※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-12 21:38:13
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作者 標題 Re: [心得] 陽明獲利預估...
時間 Mon Jul 12 19:29:35 2021
※ 引述《yoliyoli ( )》之銘言：
: 先感謝航海王，雖然當初沒看到航海王的文章就已經入手航運
: 但看完航海王文章後讓我更有信心，更能放心抱住，感謝再感謝！！
: 好人一生平安！！
: 但最近陽明已經漲過當初的目標價了，但運價指數也已經不同以往
: 想試著預估航運的獲利，再搭配航海王的最低本益比6~9倍來增強自己持有的信心
: 相信這應該比抄心經有用……
: 因為陽明處置次數最多，資料當然也最豐富，所以只拿陽明來研究
: 先上圖
: https://imgur.com/VySOdAO
: 接下來說明一下...
: 一、預估營收：只與FBX該月平均指數比較
: 我整理因處置公布的營收資料後
: 先比較與SCFI和FBX指數月平均的相關性
: 兩個都跑雙變數回歸後
: 肉眼判斷跟FBX指數的關聯性明顯地大很多
: 所以我就先不看SCFI指數了，讓資料簡單一點
: 再來FBX指數到底是反映下個月的營收還是當月的營收呢？
: 比較後覺得的是與當月的營收相關性較高
: 我原本以為指數跟營收的相關應該會遞延一個月或兩個月
: 但並不是這樣，我也不懂為什麼
: 將六月份的FBX平均代入回歸模型後得到的營收約為270億
: 這部分過幾天就知道，只是等不及公布了
: 也可能公布以後跟萬海一樣出乎意料也說不定...
: 真的這樣的話到時候這個預估的模型也就不能用了...QQ
: 感覺被打臉的機率...超大...(抖)
: 二、預估成本：125億
: 再來用營收與稅前純益相減得出每個月的成本變化關係
: 發現起伏不大
: 所以接下來我就用保守的125億當作預估成本
: 三、預估稅率：80%
: 稅前純益與稅後純益的比率我不懂為什麼變化最大可以差超過10%
: 不是專業的我就先保守地用80%來預估
: 四、預估EPS：稅後純益/股本333.2億
: 好像之後增資的部分會讓股本變大
: 這個印象中影響好像沒很大
: 先不列入考慮
: 除了營收外，我覺得上述其他變數應該算估得比較保守一點了
: 這樣計算下來的六月EPS約為3.48，五月為2.77
: 若FBX月平均價格維持不變，全年EPS累積為37.28
: 若以最保守的本益比六倍來估，今年股價應有220以上
: 但以航海王整理過台股這20年的資料中
: 本業獲利EPS15以上個股的本益比至少都有九倍來算的話
: 今年股價至少會來到335
: 我知道這樣預估獲利的方式太粗糙
: 要考慮的東西絕對不只這樣而已
: 附加費或是大家傳說中的Q4獲利會下降都沒考慮進去
: 但還是希望能在公布營收跟Q1獲利前給自己壯壯膽，增加信心
: 至少比單純看宏遠報告來得好一點
: 畢竟下禮拜風浪肯定比這禮拜大
: 希望大家能鞭小力一點...
: 船上的水手們～Ahoy～
: 讓我們一起航向偉大的航道吧！
回頭看一下yoliyoli大的文章
六月營收預估270.37億
實際營收開出275.35億 誤差不到2% 很準
不過五月純益的預估就有明顯落差
五月預估稅前115.4億 稅後 92.32億 EPS 2.77
五月實際 稅後105.23億 EPS 3.15
是否可以假設五月營運成本並沒有明顯的增加？
畢竟yoliyoli把成本多估了約14億（4月111→5月125）
結果稅後純益也差了大約13億 似乎差距就在這裡
因此再假設一下六月的最新的參數
營收275.35億（已確定）
成本118億（以4月跟5月推估取平均值）
推估稅後/稅前為80%（保守估計）
有可能六月的EPS是落在3.78附近
或者說3.6~3.95之間都蠻有可能的
所以yoliyoli的營收推估線圖落點也很準確
拿來推估陽明7月營收達300億 好像也可以勾上一點邊了
--
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※ 同主題文章:
07-03 19:01 ■ [心得] 陽明獲利預估...
07-03 21:24 ■ Re: [心得] 陽明獲利預估...
07-03 22:59 ■ Re: [心得] 陽明獲利預估...
● 07-12 19:29 ■ Re: [心得] 陽明獲利預估...
推 : 全年上看401F 07/12 19:30
→ : 992603 9926092F 07/12 19:31
推 : 一下個月月增不只30億3F 07/12 19:31
推 : wow純益比當時預估還多10多億 看來eps可以更樂觀4F 07/12 19:31
→ : yo大真的神5F 07/12 19:32
推 : 算這些幹嘛 主力不玩了6F 07/12 19:32
→ : 我自己excel估也是3.8左右 感謝信心加持7F 07/12 19:32
推 : 算這麼多 股價...9958F 07/12 19:32
推 : 沒有4以下都要跌9F 07/12 19:33
推 : 算這麼多 何必呢10F 07/12 19:33
推 : 就算eps上看40 大戶不買單 一樣不會上去11F 07/12 19:33
推 : 算再精都沒主流精12F 07/12 19:33
推 : 營業成本不會差太多吧13F 07/12 19:34
→ : 目前看來大戶就是估 eps30 x 本益比8 = 24014F 07/12 19:34
推 : 算這些 股價還是要回去兩位數的不要不信15F 07/12 19:34
推 : 沒用 下去 海裡游一圈 再回來16F 07/12 19:34
→ : 所以連宏遠 上海匯豐 等波段券商 都在賣股票了17F 07/12 19:34
推 : 這篇文我記得是公佈5月自結那天發的吧？隔天就....18F 07/12 19:35
他週六發的 三天後才開獎
推 : 沒用 已反應19F 07/12 19:35
推 : 真的準20F 07/12 19:35
推 : 上看50021F 07/12 19:36
推 : 沒400下去22F 07/12 19:36
→ : 匯豐大哥開始再賣了23F 07/12 19:36
※ 編輯: savemylife (223.136.64.236 臺灣), 07/12/2021 19:37:36推 : 匯豐大哥別走24F 07/12 19:37
→ : 算再多都沒有大戶金手指有用25F 07/12 19:37
推 : 匯豐的買賣點真的很神26F 07/12 19:37
推 : 哦哦，了解，謝指正27F 07/12 19:38
推 : EPS給你到50，主力不完有鳥用zzZ28F 07/12 19:38
推 : 再準 大戶要你南下探親 照樣南下29F 07/12 19:38
→ : 匯豐06/18那次加碼的8228張已經賣光了30F 07/12 19:38
→ : 接下來就是看他更早以前的要不要清掉
→ : 接下來就是看他更早以前的要不要清掉
→ : 明年eps預估多少32F 07/12 19:39
推 : 面板3喵表示：33F 07/12 19:40
推 : 一堆航酸主力蛔蟲都很懂主力呢，蒸棒34F 07/12 19:40
→ : 40 x 2 = 8035F 07/12 19:44
推 : 主力主力主力，每天都在猜主力，買說隔日沖，賣說大36F 07/12 19:44
→ : 戶主力跑
→ : 講多久了你靠這東西賺錢了嗎？沒有猜爽的？\
→ : 戶主力跑
→ : 講多久了你靠這東西賺錢了嗎？沒有猜爽的？\
推 : 感謝信心加持！39F 07/12 19:44
推 : 到底為什麼覺得主力不抬股價就不會上去啊40F 07/12 19:44
推 : 明年只賺1塊的時候 誰要吸收那個跌幅啊？ 總有人要41F 07/12 19:45
→ : 負責賠錢 嘻嘻
→ : 負責賠錢 嘻嘻
推 : 主力都在倒了 傻多就繼續壯膽43F 07/12 19:46
推 : 大家都知道主力跑了那主力現在在那裡？ 不會講一下44F 07/12 19:46
→ : 哦
→ : 哦
推 : 現在主力要馬跑光了 要馬完全按兵不動46F 07/12 19:48
推 : 那你那麼會猜主力在哪，你當世界首富沒有？47F 07/12 19:48
→ : 只會講屁話拉坨屎在那就留給你自己吧，少拿出來丟臉
→ : 只會講屁話拉坨屎在那就留給你自己吧，少拿出來丟臉
推 : 沒4就是崩!!!49F 07/12 19:48
推 : 記得上次盤中有人說到神秘數字，不知道真假50F 07/12 19:49
推 : 到底每天算這些幹嘛啊，看看面板營收不好嗎51F 07/12 19:50
推 : 航海王用的20年資金本益比估價，也沒可慮什麼籌碼52F 07/12 19:50
→ : 面啊
→ : 面啊
→ : 股票不是算這些就能漲翻天，看主力要不要回頭玩54F 07/12 19:50
→ : 反正航運營收絕對好無庸置疑，剩下交給市場決定
→ : 反正航運營收絕對好無庸置疑，剩下交給市場決定
噓 : 就是趁韭菜相信業績好一定漲殺爆你們56F 07/12 19:53
→ : PE給5，200就滿足了57F 07/12 19:54
推 : 算這麼累幹嘛==已經over的東西58F 07/12 19:54
→ : 有人願意接盤才會漲59F 07/12 19:55
噓 : 算這麼多是要領股息？只有炒作賺價差用途，跟著買就60F 07/12 20:00
→ : 好了
→ : 好了
→ : 奇怪了 為什麼大家都拼命算陽明的 不算長榮62F 07/12 20:02
推 : 主力要炒的 連賠錢公司都炒上天給你看63F 07/12 20:02
推 : 韭菜要猜主力想法 還是夢裡找比較快64F 07/12 20:03
→ : 另外推回歸預測準確
→ : 另外推回歸預測準確
推 : 老闆 3.6-3.95這預測和廢話沒兩樣66F 07/12 20:07
→ : 主力不玩，就算eps 100都沒用67F 07/12 20:21
推 : 沒用了68F 07/12 20:21
推 : 跟一月好像！一堆酸酸，結果後來創新高！嗯...股69F 07/12 20:36
→ : 板好人還是少數
→ : 板好人還是少數
→ : 以後航運可能跟面板一樣 一天大買一天大賣71F 07/12 20:40
推 : 航酸在那瞎猜主力想法幹嘛 又猜不準72F 07/12 20:46
推 : 滿腦子猜主力，時間讓它發酵73F 07/12 20:53
推 : 因為籌碼面是短線，航海王的推論是長線74F 07/12 20:54
推 : 主力:我沒穿內褲都知道QQ75F 07/12 20:54
→ : 他說的高EPS跟高本益比是"當年最高"股價...76F 07/12 20:55
→ : 不是跟你說馬上會衝上去不會有籌碼鬆散等等這些狀況
→ : 你所有想的到的狀況在台股20年來的回測樣本都包含了
→ : 除非今年又發生甚麼突如其來的意外是以前20年來沒發
→ : 生過的... (我說的是國際經濟局勢)
→ : 不然20年回測所有台股的數據顯示的結果還是有一定
→ : 可信度的~
→ : 不是跟你說馬上會衝上去不會有籌碼鬆散等等這些狀況
→ : 你所有想的到的狀況在台股20年來的回測樣本都包含了
→ : 除非今年又發生甚麼突如其來的意外是以前20年來沒發
→ : 生過的... (我說的是國際經濟局勢)
→ : 不然20年回測所有台股的數據顯示的結果還是有一定
→ : 可信度的~
推 : 航酸有夠兇的，別人花自己錢買股，他們在旁邊該該83F 07/12 21:00
→ : 叫
→ : 叫
推 : 跟面板一樣 大戶不買單就下去85F 07/12 21:02
推 : 算那沒用 再出貨了86F 07/12 21:16
→ : 航酸就眼紅啊87F 07/12 21:19
→ : 利空消息出來了，利多都漲不動，利空一出來就要準88F 07/12 21:24
→ : 備下去了
→ : 備下去了
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