Re: [新聞] 台灣站起來／林之晨：年輕人創業不缺錢， - sayumiQ板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2013-04-03 13:34:00

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作者 greenblue (綠藍)
標題 Re: [新聞] 台灣站起來／林之晨：年輕人創業不缺錢，
時間 Wed Apr 3 13:13:31 2013

幾個誤區澄清一下
1. 上市根本不是重點
2. VC就是拿別人的錢來投資錢是不是自己出的也不是重點

創投本身不一定需要上市絕大部分的VC都沒有上市
一個基金了不起6+2年
上市上櫃幹甚麼? 再另外募一檔基金就好

另外被投資的公司或項目需不需要上市
這也是個受爭議的問題
通常我們喜歡用”退出”這個詞
IPO是一種退出方式
把股權轉讓是一種退出方式
總之在二級市場有很多種退出獲利的管道
Pre-IPO反而是比較保守一點的PE在做
總是賺錢最重要
上不上市一點都不是重點
很多公司最近還特地被買下市就是希望重整以後再轉賣出去獲利

私募基金幾乎是不受法律規範的投資行為
公司上市前的財務當然是不用公開的
績效也當然不用公開
只有投資人(LP)和基金經理人(GP)才知道是否真的賺錢

關於私募基金的遊戲規則可以講三天三夜
只就本文可能涉及的來講

私募基金的投資人大多數都是法人, 例如
FOF (fund of fund)….(對不起這中文我真不知道怎麼翻比較易懂)
校務基金(Endowment)
外匯存底 (例如新加玻的淡馬錫即是國家成立的國家主權基金)
銀行/保險公司/.........

當然也有私人名義的投資者
我們一般稱這種人為LP
例如郭董投資李開復的創新工廠

林之晨扮演的是GP的角色
GP怎麼賺錢
一個是管理費行情價通常是AUM的2%
也就是說一個十億的基金一年可以拿兩千萬的管理費
而一個GP團隊通常是個位數
不過GP看中的都不是這個這個錢只能算九牛一毛
但比起一般打工族已經是天價薪水了

真正賺錢的是股權轉讓之後的獲利就是前面說的退出
LP一般分獲利的八成
GP團隊再去分獲利的兩成

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其實林說的我大部分都同意

不過我夢到一個故事
當初林跟一個醫生合作
這位醫生開發了某行動病例系統
林動用了父親的關係取得在醫院實做的成功案例這應該算是之初創投的第一支安打
但後來林把那位醫生踢走說這套系統是自己開發的
這點個人覺得有點小遺憾其他的我沒甚麼意見

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推 macroala:好八卦1F 04/03 13:16

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→ ogcxd:你是醫生！3F 04/03 13:18

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