顯示廣告
隱藏 ✕
回列表(←)
Disp BBS guest 註冊 登入(i) 線上人數: 28
首頁(home) 上頁(↑) 下頁(↓) 末頁(end)
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-01-14 10:04:00
看板 Stock
作者 bluejade1235 (藍玉)
標題 [心得] 國泰金是怎麼12月賠19億的?
時間 Mon Jan 13 22:40:38 2025

國泰金到底是怎麼12月賠19億
。
我先講在最前面
我非常感謝國泰金的投資人關係部
其實他們投資人關係部很好，你有什麼問題他們都會回答你
「你現在講的是財報第幾頁?」
「第幾行?」
「3776，這個數字我找到了，那你說這個數字是什麼意思?」
就這樣，財報一頁一頁，一行一行，一個數字一個數字他們都會解釋給你聽
。
我之前也的確壓了5000萬在國泰金上面
我前幾天接受陳重銘老師的專訪的時候，也說我全壓國泰金，而且看好他兩年翻一倍
。
所以
我是真心感謝國泰金這麼長時間、這麼耐心、這麼仔細的指導
我也是真心覺得國泰金是很好的公司的
。

https://www.cathayholdings.com/holdings/-/media/d534bedad3244243bcf01603ffb97729.pdf?sc_lang=zh-tw
國泰金2024/q3 法說會簡報第24頁
國泰金國外債券就有5兆了，他沒有揭露有多少是美債，不過應該大部分都是
你想哦
5兆，現在美債殖利率4.5%左右，他等於一年什麼都不用作就有2250億了
當然這2250億裡面有些要拿去理賠給客戶
不過2250億還是很多的
鴻海、聯發科一年都賺不了2250億
。
很多人都會誤以為一件事
如果美債大跌，那國泰金會損失很多
其實不是這樣，因為國泰金他在買債券的時候，他可以在會計上放在ca，這個可以直接放
到到期，不管美債再怎麼跌，也不會認列損失
Ca 大部佔了85%
剩下的會認列損失的只有15%
也就是說，國泰金一開始就可以 100% 全部放在ca，每年領利息2250億
不管美債再怎麼跌，他也不用認列損失
只是他自己要不要這樣作而已
。
國泰金最主要的收入就是那個2250億的債券利息了
那風險是什麼?
風險就是臺幣如果升值的話，那美債利息換回來的臺幣就變少了
所以風險是臺幣升值
。
這邊我當時問過他一個問題「既然主要是美債，那對美元避險就好了，為什麼要對一籃子
貨幣避險」
他當時的回答是「我們做這個十幾年了，我們很有經驗的」
他也沒具體揭露怎麼對一籃子貨幣避險
他可能自己都不知道 (回答我的人是投資人關係部)
。
https://m.cnyes.com/news/id/5493186
〈國泰金法說〉避險成本高昂難解 國壽今年續增持債券、高股息股票 | Anue鉅亨 - 台股新聞
[圖]
國泰金 (2882-TW) 今 (15) 日舉行法說會，國泰人壽執行副總林昭廷表示，截至去年底，投資債券部位約達 4500 億元，未來將持續佈建債券和債券 ETF，並尋找適當時機增持優質高股息股票 ...

 
再來這邊
國泰金總經理李長庚說過「避險代價高達新台幣 3600 億，我們需要一位愛因斯坦幫忙想
辦法」
也就是說，李長庚總經理是希望有人幫忙解決這個問題
但是呢!!!
國泰金具體上怎麼避險的沒有人知道
假如國泰金願意用一個開放的心態，公佈自己的避險方式，大家一起研究，全臺灣聰明的
人有很多，一定可以想到一個更好的方法的


--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.38.228 (臺灣)
※ 作者: bluejade1235 2025-01-13 22:40:38
※ 文章代碼(AID): #1dXINjmB (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1736779245.A.C0B.html
推 joggingwang : 停損台塑四寶的吧1F 01/13 22:41
→ A816        : 打電話問國泰2F 01/13 22:41
噓 CEVBAYNTH   : AC3F 01/13 22:41
推 a70327cow   : AC4F 01/13 22:43
推 joggingwang : 全部壽險業持有多少台塑四寶，都沒人提，每一家壽險5F 01/13 22:43
→ joggingwang : 都把備供改列長投，不賣就不列入損益表，等年底在
→ joggingwang : 提列資產減損，哈哈哈哈哈
→ dannyao     : 新聞不是說韓元?8F 01/13 22:43
推 gk1329      : 你這有個大盲點 你確定5兆是4.5%時買的= =9F 01/13 22:44
→ gk1329      : 很多是低利時買的吧 就算放到期 利率沒這麼高
→ shihchinlun : 避險要成本11F 01/13 22:48
推 winall      : 聽說是買債券12F 01/13 22:48
推 spike1215   : AC13F 01/13 22:49
推 w08445566   : 好14F 01/13 22:49
推 a0808996    : 你想太多了吧 ac很多部分是 之前低利買的15F 01/13 22:49
→ shihchinlun : 避險就是花一定的成本避掉一定期間的波動而已，不是16F 01/13 22:50
→ shihchinlun : 大喊一聲我避險就與你無關了
→ spike1215   : 息只領2250避險要3600怎樣都不划算啊18F 01/13 22:50
推 imlucky     : 不要問 直接換到邦邦19F 01/13 22:51
推 love113w    : 放AC就當作沒損失 你問問他ICS怎麼辦20F 01/13 22:52
推 yanki826    : 很大盲點 債券有長短債 短債利率沒有這麼高 啦....21F 01/13 22:52
噓 a0808996    : 另外跟你說 法規有規定 ac項目一年只能賣5% 喔22F 01/13 22:52
噓 MA40433     : 2250億計算方式好怪，本夢比嗎？23F 01/13 22:52
推 a0808996    : 想提前處份 是不可能的24F 01/13 22:54
推 yanki826    : 基本上沒什麼系統風險 基本上都會持有到到期... 債25F 01/13 22:55
→ yanki826    : 券 國泰也不只也債券 應該還有股票 房地產
推 hook99      : 信心喊話27F 01/13 22:56
噓 h3126187    : 最怕的就是你不知道自己什麼都不懂28F 01/13 22:57
推 a0808996    : 大部分都放ac 才是最危險的~29F 01/13 22:58
推 Scofieldze  : 一籃子避險本來就運氣運氣，跟投資一樣，你壓錯就越30F 01/13 23:00
→ Scofieldze  : 避越險，如果他們真的很專業，那長期會結省避險成
→ Scofieldze  : 本，短期就跟股價一樣會上上下下，不用太在意
噓 MA40433     : 2023 SVB才倒閉沒多久，要不要去研究一下事件33F 01/13 23:02
推 dispptt     : 漲完了才再買 笑死34F 01/13 23:02
→ Scofieldze  : 其實一般人真的不用研究這魔多，壽險很多會計太複35F 01/13 23:03
→ Scofieldze  : 雜，很多網紅也是亂分析一通，而且就算真的都懂對
→ Scofieldze  : 投資也沒幫助。
噓 Ogrish      : 講這些你是股市新手嗎？？38F 01/13 23:06
推 PitzMan     : 推藍玉LoL39F 01/13 23:09
推 afflic      : 沒差啦 跌破支撐 賣就對了40F 01/13 23:11
→ afflic      : 知道怎麼虧的又如何? 重點是2025獲利還能成長嗎?
推 tony120480  : 大樹真的沒啥好擔心的，拉回就是買，回4x尻爛42F 01/13 23:14
推 rj486       : 所以怎麼賠的你沒講啊43F 01/13 23:16
推 popbug      : 今天停損全換富邦金了44F 01/13 23:18
推 DFIGHT      : 哭阿 我下不了車了啦 這檔我被技術線騙得好慘45F 01/13 23:24
→ dbdudsorj   : 最後一段看了頭痛46F 01/13 23:25
噓 train60125  : 不放oci是因為之前淨值快爆炸所以申請重分類47F 01/13 23:29
推 xx013652    : 原po還是回去看被動元件跟伺服器代工吧，不要碰會計48F 01/13 23:40
→ xx013652    : XD
噓 RealID2018  : 你沒壓5000萬誰會理你50F 01/13 23:56
→ RealID2018  : 你的會計誰教的???
→ Rainbow5566 : 兩年翻一倍? 120?52F 01/13 23:59
推 s6212david  : 能80就很好了53F 01/14 00:04
→ a8521abcd   : 公債利息就是發行時就鎖死了跟殖利率半點關係都沒54F 01/14 00:18
→ a8521abcd   : 有
推 budaixi     : 所以為什麼賠19億56F 01/14 00:22
→ budaixi     : https://i.imgur.com/q6F2u9t.jpeg
[圖]
推 wugesmin    : 只看到片面QQ58F 01/14 00:34
推 umaga1      : 重壓這麼多在美債..只有我覺得可怕嗎59F 01/14 01:02
推 anomaly     : 有錢的傻瓜60F 01/14 01:07
推 kobed       : 都已經不少人賺一倍出場 不會有人才進場吧61F 01/14 01:10
→ zpeople0116 : 投資型保單本來規定買低風險！美債不能買？！人家哲62F 01/14 01:34
→ zpeople0116 : 哲都沒在怕
推 hectorbibby : 70糕點出掉就對了 等崩就好64F 01/14 06:20
→ tinybunny   : 貨幣避險窩以前是做有絶對值產品但避險都帶有成本65F 01/14 06:41
→ YCL13       : 你一向都這麼好打發嗎？就沒告訴你沒原，你怎麼會覺66F 01/14 06:53
→ YCL13       : 得有問必答呢？
推 mimchu      : 金融業本來就會買很多美債，正常啦68F 01/14 07:41
推 fman        : 是因為你有能力壓5000萬在他們身上，他們投資人關係69F 01/14 07:45
→ fman        : 部才會有問必答，一般人根本做不到啊
推 k798976869  : 壽險就是錢坑啊71F 01/14 07:45
噓 Timekeeper  : XD72F 01/14 07:47
噓 askaa       : 看到不敗直接end 廢話連篇73F 01/14 08:05
推 iamaq18c    : WOW74F 01/14 08:20
推 centaurjr   : 壽險聽說買美債的很少...都是其他債比較多75F 01/14 08:31
推 centaurjr   : 畢竟美債在幾年前根本沒啥收益...
→ mdkn35      : 反正我先等反應完了再買77F 01/14 08:36

--
※ 看板: Stock　文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 926　
作者 bluejade1235 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄
分享網址: 複製 已複製
→
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇