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作者 humbler (獸人H)
標題 [新聞] 巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證
時間 Sun Dec 15 15:54:59 2024

原文標題：
巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證歷史軌跡結果驚人

原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4893420
巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證歷史軌跡結果驚人 - 自由財經
[圖]
林浥樺／核稿編輯 〔財經頻道／綜合報導〕數據顯示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下的投資公司波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）截至9月底累積大量現金，約為 ...

 

發布時間：
2024/12/15 07:41

記者署名：
林浥樺

原文內容：
數據顯示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下的投資公司波克夏海瑟威（
Berkshire Hathaway）截至9月底累積大量現金，約為3250億美元（約新台幣10兆元）。
許多人解讀這是預期熊市即將來臨，對此專家也從過往歷史中尋找答案。

但巴菲特曾說，自己對經濟和股市的走向毫無頭緒，從未基於對市場時機的判斷做成投資
決策。

但金融分析專家赫伯特（Mark Hulbert）在《Market Watch》中的1篇專欄指出，儘管巴
菲特否認，波克夏的現金水準仍然可能具有市場時機意義。

赫伯特從歷史經驗裡找答案。他把波克夏海瑟威過去20年每季的現金與短期投資，除以當
時的市值，得到比值後繪製成圖。結果發現，波克夏海瑟威9月底的現金市值比，雖高出
平均值，卻未創新高。該比值創新高是在2004年達到35%，美股牛市後來持續將近3年，直
到全球金融危機來襲。


如果看的是現金與短期投資占總資產的比率，則在9月底創下新高，2004 年創下的歷史新
高只是1個數據。赫伯特又再研究，波克夏海瑟威年終現金水位與標普500指數後續回報率
，是否具有相關性。


以1年為期的話，沒發現顯著關聯；但以5年為期的話，在統計學上則存在顯著的負相關，
也就是現金愈多，股市回報越低，反之亦然。

赫伯特指出，從長期角度看，波克夏海瑟威的現金和短期投資水位含有美股前景的寶貴資
訊。當比值接近創紀錄水準時，傳達出了美股未來幾年可能陷入困境的警訊。


心得/評論：
到底巴菲特持有這麼多現金，
是沒有好的投資標的，
還是看到了什麼其他人沒看到的風險？
只能看明年股市有沒有跌30%以上轉為空頭才知道了。

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如果還有來世，我想當一個獸人

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.211.159 (臺灣)
※ 作者: humbler 2024-12-15 15:54:59
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→ EvilJustice: 要交棒了？1F 12/15 15:58
→ la8day: 還不是一直噴2F 12/15 15:59
推 aresa: 老巴講過很多次了，他就單純覺得現在很貴3F 12/15 16:00
推 msnandy: 現在貴以後只會更貴4F 12/15 16:00
→ payneblue: 廢話嗎  納指都兩萬了 隔壁阿嬤都知道現在很貴5F 12/15 16:02
推 kenmylife: 單純就是太貴，沒有適合的標的6F 12/15 16:03
推 tom501062003: 還有人信巴菲特喔 這邊隨便都一個月30趴7F 12/15 16:04
推 j0588: 我就信巴菲特啊8F 12/15 16:08
噓 LimYoHwan: https://i.imgur.com/Cs1HR7z.jpeg9F 12/15 16:17
推 a58805082: 雞蛋一顆15很貴啊 但就是不降10F 12/15 16:17
→ ojh: 老巴真的謙虛 明明滿手現金等崩盤還假裝沒看出空頭11F 12/15 16:24
推 justin818281: 五年你要空手多久，北七
一年沒顯著關係，五年有，=.=12F 12/15 16:25
→ maze719: 人家現金光收利息，一堆企業也賺不贏他14F 12/15 16:33
→ ymlin0331: 現在誰還鳥巴菲特15F 12/15 16:34
→ YumingHuang: 他可能單純不想賺太多（？）16F 12/15 16:38
推 an5566: 信巴菲特就照他說的 90%不擇時丟大盤
整天幻想抄底 買低賣高 蠻可憐的17F 12/15 16:45
→ tacss: 不信巴菲特難道信你嗎？19F 12/15 16:49
推 mcgrady12336: 低嗎高賣有啥好講的20F 12/15 17:14
→ SabreN: 那是一間市值一兆美元的企業有3千多億的現金，人家有一兆，你有什麼？ 學？XD21F 12/15 17:17
→ tctv2002: 錢又不會咬人 放著又沒差23F 12/15 17:17
推 ChikanDesu: 什麼叫單純太貴 阿不就投報差
是多單純才會相信世界上最猛的投資者突然決定要單純24F 12/15 17:18
推 zaibright: 我怎麼覺得這裡大家都覺得老巴是笨蛋？
巴菲特也有被散戶當笨蛋的一天？26F 12/15 17:20
推 qoqocat: 沒有人會去跟美國政府對著幹
那叫找死28F 12/15 17:34
推 a069275235: 寫一堆字就是不寫幾% = =  什麼垃圾新聞…30F 12/15 17:38
推 cetus: 被軋空手好幾年了31F 12/15 17:53
→ tctv2002: 巴菲特很強阿 這麼大筆資金慢慢賣出去 還沒影響到大盤 美股還創新高   就知道這操作多神了32F 12/15 17:55
噓 s910612: 去年Q3還Q4就一直在砍 韭菜一個笑死人34F 12/15 18:07
推 Johnwusak: 現在的天花板，就是以後的地板35F 12/15 18:09
噓 LimYoHwan: 巴韭信徒:長期投資 美股長期看漲 沒在賣的
巴韭: 美股要大崩盤囉 賣股票換現金等抄底36F 12/15 18:11
推 ufo15526368: 這次不一樣了，巴菲特過氣了38F 12/15 18:17
推 hellophoenix: 憋久了總會跌的 壞掉的鐘一天也能準兩次 到時候巴菲特就重新回到神壇39F 12/15 18:22
噓 greenpine:                 老巴在選墓地了吧  應該沒空完股票41F 12/15 18:24
推 lusifa2007: 老巴能決「覺得太貴是因為他有精確估值的團隊與能力 一般人就丟大盤吧42F 12/15 18:28
推 Sweet83921: 這個資金量等十年又怎樣 拚一次爆擊阿44F 12/15 19:10
噓 zhi5566: 所以要開始接波克夏嗎 崩盤概念股45F 12/15 19:19
→ MizPerfect: https://i.imgur.com/xluFnDB.jpg
巴菲特：大盤估值過高，崩46F 12/15 19:21
[圖]
→ kitune: 他都九十多了 不買股是怕最後被笑爛吧48F 12/15 19:30
推 asdfonly: 人家有好幾套資金吧，上次那一套資金炒日本五大商社賺翻，現在這一套資金留給接班人押下一個注49F 12/15 19:55

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