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作者 j0588 (提前退休ing)
標題 Re: [標的] 美債ETF,每天殺之前到底Price in幾碼
時間 Tue Sep 24 16:23:27 2024


※ 引述《jumpballfan (QQ)》之銘言:
: 標的:美債相關ETF
: https://i.imgur.com/kvPR05b.jpeg
: 分類 : 討論
: 正文:
: 之前七月沒降息,大家當時推九月劇本
: 降1碼: 軟著陸
: 降2碼:    美國經濟有衰退疑慮
: 好了現在鮑爾9/18說降兩碼,今年降四碼
: 明年後還要開啟降息循環,每年降
: 結果美債現在每天殺
: 正二從近半年高點瘋狂跳空殺,跳空跌破一堆均線
: https://i.imgur.com/TvHF3R3.jpeg
: 所以美債九月高點時,到底price in幾碼?
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone

別再用什麼price in幾碼去解釋債券漲跌了

那是評價股票在用的

債券看的是風險,因為長債風險比短債高,投資人自然會要求較高的利潤做為補償

這跟期貨有點像,遠月期貨一般都會是正價差,這就是風險補償

現在市場眾說紛紜,年底降息少一碼說、通膨再起說、衰退說都有人主張

最新的一個解釋,有專家認為降息政策的滯後性大約4到6個月,也就是說美國接下來半年還是會持續受到限制性高利率政策影響,經濟表現會進一步下滑

現在短債殖利率跌,反映的是聯準會降息

長債殖利率漲,則是反映聯準會為避免衰退繼續預防性大幅度降息,造成通膨很有可能捲土重來

那些專家學者的解釋信不信無所謂

除非是要做短線價差,不然最好學會無視這些短期漲跌的雜訊,把目光放在降息的終點就好

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.183.245 (臺灣)
※ 作者: j0588 2024-09-24 16:23:27
※ 文章代碼(AID): #1cydS1Cc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1727166209.A.326.html
archon: 降息的終點在哪裡呢...(眺望1F 09/24 16:25
kevinker: 謝謝2F 09/24 16:25
Maiyo: 對岸的說法也可以考慮,美債的龐氏騙局破了3F 09/24 16:26
yousking: 所以投資人過濾資訊很重要4F 09/24 16:27
joe2: 噗
啊哈哈哈哈  豪可愛XDDDD5F 09/24 16:28
LINPINPARK: 觀點很好,要回歸債券的本質7F 09/24 16:30
patrol: 不是,只是原本被吸引來的fomo仔跑了而已8F 09/24 16:31
myheartest: 美債龐氏騙局不反對 破了就全球一起死而已 不是買美債的死而已9F 09/24 16:32
CaLawrence: 債券一樣會有priced in的效果11F 09/24 16:32
sagarain: 美債也可以要死不活啊 美債的本質不就是美國借錢12F 09/24 16:33
myheartest: 美債垮了央行銀行就全倒13F 09/24 16:33
yinaser: 不過想賺大價差的要確定美長債未來可以掉到2%以下耶14F 09/24 16:33
CaLawrence: 其實反應幾次降息是一個衡量市場情緒很好的指標15F 09/24 16:33
sagarain: 要怎麼不還錢或讓債務貶值16F 09/24 16:33
jason0925: 美債破滅  全球股市直接歸零17F 09/24 16:33
noahlin: 美債龐氏騙局….debt/gdp比例是美國兩倍的日本都還好好的18F 09/24 16:33
CaLawrence: 之前反應十次降息 還敢買當然賺錢的可能性就會小20F 09/24 16:34
Maiyo: 美債賣不出去又不會死,美國還可以印鈔票,中國或成最大贏家21F 09/24 16:34
noahlin: 美國選後就知道 到時候數據隨便一兩次不好美債就會噴上去23F 09/24 16:34
LINPINPARK: 每次點陣圖出來,市場又是不同預期25F 09/24 16:35
jason0925: 怎麼會有人天真認為要零利率美債才會賺錢?
長期中性利率就是2-2.5, 問題是放要幾年而已26F 09/24 16:35
patrol: 零利率是最終賣出點,會零利率就是多蛙已經死光了才會零利率28F 09/24 16:36
Inland: 降息的終點也有可能就是這次0.5碼,要注意經濟數據30F 09/24 16:36
LINPINPARK: 我是衰退派,股票減碼減倉,現在認真在看債券買點了31F 09/24 16:36
patrol: 在那之前就套著配吧32F 09/24 16:36
joe2: 「不著陸」  債蛙今晚的噩夢33F 09/24 16:37
Inland: *0.5%才對,腦袋錯亂一直想成碼  XD34F 09/24 16:38
patrol: 債蛙耐心十足,永遠都是越想越來勁35F 09/24 16:38
yinaser: 你也要考慮持有時間成本美元實際價值問題36F 09/24 16:39
patrol: 嗯,不過這次等fomo仔跑掉再說,fomo仔出名沒耐心,所以暫時還不太穩定37F 09/24 16:46
windersword: 中國人整天在講美債破產,也不看看自己地方債多少39F 09/24 16:48
Gipmydanger: 價格是交易出來的,不是公定價,怎麼會沒有你預期我的預期的問題?40F 09/24 16:49
losehope: 我也退出52%的資金,想將資金停泊在債券領息!42F 09/24 16:52
gary82gary: 白癡才認為美債會破產,你買美債同時只要從你的本金抽5%給你當利息就好,或是印錢付利息就好,怎麼可能破產?43F 09/24 17:25
nocash: 好喔,殖利率校正回歸中
http://i.imgur.com/mGfTNyp.jpg46F 09/24 17:26
[圖]
minazukimaya: 市場的定價預期到哪在任何風險產品都是最重要的事說price in到哪不重要的 根本不了解市場吧...
就是一堆人誤以為只反應四五碼 才覺得降息落地會跌不合理 實際上就是已反應八碼以上 而FED的點陣圖出來給市場預期澆冷水 所以才會連殺五天啊
影響風險商品短期價格 最重要的就是市場預期到哪
當然你如果要凹說二十年期債券的投資周期就是二十年那....我也無話可說(攤手)48F 09/24 17:29
noahlin: 八碼…..股價也就反映6-9個月 如果債市可以6-9個月降八碼絕對不會總共只降八碼啦56F 09/24 18:14
twic: 事實上就是會price in
市場/信心/資金會一直微調反應預期的未來狀況58F 09/24 18:42
stocktonty: 低於美元現金利率基本上就是不考慮買60F 09/24 18:51

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