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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-03-13 13:02:04
看板 Stock
作者 fieed (海尼根)
標題 Re: [標的] 美股科技類+半導體 全力做多
時間 Sat Mar 13 10:13:17 2021


有一點不同的想法一起討論看看。

這次科技成長股回調的導火線,是美國國債殖利率走高。
或者應該說,殖利率走高的速度加快。但是它只是導火線,不是火藥。
主要的火藥是,貨幣氾濫、資產估值過高以及原物料上漲等等。
這些火藥已經是通貨膨脹的燃料,預示著通貨膨脹一定到來。
但是人都是不到黃河心不死的,導火線沒點起來之前都是假裝沒事。

而國債殖利率的斜率陡升就是這跟導火線,而這個導火線會直接衝擊到折現率,
折現率提高最傷的是估值過高或沒有營收的科技成長股。
這些股票的價值主要來自對"未來"的收益的期望,因此他們對折現率的變動特別敏感。

當國債殖利率快速爬上1.6,通膨一下子從暗箭變成了明槍,
過去大家在資產估值過高的企業中賺爽爽的時候,沒人願意當那個說破的壞人。
於是殖利率開了第一槍,把資產估值過高這件事情明明白白地講了出來。
一講出來,引發了一連串的回調,尤其是科技成長股。

這禮拜成功地拆了兩顆炸彈,一顆是CPI,一顆是國債拍賣。
但是拆完之後就沒事了嗎??通膨只是從明鏘回到了隱憂,基本面還是不變。
原物料還是在漲,貨幣甚至更氾濫,資產估值於是回調,
回調得夠不夠沒人知道,但是每個人都知道通膨一定會來了。

在這次回調中,資金明顯從科技成長股抽離,轉移到轉移到其他板塊。
這個現象直接體現在成分股較為平均的標普五百回調4.3%之後快速回到前高,
顯示市場的資金仍舊相當充沛,投資人並沒有離開股票市場。
對於高股價有加權的道瓊工業小幅回調3%之後直接創新高,
然而Nasdaq100殺了11%,現在才回血回了一半勉強站上12800。
這個差異可以很明顯地看到資金從去年熱門的科技大股轉移到其他地方去了。

而這次拆完炸彈簽了紓困,發下來的錢會去哪裡??
對於散戶來說,或許還是會有人想在2020大放異彩的科技成長股賭一發,
但是機構的大錢早就不在這些版塊。散戶燃起的曇花一現,勢必只能後繼無力。

回過頭來看QQQ,
從趨勢來說,MA20已經跟MA交叉,長久以來的上行趨勢已經破壞。
而MA20的抵扣價還有七根在330到340區間,遠高過昨天的收盤價315。
若QQQ想要上行趨勢,未來幾天勢必要至少衝到340以上才能把MA20拉上來。
我個人認為這種機率不是很高。
另一方面,因為現價已經低於MA50,短期內也沒有要回踩MA200的意思。
因此,我個人認為,最有可能的事情是在320上下盤整,
讓均線反覆糾纏,製造出一個交易頻繁區間來打底,
等待市場接受通膨,氣氛較為穩定之後,才會有力氣繼續往上挑戰。
但是仍然不能忽視任何有可能回調的機會,畢竟現在市場風聲鶴唳。

其實QQQ算好的了,至少停在MA20 MA50之間。

君不見NBI,下砸15%甚至一度踩到MA200,現在連MA50都站不回去。

現在投QQQ也不是不行啦,只是風險太大肉不多,而且等待的時間比較長。
短期內可以觀察標普五百能不能突破前高並且站穩,以進入另一個上行趨勢。
等標普五百站穩了,錢才會溢出到其他地方,這時再來考慮QQQ也不遲。

最後提醒一下,周五美債殖利率大漲>6%突破前高,
下周一美股會不會再次跳水呢??哪些個股又相對穩定呢??
有人提到,蘋果等大公司已經不追跌了,這次可以再來觀察一下。

※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言:
: 先貼對帳單:
: https://imgur.com/ONJqQCN
: 看來肺炎週年慶大特價應該確定結束了,
: 今天原本想說如果股市漲就要把手上剩餘的兩萬鎂都給買光,
: 結果上班一忙起來根本就沒時間下單,可惜了!
: 已經把買單設好明天一早開盤就把這兩萬鎂全部買TQQQ, TSLA, TSM,
: 然後刪掉APP, 等著明年數錢
: 我早在三個星期前就一直說要分批買進TQQQ,
: 一堆人一直說科技股估值過高,
: 其實科技股估值是被遠遠低估了,
: 一堆人手拿哀鳳,出門坐Uber,
: 吃飯叫吳伯毅不然就是叫熊貓,
: 手機電腦跟電視一直看Youtube, Netflix, Pornhub,
: 第四台跟無線電視頻道已經好幾年都沒看沒訂閱了,
: 買東西一律用Amazon, PChome, Yahoo, 淘寶等上網買,
: 有空就刷FB, IG, PTT,
: 寫作業跟工作時一直用Google search找答案,
: 然後一直說科技股被嚴重高估,
: 這不是在開玩笑嗎?
: ※ 引述《thuash (約)》之銘言:
: : 1. 標的: QQQ等ETF
: : 2. 分類:多
: : 3. 分析/正文:
: : 昨晚拜登簽署紓困通過
: : 市場主力表態力挺多頭買氣旺盛
: : 先前納指費半跌多,目前補漲中
: : 納斯達克站上季線,下一個挑戰月線
: : 可能會有點遇到壓力,突破月線就像萬里無雲挑戰前高,但要時時盯著長期債利率變化
: : https://i.imgur.com/mG1ObR5.jpg
: : 4. 進退場機制:
: : 進場:越快越好
: : 退場:長期債利率壓力造成市場氛圍改變就要調節比重或轉移高成長股到低估值的資產
: : 拜登時期就是看線做,因為他不會推特XD

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.35.82 (臺灣)
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benson60913 : 倒果為因欸1F 03/13 10:13
你這樣說也對,市場就是因果互相交纏的體現,
就像時空旅人之妻,到最後早就分不出是誰先愛上誰了。
Merkle      : 用時間修正指標過熱也可以 沒人規定一定要用空間修2F 03/13 10:16
Merkle      : 正
同意,
時間推移的過程,空間不也會跟著變嗎??空間要變也是需要時間,都是一樣的。
LKJS        : 看起來結論是 多注意 空小心4F 03/13 10:16
Homeparty   : 如果NASDQ站上月線,我還是會買TQQQ來玩。不過我相5F 03/13 10:17
Homeparty   : 信很多,少年股神已經ALL IN TQQQ了。
可以喔,不錯的指標。
MoonCode    :7F 03/13 10:33
tomy10417   : 我猜QQQ會盤整不會大跌畢竟公司體質都很好,只是貴8F 03/13 10:35
wawi2       : 見跌就買  就那麼簡單9F 03/13 10:35
gan         : 那就SQQQ10F 03/13 10:36
我反而比較推LABD,三倍放空生技股。要空就空最慘的。
naloer      : 傳產不會有估值過高或是營收問題嗎?看人怎麼想而已11F 03/13 10:45
當然會,這麼多錢撒出去整體市場的資產估值都會過高,
只是目前就結果論來說,科技成長股過高的幅度比其他板塊來的明顯,
也因此在此次下調幅度比較大,然而這幾天的回漲幅度卻比較少,
顯示資金移動到其他估值過高沒那麼明顯的板塊去了。
pwseki206   : 這次之後我大概不敢再賭科技了,上去的很快但爆炸12F 03/13 10:58
pwseki206   : 的很快。只是我現在在為難要選標普還是道瓊...
也不需要妄自菲薄,股市不可能沒有科技股。
現在只是資金板塊轉移,科技股2020爽多了換別人爽,就這麼簡單。
遲早會輪回來到科技股再爽一次。
xxp680      : 我反而有一些不同的看法,貨幣變得越來越沒有價值的14F 03/13 11:04
xxp680      : 時候本來大家會追求一些獲利更快速的標的例如成長股
xxp680      : ,不過這也是兩面刃就看誰爆掉時沒跑掉
貨幣越來越沒有價值是肯定的,但是追求獲利的方式卻是不同。
散戶追求的是短期,常常聽信明牌看報紙買股票,一個禮拜不動就想要賣掉。
而smart money丟下去的投資往往是更長期間的報酬,而不計較短期波動。
這也是為什麼散戶總是追高殺低,到頭來只能當smart money的韭菜。
這樣投資的方式也會受到折現率的影響,長期投資對折現率更敏感。
所以即使散戶在上周拼命抄底科技股期望鹹魚翻身,
但大錢早就轉到其他領域或是期權來保護資產。

沒有甚麼對或錯,就是因時因地因人制宜而已。
jedisteven  : 個人認為 資金還是會回到科技成長股的 人類的習慣回17F 03/13 11:19
jedisteven  : 不去了
一定會的啦,畢竟是自己身邊每天都在使用的東西,自己就會以為自己很了解這些股票。
我們往往會把自己的觀感投射到群體裏面,自己覺得好就會認為大家應該都會覺得好。
而且投資者也擺脫不了消費者的習慣,買東西都先買自己熟悉的。
這也是為什麼打廣告那麼有用,因為有聽過的名字比沒聽過的更有吸引力。
※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 11:24:02
cicacica    : 問題是一堆科技股的基本面好到爆炸,營收營利都創新19F 03/13 11:25
cicacica    : 高,現在股價的回調也許只是先對Q3Q4業績的減幅做出
cicacica    : 反應?
dadabo      : 這時不買nbi更待何時阿22F 03/13 11:26
dadabo      : qqq不會後繼無力的,三個月後再來驗證這篇
沒沒沒,我從來都沒有說QQQ不好或是科技股不好,我也不會看空科技股。
只是這一兩個禮拜還需要經過一點陣痛,而非因為拜登簽字就要起飛。
現在進場要有上下波動的心理準備就是了。
※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 11:30:47
amazingboy  : 如果在意時間成本的話錢就先不用放在科技股24F 03/13 11:33
對,就是這個意思。
dadabo      : 我只是覺得殖利率殺估值的故事我不太信。傳產的未25F 03/13 11:33
dadabo      : 來性比科技還差耶,對利率敏感不是更慘,資金去追
dadabo      : 捧這些公司?我很難信
就只是一個故事而已,市場總是在馬後炮裡面找理由。
※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 11:35:13
jimmyid4    : 正解28F 03/13 11:40
zakijudelo  : 跌1%需要緊張成這樣嗎?29F 03/13 11:45
jimmyid4    : 閒錢QQQ抱住就可以了,不用想一些有的沒的。30F 03/13 11:48
yuku9       : 說得真好,現在很多科技公司營收創新高但股價還是31F 03/13 12:01
yuku9       : 漲不起來,公司體質沒問題,個人認為終會漲起來只是
yuku9       : 時間問題
Hall        : TQQQ風險高34F 03/13 12:02
cyshowen    : 高估值的只有少數,前10成份 只有TSLA AMZN NVDA,35F 03/13 12:14
cyshowen    : PE超過50。PE 2X-3X 比比皆是,更不乏還有1X的。
jerrylin    : 誰不知道通膨會來  台灣央行跟FED都有意識的通膨37F 03/13 12:16
jerrylin    : FED還設定每年+3%的目標
jerrylin    : 就連日本也想通膨  只是日本人太節省一直通縮
jerrylin    : 任何一個發行國債的國家都希望溫和通膨.
cyshowen    : 技術分析上升趨勢線也是見仁見智,短線的人頂多當M41F 03/13 12:19
cyshowen    : A10為上升趨勢,長線的人看MA100或MA200。
allmighty   : 洗籌碼 把散戶洗乾淨後就剩機構對幹 不讓WSB散戶43F 03/13 12:20
allmighty   : 進來亂
chaseyu     : WSB一堆壓期權的 這段時間應該都陣亡了45F 03/13 12:25
Tatsuya72   : 討論不錯推46F 03/13 12:30
thuash      : 看你多久後看這篇,可能兩個月後看這篇會覺得是神,47F 03/13 12:31
thuash      : 但過兩年後你會覺得這篇太多擔憂
Tatsuya72   : 通膨因素等市場消耗完才會開始反映營收成長的利多49F 03/13 12:32
thuash      : 我個人認為上個月的NQ已經修正,或許再往下機率沒50F 03/13 12:32
thuash      : 有之前高
Tatsuya72   : 沒有營收利基的股票必定要吃土一陣子52F 03/13 12:32
acidrain    : 散戶只知道科技股 沒事碰不認識的傳產只會死更慘53F 03/13 12:33
Tatsuya72   : 本夢比快速消退其實是好事 這次修正也僅僅點到為止54F 03/13 12:33

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    幫忙回報一下,檢舉結案如圖, 謝謝大課長的貢獻
    46F 35推
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