作者 nisi0773 (深知身在情常在)標題 [新聞] 外資加碼！ALETHEIA喊價台積1,600元 時間 Tue Oct 8 12:35:07 2024
原文標題：外資加碼！ALETHEIA喊價台積1,600元 前景需求、營收獲利全解析
原文連結：
https://www.ctee.com.tw/news/20241008700064-439901
發布時間：2024.10.08 03:00
記者署名：工商時報 簡威瑟
原文內容：
台積電法說會倒數十天，目標價追逐先迎高潮！研究機構ALETHEIA斷言，台積電不僅是先
進製程領頭羊，先進封裝明年起飛，有望成為最大封裝服務供應商，堪稱半導體產業獨一
無二的存在（The ONE），一口氣將推測合理股價升至1,600元；海通國際證券同步加入調
高行列，股價預期為1,300元。
內外資研究機構近期已經開始調高台積電財務預期，不過，包括摩根士丹利、高盛、凱基
投顧等，皆只有小幅上調股價估值，ALETHEIA此時出手將股價預期升至市場最高，超越花
旗環球證券的1,500元，引發驚呼，更刺激資金推升台積電重返千金寶座。
台積電7日受外資大買1.09萬張帶動，終場上漲2.87％收1,005元。海通國際證券電子研究
主管蒲得宇剖析，台積電股價自9月以來表現即凌駕台股大盤，主要是投資人在行情相對
艱困時期，將資金部位轉向能見度更高的優質股。
ALETHEIA本次看好台積電長線前景的核心理由，並不是放在市場共識的尖端製程，而是聚
焦在先進封裝之上。得益於chiplet架構加速採用，驅動2.5D／3D封裝技術進展，台積電
2026年先進封裝產能將是2023年的十倍，2027年更會達到2023年的15倍。
ALETHEIA指出，先進封裝的需求來自三大面向：一、新一波裝置將從傳統封裝升級往2.5D
／3D封裝技術（如：Vera、Spectrum X Venice與A20 SoC）。二、來自蘋果、微軟與
OpenAI的AI伺服器所需之新ASIC處理器。三、Rubin、MI400、TPU V6、Trainium 3等既有
產品採用更多2.5D／3D封裝技術。
據此估計，台積電2026年來自封裝事業的營收將會達到驚人的250億美元，不只比2023年
成長3.5～4倍，更超越所有成熟製程的總和，並與4、5奈米製程規模旗鼓相當，屆時將貢
獻全年營收近2成比重。若進一步將台積電針對先進製程與CoWoS漲價考慮進來，台積電
2026年營收上看1,400億美元，足足是2023年的2倍，獲利部分更是2023年的近2.5倍。
再就半導體晶圓代工產業來看，海通國際認為，目前完全沒看到AI減速的跡象，反而在2
、3、5奈米製程昂揚趨勢與CoWoS擴產帶動下，對台積電後市依然樂觀。另外，英特爾、
三星最近削減設備訂單，則凸顯台積電在先進製程的領先優勢擴大，塑造台積電評價更多
上檔空間。
心得/評論：
內文提到 台積電在半導體業是獨一無二的存在
雖然說無敵最是寂寞
但是把金錢納入口袋的同時 寂寞也就消散了
台股近年身為全球最強勢的前段班之一
沒道理台股的龍頭只值這個價錢
在領先優勢沒變 基本面沒變 國外持續擴廠設廠 的情形下
分批 定時定額買進
應該是個不錯的選擇
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※ 作者: nisi0773 2024-10-08 12:35:07
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推 tomdavis: 專門把目標價設定在同行最高 博眼球XD3F 10/08 12:36
→ hikai: 喊了不買...4F 10/08 12:36
推 cmuse: 喊了不買 我也會5F 10/08 12:38
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推 loabbbac: 它去年八月喊nvda 1000，有達成，但這不代表什麼12F 10/08 12:42
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