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作者 MiniArse (型男)
標題 Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
時間 Sat Aug 26 00:53:38 2023

照規矩先來上一下:

[圖]

         營收(YoY)-
          1. Gaming                    : 2.49   B (+22%)
          2. Datacenter                : 10.32  B (+171%)
          3. Professional Visualization: 0.38   B (-24%)
          4. Auto                      : 0.25   B (+15%)


不負責心得:

安安 打給賀。

魯弟從2016~17 年附近開始追蹤NV 的營收/獲利，也6，7年惹。
股價那時候差不多70吧，到今天450 ，還原拆股後大概有 26 倍的漲幅，
魯弟我覺得很可以了。
去年底生成式AI落地後，NV 開年以來衝了一波，魯弟我是覺得各種老師
和網紅真的是很厲害啦，台廠AI各種吹，像緯創，五月份還不到50，最高
到161，現在剩111，AI變BI  QQ


是說買股還是要慎選，今天好像有一篇被刪掉的勸世文，還挺中肯的，因
此魯弟我就不廢話惹。

如果把老黃這幾年狂飆的內容拆解一下:

2016~2017: 雲端/AI (DL/ML)/虛擬貨幣
2018~2019: 虛擬貨幣到頂然後泡沫
2020~2021: 疫情紅利/虛擬貨幣/資料中心開始放量
2022: 疫情紅利結束/年底生成式AI 落地
2023: 生成式AI大爆發

2016年以前，老黃其實主要是聚焦在視覺運算(Visual Computing)，當時除
了主力電玩之外，還有主攻行動的Tegra和高端的 Quadro 產品線。2016年

以後的內容來看，不論是AI/虛擬貨幣/自駕/DL，萬流歸宗後其實都是一樣東西:


蒜力辣

老黃在剛結束的 SIGGRACH 裡面開宗明義就說，未來是一個從 通用運算 (CPU)
演進到加速運算(GPU)和生成式AI 的一個過程。怎麼說咧? 具體來看，你看光是
雲端大頭(Meta/亞麻/M$)，還有中東石油土豪，大陸互聯大頭們，合力把老黃這
季的 data center 營收拱到 10B，就知道這個市場未來有多大潛力惹。老黃舉
了一個例子:


以未來生成式AI (LLM/LLAMA..)模型的推理運算舉例，價值 $100M 的 CPU 伺服器，
如果以NV 推出的GH200 (GRACE CPU + Hopper)取代，耗能從5MW 降到 3MW，且AI
效能提升為12 倍!!

翻譯:  買愈多  省愈多辣  >///<

只能說牙膏和蘇嬤再不努力，以後要剩老黃獨大惹(其實現在就是了R QQ)。
這一塊是用傳統伺服器市場規模去估算，也完全不適用der。Q2 老黃的淨利是 6.7B (
non GAAP)，這是啥米概念知道嗎? 等於是去年Q2的"營收"，直接等於今年Q2的"淨利"
ㄋ。


隨便估一下，照這個趨勢下去，老黃一年賺到一兆台幣是很有可能的事 。
再加上自駕車從小鵬挖了一個VP過來，中國大陸前幾大EV幾乎都是老黃客戶。
還有炒過一波的元宇宙，之後也有可能捲土重來，想到就興奮起來惹

我覺得辣，未來四季EPS 13塊以上應該不誇張，本益比隨便抓，股價七、八百不意外。
但老黃NV的獨佔地位，魯弟我覺得甚至是阿婆和馬投顧等等都比不上der...


魯弟我是看好未來十年辣，NV應該還會有10倍的漲幅(
過去七年就超過30倍惹) 當然過程中還要拆股個1~2次，CCC


好辣，廢話不多說惹。AI爆紅以後，各種看好文已經汗牛充棟惹。魯弟要學學辣個很多0的
男人，潛水去惹。沒有意外這是魯弟最後一篇NV追蹤文， 要來刪APP惹......QQ"


個人心得文，請勿跟單ㄋ。
困霸數錢，薯條+++da~~~~~


※ 引述《MiniArse (型男)》之銘言：
: 早上看到盤後+27%，已經淚流滿面，分不清是笑還是哭了。
: 不枉費弟加入皮衣教得早 QQ
: 照規矩先來整理一下:
:          2020                 2021                 2022                2023
:          Q4     Q1     Q2     Q3     Q4     Q1     Q2     Q3     Q4    Q1
: Revenue  5B     5.6B   6.5B   7.1B   7.6B   8.28B  6.7B   5.93B  6B    7.19B
: 毛利     63.1   64.1%  64.8%  65.2%  65.4%  65.5%  43.7%  56.1%  66.1% 64.6%
: 淨利     1.46B  1.9B   2.37B  2.45B  3B     1.61B  0.65B  0.68B  1.4B  2B
: EPS(USD):2.31   0.75   0.94   0.97   1.18   0.64   0.26   0.27   0.57  0.82
:         營收(YoY)-
:          1. Gaming                    : 2.24  B (-38%)
:          2. Datacenter                : 4.28  B (+14%)
:          3. Professional Visualization: 0.29  B (-53%)
:          4. Auto                      : 0.29  B (+114%)
: 時間不早了，要早點去困霸數錢，簡單來幾點:
: 1. 下季財測 11B，GAAP 毛利率68% up，太扯 !!!
: 2. Q1 data center 佔營收六成，Q2 按比例來看，DC營收至少6.6B
:    DC 這塊已經超車牙膏了 XD
: 3. 顯卡少了挖礦，不過營收在回升中。其中可能的推力會是local
:    端的 AI 應用。舉例來說，chapGPT或著 Midjoruney目前都是使用
:    雲端算力。不過如果宅宅要畫A圖，stable diffussion 很重要，
:    因為stable diffusion 可以完全在 local 跑，A圖不外洩，自己尻到爽
:    這時候絕對需要一張夠力的卡 XD
: 4. 車用繼續強，年增 114%
: 5. 重點來惹，老黃財測一向偏保守或著中性，Q2 營收假設 11B，EPS(non-GAAP)
:    至少 1.6x，保守一點我們算 GAAP 數字就好，五、六月應該是低點，Q3 Q4 走高
:    是正常。假設今年 EPS 是 0.82 + 1.3 (估) + 1.7 (估) + 2.1 (估)，整年是
:    5.92 !!!! 本益比保守抓 80 ~120X，預期股價區間是 473 ~ 710 !
:    我覺得辣，股價500以上可能性是很高的。原因有三:
:     a. 道瓊尤其是金融股已經跌爛了，現在誰還有興趣撿?就算要反彈也要等賣
:        壓去化，資金很明顯流向主流股，也就是微軟、FB、NVDA
:     b. 大陸現在聽說 H100/A100 用搶的，各種都收 QQ  H100禁令的緩衝一到，
:        就沒得收惹。不過老黃應該自有辦法，不是閹割版，就是透過第三地.....
:     c. 目前盤中漲26%，市值 0.959T....你覺得不會破兆嗎 QQ
:        蘋果現在 2.7T，有蘋果市值一半就好，至少還有 0.35T 的空間，
:        也就是再漲3 成.....
: 遙想好幾年前，有次財報後直接噴三成，一天百萬落袋。
: 事隔多年，這次也是快三成，多少落袋就不方便說惹.. XDDD
: 最後，挺一下辣個很多零的藍人，追不到NV，也可以追追蘇嬤~~~QQ
: 以上個人看法，勿跟單。薯條又可以+++da惹，困霸數$$$
: o_O
: ※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言：
: : 原文標題：NVIDIA黃仁勳：晶片製造不一定得在台灣　中國市場卻無可取代
: : 原文連結：https://reurl.cc/kXddjL
: : 發布時間：2023-5-25
: : 記者署名：楊智家
: : 原文內容：
: : NVIDIA發布截至2023年4月30日的2024會計年度第1季（1QFY24）財報，營收71.92億美元
: : 雖年減13%，仍較4QFY23季增19%，且彭博（Bloomberg）報導，在人工智慧（AI）處理器
: : 需求旺盛下，NVIDIA預期截至7月的2QFY24營收將達約110億美元，大幅優於市場分析師預
: : 測的71.8億美元，因而有望創下歷來營收新高紀錄。
: : NVIDIA執行長黃仁勳（Jensen Huang）接受金融時報（FT）專訪表示，拜登政府（Biden
: : Administration）為減緩中國大陸半導體製造而實施的美國出口管制，已導致NVIDIA被綁
: : 手綁腳，無法在NVIDIA一大市場銷售先進晶片。
: : 黃仁勳指出，中國約佔美國科技產業市場約3分之1比重，且中國作為美國零組件供應來源
: : 及美國產品終端市場的地位是無法取代的。理論上NVIDIA可在台灣以外製造晶片，這是可
: : 能的，但中國市場無法被取代，這是不可能的。
: : 黃仁勳稱與此同時，中國業者開始生產自有晶片，以與NVIDIA在市場上具領導地位的遊戲
: : 、繪圖和AI處理器競爭。如果中國無法向美國購買，中國只會自行製造晶片，所以美國必
: : 須小心。中國是科技產業非常重要的市場。如果如果美國公司無法與北京進行貿易，將對
: : 美國公司造成巨大損失。
: : 彭博報導，從營收展望表明，NVIDIA從AI熱潮中獲益的程度比預期要多。黃仁勳在財報電
: : 話會議上告訴分析師，全球資料中心的基礎設施必須升級，這方面的訂單之多令人難以置
: : 信。
: : 黃仁勳指出，1兆美元的資料中心基礎設施將被升級以處理所謂的加速運算，讓其運行
: : ChatGPT等生成式AI工具。
: : 心得/評論：
: : 輝達的季報一發佈直接帶動台積電大漲
: : 但老黃卻很誠實的表示中國市場無可取代
: : 晶片的供應也不一定要台灣
: : 後續相關供應鏈該怎麼看？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.181.178.29 (臺灣)
※ 作者: MiniArse 2023-08-26 00:53:38
※ 文章代碼(AID): #1awDoK5c (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1692982420.A.166.html
※ 同主題文章:
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 00:53 MiniArse
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 09:48 C24128390
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 10:51 LDPC
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 13:18 gk1329
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 13:45 JessVeron
Re: [新聞] 黃仁勳:晶片製造不一定得在台 中國市場卻
08-26 17:43 Vitaceae
→ gladopo: 2016開始買的確賺到吐，可以退休了1F 08/26 00:55
推 kausan: 這才是信仰流2F 08/26 00:57
推 xxgogg: 2016到現在少說投了幾百萬吧?30倍這樣下來贏航海王3F 08/26 00:58
推 ppuuppu: 推推推推推推
不要不發文阿！霸脫4F 08/26 00:59
推 stlinman: 哥應該找早就靠NV發家致富了吧!6F 08/26 01:08
推 aegis43210: 老黃的AI帝國的確進入全盛期了，但也看到市值的終點，大概就兩兆美元，因為總會有最佳化的AI演算法出現，到時GPGPU的彈性訓練優勢就會消失，被ASIC取代7F 08/26 01:10
推 rayisgreat: 推分享10F 08/26 01:19
→ ken85: 特斯拉 華為 大疆晶片都用便宜自研貨 沒用orin晶片11F 08/26 01:20
噓 lfo980089: 推分享12F 08/26 01:32
推 joefaq: 發展到某個程度後一定是各自開ASIC來玩13F 08/26 01:33
推 joygo: 他是真的超早就開始了，看很遠，當初cuda出來很久14F 08/26 01:40
推 tony120480: 2016的先知，已跪15F 08/26 01:48
推 stocktonty: 記得當初元宇宙他也有沾一點XD16F 08/26 02:08
推 naloer: 來朝聖一下17F 08/26 02:21
噓 Realite: 13太小看老黃啦 替他噓你18F 08/26 02:26
推 addy7533967: 恭喜賺爛19F 08/26 03:44
推 Adrian: 賺爛了20F 08/26 04:13
→ bighead0213: AI當然有前景，但是在你的認知裡，大家都對老黃超忠誠不會爬牆。就像Sony電視因為畫質好，大家都買它不買TCL 小米，對吧？
我認為未來三年這領域會百花齊放，NV當然還是龍頭，但是不復現在的寡佔跟高毛利。反而是GG在這一塊的獲利會很好。21F 08/26 05:31
→ AGODC: 拿電視來比NV的技術？這….27F 08/26 05:52
→ C24128390: 電視很久很久以前就是紅海了 不要拿來跟AI比..28F 08/26 06:07
→ Alwen: 豪可憐，連這篇都還是有酸仔跑出來，大概都沒賺到吧
2019跟2021這邊一堆唾棄老黃的啊，股版什麼程度=
=
大部分人根本捱不過2019跟202229F 08/26 06:20
推 cosmo7897: 很多人把AI訓練的複雜度看的很輕鬆 顆顆34F 08/26 06:23
推 hschian: 2016小小買，現在跟大樹一樣！35F 08/26 06:51
推 AGODC: 作業系統過了幾十年，微軟被百花齊放了嗎？智慧手機出來10多年，蘋果被百花齊放了嗎？現在技術跟資金門檻更高的GPU/AI，也準備要百花齊放NV？36F 08/26 07:20
推 pooiuty: 不管別人怎么說，反正我是信你了，持續定期定額買進NV,睏罷數錢，薯條+da啦！感謝老黃賜我吃穿39F 08/26 07:53
推 C24128390: 其實也不用講這麼多 明年預測EPS就是11-12起跳
現在也就2024本益比40的價 以美股來說根本沒炒多少這還不需要再有大爆發XD 你光今年Q2財報*4就有了41F 08/26 08:02
推 TyuzuChou: https://i.imgur.com/eRtJzoy.jpg
https://i.imgur.com/8Ok18Mf.png44F 08/26 08:12
[圖]
 
[圖]
→ TyuzuChou: https://i.imgur.com/Y7nVB7z.png
這個人九年前買進and持有至今
百倍耶46F 08/26 08:14
[圖]
推 salklake: 獨到眼光 睏霸鼠錢49F 08/26 08:15
→ z7956234: 簡單來說，直接買NV辣50F 08/26 08:24
→ xsoho: 車用市場這麼小各自開asic會很慘
最終還是會選擇便宜又好用的解決方案
通用型的解決方案51F 08/26 08:28
噓 ck326: 未來的事情很難說的，不然去年就不會跌成那樣了，呵呵54F 08/26 08:52
推 zerro7: 幫推分析56F 08/26 08:57
推 kmshy: 短期拉回長期多 強者恆強57F 08/26 09:05
推 cksai: 超猛 你真的財富自由了58F 08/26 09:19
推 AndyMAX: 有競爭者再說 現在NV跟台積一樣都甩別人幾條街59F 08/26 09:21
推 gmailsucks: 算力會越來越節能 大家會為了節能花錢的60F 08/26 09:25
推 strlen: 好 身加歐硬NVDA 收到打收到61F 08/26 09:28
推 zo33: 感謝心得 請持續分享 eps13可能估保守了 而本益比抓的太高了 但股價7、800是沒問題62F 08/26 09:33
推 ppp001: 已上車 坐等噴到下一次拆股64F 08/26 10:02
推 zhi5566: 該把我的爛股(QCOM)出清 加買NV MS AMZ G apple
AI只有sever能看 其他edge都快溺死65F 08/26 10:04
推 Jackson300mm: 感謝整理67F 08/26 11:34
→ LDPC: QQ 樓樓上 沒事的 我自己也碰過on-device AI
所以買了大量QCOM....嗚嗚嗚嗚68F 08/26 11:38
推 yutaka28: 財富自由了吧！！！棒
NV 明年eps13應該是保守值了70F 08/26 11:40
推 cosmo7897: QCOM要等中國復甦了 跟中國掛鉤太深了72F 08/26 11:54
推 aegis43210: 老黃明年EPS不是都估16~18元嗎?
原po是講未來四季73F 08/26 12:08
推 zhi5566: QCOM就像前面高手講的 經營層有問題 Q什麼都可以沾但什麼都做不好 只剩5G老本一直吃 手機上有apple 下有M 網通上有B 下還是M apple和B Q現在看 完全不是手 和intel 有87%像75F 08/26 12:38
推 Chomel: 53樓去年是只看到NV在跌？不說其他、光老黃兩個字就值得喔印79F 08/26 23:36

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