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標題 Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學
時間 Sun Sep 24 11:27:04 2023
標題 Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學
時間 Sun Sep 24 11:27:04 2023
對美國人來說
ETF比起傳統基金還有一個很大的好處。「節稅」。
傳統基金，當有人贖回時，就要賣股支應
或者調整持股時也會發生交易
交易產生的 Capital Gain 依法必須每年分配給投資人
而美國人收到當年度的 Captial Gain 就會被課稅
也就是說，即使你自己沒有做贖回，也要因為別人贖回而被課稅
ETF 透過 In kind creation/redemption
可以把 Cost Basis 低的股票置換給 Authorized Participant
營運過程幾乎不會產生 Capital Gain
只有當投資人自己想賣掉的時候，才會產生 Capital Gain
相較於傳統基金
ETF 投資人可以遞延課稅到幾十年後
如果持有到發生繼承為止
還可以 Step-up in Cost Basis
完全逃過這幾十年間的資本利得稅
===
話說2021年時
參議員Ron Wyden曾提議要廢掉 Section. 852(b)(6)
也就是 In kind redemption 豁免課稅的部分
但 SEC 跟 IRS 都表示反對，其議遂寢
SEC 的主要反對理由是這會廢掉 ETF 的 arbitrage 機制
讓 ETF 的價格偏離 NAV
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Cuius rei demonstrationem mirabilem sane detexi.
Hanc marginis exiguitas non caperet. --Pierre de Fermat
(I have a truly marvelous proof of this proposition which
this margin is too narrow to contain.)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.218.147 (臺灣)
※ 作者: daze 2023-09-24 11:27:04
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Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學
09-24 11:27
推 : 但是ETF在做個股汰換時，基金公司就要繳資本利得稅了不是嗎？這個會從淨值中扣除，投資人還是承擔了這個成本只是不是沒有直接從投資人口袋中掏錢而已1F 09/24 11:33
ETF在做個股汰換時可以不產生資本利得ETF可以把不要的個股倒給AP
再讓AP把要換進來的個股倒進來
這個過程不產生資本利得
順帶一提
AP收到ETF倒出來的股票時
並不會繼承ETF的Cost Basis
所以AP收到個股後直接賣掉，並沒有太大的稅務成本
→ : 樓上，汰換的感覺常常都是虧錢的股票4F 09/24 11:43
※ 編輯: daze (111.254.218.147 臺灣), 09/24/2023 11:45:49→ : 其他部分原Po講的沒錯，ETF這方面的優勢一般人不會注意到5F 09/24 11:45
推 : 台灣也有阿! 不過是當沖證交稅減半。7F 09/24 11:49
→ : 這就跟正2股利不用繳稅一樣吧？ 台灣股利剝太多皮了8F 09/24 11:50
→ : Roth買基金不會產生資本利得稅9F 09/24 11:50
→ : 之前有人提議8.5%要提高也被否決XD10F 09/24 11:50
→ : ETF有short term tax11F 09/24 11:51
→ : 一堆美國議員真的太閒 它們怎麼不捐薪水去幫助那些它們支持的移民 顆顆 老是愛砍中產的tax benefit三天兩頭就想動retirement accounts12F 09/24 12:02
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