※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-01-09 12:09:20
看板 Stock
作者 標題 Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？
時間 Thu Jan 9 06:07:45 2025
剛好也有參與到直債派ETF派的戰爭
總結一下最近獲得的心得 有錯請指教見諒
直債派主張所謂保本條件是
確定的歸還本金時間及配息
ETF派的保本則是無法確定時間
但只要持有夠久一定可以回本
殖利率越升領息越多越快回本（但不實現跌價）
反之則領息越少越晚回本（但不實現漲價利得）
反之則領息越少越晚回本（但不實現漲價利得）
直債派舉實例
假設5% all in 1000萬購入etf
原本預期每年領息50萬 20年可以回本
但第二年殖利率就降到3%
一直到第20年準備要賣的時候殖利率暴升
領息變少還要承擔跌價不能算是保本
ETF派應對
當第二年殖利率降到3%時代表ETF價格上漲
可以實現部分獲利把整體殖利率提升至5%
這樣一樣可以在20年的時候回本
只是如果每年都只有3%那本金會越來越少
實務上參考史上最久的債券etf TLT可以知道
0利率時代大概在90-130區間
假設因為反全球化則回到80-100區間
不會一直保持在定值但會一定區間來回
所以如果選擇加入ETF派理想的策略
就是all in 之後保持彈性
在年化配息殖利率超過5%的時候持續超額買入
反之在殖利率低於5%的時候調節獲利
維持5%殖利率
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.10.48.67 (臺灣)
※ 作者: ceritawa 2025-01-09 06:07:45
※ 文章代碼(AID): #1dVlSpti (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1736374067.A.DEC.html
※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:29:02
※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:30:25
--
※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:30:25
推 : 直債要到期了，幹嘛賣？1F 01/09 06:43
推 : 很多人討論時又分散模糊焦點，直債就不用提了大家2F 01/09 06:44
→ : 都知道，長債etf短期波動大家也知道不用扯，問題就
→ : 已經收斂到「長債etf長期持有到平均到期是否能全身
→ : 而退且年化是買進當下的平均ytm」
→ : 都知道，長債etf短期波動大家也知道不用扯，問題就
→ : 已經收斂到「長債etf長期持有到平均到期是否能全身
→ : 而退且年化是買進當下的平均ytm」
推 : 我不太認同 過去十年持有ief跟持有十年期公債的總6F 01/09 07:27
→ : 報酬完全不同 十年不夠長嗎
→ : 其實持有短債跟短債etf 總報酬的差距會更接近 我下
→ : 午來找找資料
→ : 報酬完全不同 十年不夠長嗎
→ : 其實持有短債跟短債etf 總報酬的差距會更接近 我下
→ : 午來找找資料
→ : 要看你買什麼。20年etf 你只持有10當然不夠長10F 01/09 07:30
推 : 十年未必是10年整 要算就要算準 tlt 16.x年
推 : 十年未必是10年整 要算就要算準 tlt 16.x年
推 : ief是7-10年etf 存續期我記得是7附近 持有七年也沒12F 01/09 07:33
→ : 辦法保證什麼
→ : 辦法保證什麼
推 : 不能保證的，ETF是市場定價，且YTM前滾動買進什麼14F 01/09 07:36
→ : 未知
→ : 未知
推 : 你誤解頗深 時間愈長未必績效愈好 要剛好那個到期16F 01/09 07:44
→ : 數字左右賣才會接近還本
→ : 到期日的定義去看看
→ : 你真要說 直債也是市場定價啊 每天都有價格 但是愈
→ : 接近到期日就會收斂
→ : 數字左右賣才會接近還本
→ : 到期日的定義去看看
→ : 你真要說 直債也是市場定價啊 每天都有價格 但是愈
→ : 接近到期日就會收斂
噓 : 你真的不懂21F 01/09 07:49
→ : 10年內不會再有低利率了22F 01/09 08:23
→ : 這是指短債ETF的比較吧23F 01/09 08:29
→ : 2022 2023 2024 2025年最大的風險就是買美債24F 01/09 08:30
推 : 我常聽到債券etf持有相當於存續期的年數，就會接近25F 01/09 08:31
→ : 保本，這是甚麼原因啊？
→ : 保本，這是甚麼原因啊？
→ : 其實如果殖利率如果漲到10%然後維持20年,直債也算27F 01/09 08:31
→ : 虧錢的好嗎? 人家一樣的錢可以領10%你只能領5%
→ : 如果你要一直把殖利率往上跑不回來的條件也算進去,
→ : 直債也要用一樣的條件比吧
→ : 所以重點就回到利率到底能不能平穩持續....
→ : 虧錢的好嗎? 人家一樣的錢可以領10%你只能領5%
→ : 如果你要一直把殖利率往上跑不回來的條件也算進去,
→ : 直債也要用一樣的條件比吧
→ : 所以重點就回到利率到底能不能平穩持續....
推 : 之所以說直債派是幾議題的原因是，這批人很多也沒32F 01/09 08:35
→ : 打算持有到到期
→ : 光是到後期etf仍然是長債，直債會變短債，用途就根
→ : 本不一樣了
→ : 打算持有到到期
→ : 光是到後期etf仍然是長債，直債會變短債，用途就根
→ : 本不一樣了
推 : 持有等同於存續期間的年數沒什麼特別意義吧？36F 01/09 08:47
推 : 哪有這麼難....要保本買台灣公債就保本啦，一個初37F 01/09 08:53
→ : 級市場標售/次級市場溢價折價問題，到底談保本要幹
→ : 嘛....
→ : 怎麼會都把債想這麼複雜呢XDD
推 : 一張借條存在買賣，談保本或鎖利，是不是太吹毛求
→ : 疵了。這張借條你折價買/溢價買，什麼時候買，牽扯
→ : 這麼廣，怎麼會糾結在鎖利或保本呢....
→ : 級市場標售/次級市場溢價折價問題，到底談保本要幹
→ : 嘛....
→ : 怎麼會都把債想這麼複雜呢XDD
推 : 一張借條存在買賣，談保本或鎖利，是不是太吹毛求
→ : 疵了。這張借條你折價買/溢價買，什麼時候買，牽扯
→ : 這麼廣，怎麼會糾結在鎖利或保本呢....
推 : 為什麼不糾結保本或鎖利？？這關係到每個人的投資44F 01/09 09:08
→ : 目的啊。他們一開始就是為了資產配置，目的就是保
→ : 本鎖利。
→ : 目的啊。他們一開始就是為了資產配置，目的就是保
→ : 本鎖利。
推 : 看看專業報告/知識/論文很好啊！但一直往死胡同鑽..47F 01/09 09:11
→ : ..
推 : 大道致簡好嗎？有交易行為，有市場情緒的東西，怎
→ : 麼會一直走不出死胡同....
→ : ..
推 : 大道致簡好嗎？有交易行為，有市場情緒的東西，怎
→ : 麼會一直走不出死胡同....
→ : 討論的過程發現自己沒有想到的情境還不錯啦51F 01/09 09:13
→ : 只能說兩種都是可以用的工具 看自己的能力跟投資屬
→ : 性決定囉
→ : 只能說兩種都是可以用的工具 看自己的能力跟投資屬
→ : 性決定囉
推 : 認同原po，理性討論很ok的，但鑽牛角尖只是為難自己54F 01/09 09:26
→ : XDD
→ : XDD
推 : 買債本來就是設定要放到到期日領回本金，這樣是最56F 01/09 09:28
→ : 簡單的。但偏偏有些人的人生會有意外，不得不提早
→ : 贖回，這時可能就會有損失。所以買債券之前多了解這
→ : 些不同的狀況，有助於投資的心理強度。
→ : 簡單的。但偏偏有些人的人生會有意外，不得不提早
→ : 贖回，這時可能就會有損失。所以買債券之前多了解這
→ : 些不同的狀況，有助於投資的心理強度。
推 : 正確60F 01/09 09:35
推 : m180大怎麼會有認真推文的一天= =不敢相信61F 01/09 10:03
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 99
作者 ceritawa 的最新發文:
- 剛好也有參與到直債派ETF派的戰爭 總結一下最近獲得的心得 有錯請指教見諒 直債派主張所謂保本條件是 確定的歸還本金時間及配息 ETF派的保本則是無法確定時間 但只要持有夠久一定可以回本 殖利率越升 …61F 19推 1噓
- 15F 4推 1噓
- 奈米債蛙二年級 身為小資奈米戶十幾年前有幸在相對低檔 買到人生最重要的房產 獲得穩定的被動收入 因為自己股市經驗就是標準的散戶抱不住性格 在FED暴力升息的環境下開始研究了債券商品 覺得相對股票低波 …80F 19推
- 33F 7推 3噓
- 23F 12推 1噓
點此顯示更多發文記錄
→
guest
回列表(←)
分享