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小弟投資新手, 開始買正二不到一年, 剛好前些時候思考很久,

想分享一些想法:

- 會投資大盤, 肯定是假設股市長期向上, 不向上的市場連一分錢都不該投入

- 正二大致上分成兩種玩法: All in 以小博大, 以及保留資金再平衡

- 以小博大比較適合短期, 真的要用正二投資長期, 基本上必須將崩盤考慮進來,
應該選再平衡路線比較好

- 正二因為是兩倍槓桿, 會有波動損耗, 下跌 50% 要漲 100% 才回來
同一時間原型下跌 25%, 漲 33% 才回來

- 但是相對的, 正二也有更大的複利效應: 連續漲停 2 天時, 原型漲 21%
正二則是漲 44%

- 長期投資正二的時候, 強烈建議選再平衡路線, 有效的再平衡可以無限拉近
與原型的距離, 我打個比方:


我設定 55% 資金買正二, 45% 資金作為彈藥庫, 當總市值誤差超過 7% 時觸發再平衡

讓 AI 模擬一下崩盤時的狀況:

https://i.postimg.cc/g07pFsBJ/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-03-00.png

說明: 假設遇到比較明顯的下跌, 大盤跌了 25%, 原型回本需要漲 33%,
正二跌了 50%, 想回本需要漲 100% (原型要漲 50%)

但是, 如果有實行再平衡機制, 正二就只需要漲 34.5% 就能回本, 小幅落後原型

算法:

https://i.postimg.cc/ZnTVftF7/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-10-03.png

 初始狀態： 股票 $55，BOXX $45。
 股票腰斬後： $55*50% = $27.5。
 崩盤後總資產： $27.5 (股) + $45 (安) = $72.5。

 目標總資產： $72.5
 新股票目標 (55%)： 72.5*55% =39.875%
 新安全目標 (45%)： 72.5*45% =32.625%

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- 如果你那 45% 放在短債, 例如 BOXX, 你還可以獲得大約 3% 的利潤, 抵銷正二耗損

以上是再平衡的重要性, 至於為什麼不乾脆簡單一點, All in 原型,

而是搞 55% 正二以及 45% 短債呢? 手動再平衡老半天, 下跌時才勉強接近原型?


很簡單, 上面說的是防守方法, 但是大盤進攻時, 正二一定贏原型啊 ...

無論是槓桿本身, 還是正二帶來的額外複利效果 XD


再加上, 那 45% 短債你隨時可以無痛提款急用, 無需在谷底時被迫賣股,

這絕對可以比 All in 原型睡得更好 (當然你不一定要 All in, 這邊只是比喻)




※ 引述《tpta45855 ()》之銘言：
:  https://i.imgur.com/m2NEXhZ.jpeg
: 哇
: 真的太可怕了
: 房地產指數槓桿etf
: 十幾年後居然會輸給原型房地產指數
: 綠角居然發現如此驚天秘密
: 那這樣是不是所有的正二都不能買啦
: 不過既然綠角堅持買大盤指數
: 那為什麼不拿大盤指數正二來比較呢？
: 應該也是慘輸才對呀
: 大家知道為什麼呢？
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※ 作者: doubi 2026-02-09 09:17:33
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