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作者 poemgod (雨晴)
標題 Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
時間 Thu Jul 20 14:36:49 2023

預期美國明年降息
一堆人買進長天期美債
美長債真的會漲嗎？

美國降息，基準利率往下掉
長天期債券殖利率就跟著往下掉？
誰說兩個一定成正比

不然你告訴我
去年十月底美國基準利率
從3.08%升到目前5.08%
升了8碼耶！
為何20年期公債殖利率
從4.47%降到目前4.04%
不升反降？

長債價格看的是長債殖利率
並不是美國基準利率

現在殖利率倒掛
短天期大於長天期本就不合理
正常美國基準利率若在2.5%
長債殖利率應該會在3.5以上
假設美國大幅度降底至2.5%
那長債殖利率只是從
目前4.04%降至3.5%左右
萬一美國沒有降息那麼多？
那長債殖利率掉到3.8%以下
就是出場點

不用等明年降息
過去半年就有三次掉到3.8%以下
現在買美債就真的很安全
安全到沒什麼上漲空間

這個時候跟散戶十年前一窩瘋
買新興市場債券一樣
新興市場債券後來怎麼了？

過去半年新興市場債券
不含息已漲了快20%
這時依舊建議買進新興市場債券

人多地方千萬不要去

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.135.89 (臺灣)
※ 作者: poemgod 2023-07-20 14:36:49
※ 文章代碼(AID): #1akDO3Cs (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689835011.A.336.html
※ 同主題文章:
[請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
07-20 11:15 HAcute
Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
07-20 14:36 poemgod
→ ntpcgov: 請問怎麼買美債1F 07/20 14:39
→ JohnyDamon: 所以結論是能不能買?2F 07/20 14:39
是
推 baseken: 新興債推哪檔etf3F 07/20 14:40
買基金就可
推 frontseat: 2022年的美債長天期的利率多少啊？還沒升息前跟升息後比較就好了……4F 07/20 14:41
→ yabe123: 公債利率是先行指標吧6F 07/20 14:41
→ frontseat: 你只要告訴大家 為什麼基準利率升...長天期美債利率也升?哪里沒相關?7F 07/20 14:41
→ Leo4891: 美債可以買阿  自已開K線圖  還在低檔9F 07/20 14:42
vix不更低，你也可以去買
推 powerbyke: 要講清楚耶  是新興市場且投資等級債吧10F 07/20 14:42
新興市場債券一般指的是當地公債
推 charles269: 新興市場就風險高11F 07/20 14:44
推 minimen: 因為已經預期要升息 公債利率走在前面吧12F 07/20 14:44
→ AGODC: 股市飆上天是要怎麼降息啦….降息變成股市泡沫，炸13F 07/20 14:44
沒錯，沒大幅降息空間
→ AGODC: 了是要再印鈔票救嗎？
然後印鈔票又開啟另一波通膨，一路惡性循環下去…14F 07/20 14:44
推 TAYLOR888: 人家問美債你回答新興市場捏16F 07/20 14:45
前面80%講美債，你只看最後一段？
→ Leo4891: 經濟衰退才有藉口降息啦  美國都要達成經濟軟著陸17F 07/20 14:45
推 david850914: 預期會降息 公債殖利率先領跑18F 07/20 14:48
→ a79111010: 欣興市場19F 07/20 14:52
推 fbiciamib123: https://i.imgur.com/11M8QCi.jpg 別浪費錢買債券20F 07/20 14:56
[圖]
※ 編輯: poemgod (223.139.135.89 臺灣), 07/20/2023 15:04:52
噓 yamitis: 因為殖利率是反映對未來的預期21F 07/20 14:58
噓 Tigerman001: 你還是不要買債好了，觀念全錯
長債的殖利率 是對未來幾年利率的期望 誰跟你反應現狀，不然怎麼會有倒掛是經濟衰退的事出現22F 07/20 14:59
→ ckp4131025: 利率跟著往下掉是市場交易價格被買高了導致利率下降，不是利率會跟著調降，直債利率不會變好嗎25F 07/20 15:03
噓 line6sorrow: 你是不是分不清楚票面利率跟殖利率
分不清楚重修就好27F 07/20 15:08
噓 YouAre5566: 嘻嘻29F 07/20 15:09
推 intelb06385: 美債會配息的啊去年10月買 跟現在買有多約4%利息30F 07/20 15:09
推 obey1110: 賺長期穩定高利息不行嗎?為何要炒短樣賺價差?31F 07/20 15:10
→ IBIZA: 其實講的沒錯 以長債殖利率來看 現在入場真的漲幅有限, 如果是想長期賺4%利息, ok
但如果是想賺差價的 可能會失望 尤其是買非實際購債32F 07/20 15:13
推 linfuon: 現在買債算是看空股市35F 07/20 15:14
→ IBIZA: 的債券ETF的..
如果是看股市明年會AI泡沫  FED會大幅降息 那就買吧36F 07/20 15:15
→ jayppt: 能保本+當定存 降息能賺價差 也就美債一項了 尤其直債  tlt就算了
現在美債實質利率是正的了 放著完全不虧 不想賭那麼遠就買10年期也行38F 07/20 15:21
推 artning: 其實買債就想著保本賺一點點利息、求降低波動率就好了，何必去想著價差？一來到時候又不一定是漲，二來就算有漲也漲不贏股票。42F 07/20 15:27
噓 changtso: 傻45F 07/20 15:33
→ jayppt: 有漲可以贏股票的啦 長期的話 1碼就4-5趴價差了
而且債漲往往是發生事情了 股票那時根本也不賺 怎麼都贏
長期美債 當成一個100趴保本有利息的看空標的
那你都做空了 股市大漲你還保本 頂多只是賺不贏股票聽起來不也還好而已46F 07/20 15:37
推 Arnol: 看不懂 可以再白話一點嗎52F 07/20 15:58
推 m30127813: 寧可做空也不要買債 債根本垃圾53F 07/20 15:59
推 AlexanderIn: 買短債等降息，做價差就好54F 07/20 16:04
推 bookerx: 還在質疑債券 哈哈哈55F 07/20 16:08
推 artning: 買債很好，只要持有到期就保本又有低利，很穩。但真的就不是高年化報酬率啊，尤其時間拉長多年下來真的如此。56F 07/20 16:34
推 aresa: 問就是歐印00680L59F 07/20 16:40
推 nocash: 美債問題一律去問怪老子60F 07/20 16:47
推 shinyi444: 美債K線圖 糕61F 07/20 16:49
推 ss218: 你先瞭解利率跟長短期債券的關係以及為什麼好嗎62F 07/20 16:49
推 williambomb: 買直債，成本隨時間一直在降，怎麼輸？63F 07/20 16:53
噓 Earlcs: 債就漲不贏股，機會報酬，去年買債的今天看別人爽賺
不過安全性，安心感，贏定存還是可以買，還可以期待一些希望64F 07/20 17:04
→ gaga19900329: 財富自由要退休的可以趁現在買債阿 穩穩4%以上68F 07/20 17:45
噓 hahahalalala: 因為反應預期阿 連這都不懂喔
美國過去利率快速拉升時本來就常導致長短債倒掛69F 07/20 17:52
推 csluling: 速度71F 07/20 18:06
→ paimin: 會買的人看這篇還是會買72F 07/20 18:22
噓 toehold: 誤人子弟73F 07/20 18:26
噓 allenchang0: 不懂的工具是別亂用啦74F 07/20 19:09
推 stocktonty: 看到還有網紅吹說降息1%賺17%實在是...75F 07/20 19:26
推 sazabijiang: 先去學一下投資學第一章。債券天期越長，風險越大(精準說法是存續期間越長)76F 07/20 19:34
噓 Iceballz: 買英業達1個禮拜達標 你還在等降息 這就是判斷的差距78F 07/20 19:35
噓 necrophagist: 不要買不懂的東西 所以你不買是對的80F 07/20 20:25
→ killeryt: 誰說新興市場債一定是LCY？81F 07/21 06:59
噓 dream1124: 買長債不一定代表要賺波段。殖利率夠高穩穩領息也爽另外，TLT AUM 才 4B，最近紅的 NVDA 卻有 1.124TBLV AUM 也才 9.1B，你告訴我哪裡才是人多的地方？82F 07/21 12:48

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