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作者 taiwanno123 (taiwan no 1)
標題 [請益] 投資報酬率計算方法比較
時間 Mon Mar 11 09:08:05 2024

最近在研究投資的計算公式，發現有些想法無法搞清楚，想請教一下股版高手是否我哪裡
弄錯了。 通常etf蠻多人都習慣用moneydj網站提供的定期定額表單去計算

https://www.moneydj.com/ETF/X/Tool/Tool0001.xdjhtm


我以0050, 0051為例子，假設抓區間2012/1/1-2024/03/08，
使用DJ網站設定，每月1日投入1000美金，而且股息重複投入 則網站計算的總報酬率/年
化報酬率分別為：

0051 175.06%/9.11%，
0050 275.35%/6.6%。

但最近看到不少網紅討論長期持有的資本利得，如果我想用，還原權息K線圖的方式去計
算，買入後放著相同區段。
相同的，用goodinfo網站的還原權值K線數據。假設抓區間2012/1/1-2024/03/08，

0051 從18.5到77.1，所以推算漲了416.8%，跟平均年化報酬率12.63%，

0050 從37.4到154，所以推算漲了411.8%，跟平均年化報酬率12.518%。

有點無法理解這兩個數據為何差這麼多。是否有那裡有謬誤了。DJ網站的反而還持續投入
，是因為因此墊高成本嗎?還是不應該用還原權值k線的方式去計算，但這樣不是才能把配
息的效應也算進去?


希望有高手能幫忙解惑一下，感謝。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.139.152 (臺灣)
※ 作者: taiwanno123 2024-03-11 09:08:05
※ 文章代碼(AID): #1bxbbt9K (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710119287.A.254.html
推 abc0922001: 這網站的年化報酬好像不是 MWRR，沒考慮每筆的時間1F 03/11 09:10
推 SBIt: 自己拉一個excel才不會人家說什麼你信什麼2F 03/11 09:11
推 phantomhuang: 我在這網站算的年化報酬率，也覺得好像都偏低3F 03/11 09:12
→ abc0922001: 還有台股是多頭，本來 MWRR 就會比 CAGR 低4F 03/11 09:12
推 nocash: 之前就有人算過了吧，估狗一下就有了，MDJ是用每月投入10000塊去計算5F 03/11 09:17
推 Kobe5210: 報酬率的算法只有一種標準答案
因為這是基礎數學7F 03/11 09:17
推 chu: XIRR9F 03/11 09:26
推 nocash: 當然差很多，MDJ是每個月定期定額，另一個是單筆投入。所以網紅才會說單筆投入比較好
才會現在一堆股友槓桿開好開滿，加大本金去單筆投入10F 03/11 09:28
所以請問跟清流君上周影片道理類似嗎？直接大筆灌入早點享受金融成長？
→ nocash: 啊，不然哩，你知道的大家都知道啊13F 03/11 09:30
推 chengking: 一個是單筆投入 一個是定期定額不是嗎？14F 03/11 09:38
推 Somebody99: IRR是最通用最準的15F 03/11 09:42
推 youga: 報酬率一堆算法好嗎16F 03/11 09:44
推 Gipmydanger: 不重要
賺多少錢才是真的17F 03/11 09:48
推 The4sakenOne: excel XIRR拉一拉不就有了19F 03/11 09:55
剛看一下前面意見，我是用CAGR的公式在excel計算，計算數據就是還原權值的數值去得
到的，但跟dj網站差滿多，所以是CAGR的值得相信（數據更漂亮）還是網站定期定額算法
才比較合理？
※ 編輯: taiwanno123 (39.9.139.152 臺灣), 03/11/2024 10:04:39
※ 編輯: taiwanno123 (39.9.139.152 臺灣), 03/11/2024 10:06:48
→ eshu: 定期定額和單筆投入取得的報酬率是不同的20F 03/11 10:08
推 The4sakenOne: cagr公式只看頭跟尾，如果你在最後一天投入一大筆新的資金，那你的總體報酬就會被大量稀釋
xirr則是有考慮投入的時間，也較能反映操作的績效21F 03/11 10:16
推 Kobe5210: 不管是定期定額，還是單筆投入，報酬率的公式永遠都是如下：
[(已實現股利)+(已實現資本利得)+(未實現帳上市值)]/(未實現買入成本)24F 03/11 10:19
→ eshu: 樓上說的是總投資報酬率，不是年化(未考慮時間)28F 03/11 10:29
推 fernmmm: 哪種合理當然是看你的投資模式是一次投入還是定期定額阿 只是計算過程不一樣29F 03/11 10:32
推 work2dog: XIRR31F 03/11 10:35
推 SBIt: 如果你的問題是為什麼單筆投入比定期定額的報酬多那麼多、哪個漂亮哪個準，那你真的要好好想想
每月1K定期定額分10年，共投入120K，假設一年漲10%，那第一年報酬是12k的10%約1.2K、第二年約2.5K
單筆120K一年10%第一年報酬12K第二年報酬13.2K，差異應該很明顯
漂亮的數據跟值得相信的數據根本就不是一件事情32F 03/11 10:39
→ Kobe5210: 年化就是每年年底記錄未實現帳上市值啊！
一樣可以算。
你如果沒有記帳的習慣，年化報酬率沒什麼好特別回推的39F 03/11 10:48
→ calmerrorans: 看爽得而已  你想怎麼記就怎麼記43F 03/11 10:51
→ abc0922001: 反正Money 那個不用看44F 03/11 10:57
→ biojo: 確實愛怎麼算就怎麼算 開心就好45F 03/11 11:01
→ lluunnaa: 看一整年已實現多少比較實在,我算到後面就放棄了XD46F 03/11 11:42
→ rannin: 一個是定期定額，一個是單筆投資報酬率，其實是兩回事喔47F 03/11 12:23

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