※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-11-24 15:24:43
看板 Stock
作者 標題 [標的] 1210 大成
時間 Sat Nov 23 00:14:33 2024
標的：
1210 大成
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
一、產業面
大成食品，老牌的食品商
後來跨入畜牧業&飼料業的上下游垂直整合
業務多元化的關係，大致分成廣義的食品(包括豬雞蛋油等初級食品供應)，以及飼料業
近年飼料營收持續成長，這檔也來來往往選進口袋名單數次
提供一下近三年飼料業的業績供參考
https://imgur.com/792dJdd
![[圖]](https://i.imgur.com/792dJdd.png)
今年營收下降來自食品業的消費下修，但飼料業還是可以的
以下資訊整理至11/15
二、近期趨勢
先上K線圖及相關資料
日K圖
https://imgur.com/KXvj7QO
![[圖]](https://i.imgur.com/KXvj7QO.png)
週K圖
https://imgur.com/0fdp9QX
![[圖]](https://i.imgur.com/0fdp9QX.png)
近月法人放量交易
https://imgur.com/YjikNM1
![[圖]](https://i.imgur.com/YjikNM1.png)
近月融資券
https://imgur.com/kaBb5Gi
![[圖]](https://i.imgur.com/kaBb5Gi.png)
今年除息後跌回三年線區間波動
已整理了四個月，籌碼最近緩慢集中
短期買賣超交易呈55波
雖然資料是記錄到11/15，不過11/18~11/22本週開始小放量連續買入
比對融資也看的出來有人開始想做這檔
股價如能撐在50以上的區間不跌破
會是一個相對理想的試單點
三、近期事件
9/20 與日本餐飲「鳥貴族」(連鎖居酒屋)合作，引入台灣展店
7/11接下內湖三總的醫院商場，預2025Q2開幕
7/6 預定在馬來西亞投資寵物食品廠，預2026投產
市場開拓方向，朝向平價餐飲以及寵物食品開拓業績
由於本身就是食品原料大宗供應源，起碼成本上有優勢
然後就是從去年植物肉吹一波，到現在還沒有明顯效果
四、財報面-營業活動檢查
然後就是從去年植物肉吹一波，到現在還沒有明顯效果
四、財報面-營業活動檢查
1)資產負債表
不動產+現金+應收帳+存貨 達76%
不過投資比例很低，大致上資金應用於本業
2)EPS/ROE
大型的跟自己比，雖然EPS低於去年，在近五年還算是中上水準
3)資產效能 (年營收/資產額)
資產效能近五年都控制在1以上
投資擴張速度謹慎
一方面也是得利於飼料業有即時結帳的特性
4)資產負債比
資產負債比為0.95，較不理想
但負債總計為51%
老牌公司資產活化不足，短期借款規模又大
但負債規模控制的一般般
不確定是不是有在幫忙農牧業同行週轉
不然應該沒需要維持偏高的短期借款
今年又拓展餐飲市場，或許也有影響到現金需求
5)現金水位及週轉天數
現金水位不足1個月
但應收帳/存貨週轉均維持在1個月
現金流正向成長，就是口袋裡的錢墊出去不少
6)推銷/管理/研發費用
推銷與營收的成長比，近五年持續平穩波動
管理費用比例，維持在3%以下
研發金額也維持在2億/的規模
大致上都維持在穩定狀態
7)營業活動評估
不計2022那波黃小玉暴炒，現金流迄今仍是正成長
營運管理的不錯
綜合快速初評，財報面上除了現金水位偏低
其他各面向沒有大問題
4.進退場機制：
短期站上月線型態，進入可試單區間
收盤站上52.4可試單做多
停損點設50.9
先來一張保守試試
https://imgur.com/XAuPApw
![[圖]](https://i.imgur.com/XAuPApw.png)
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.27.200.167 (臺灣)
※ 作者: aloness 2024-11-23 00:14:33
※ 文章代碼(AID): #1dGAthzc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732292075.A.F66.html
推 : 要過年了 其實不錯1F 11/23 00:17
推 : 注意黃小玉價格 可能要看能不能轉嫁2F 11/23 00:19
推 : 大牛股, 頂多一根就撞到壓力區了3F 11/23 00:21
→ : 套在60 救我4F 11/23 00:21
→ : 往上沒什麼肉 但當定存股51以下撿還行吧5F 11/23 00:21
推 : 1220低調6F 11/23 00:22
推 : 推推7F 11/23 00:22
推 : 我覺得應該注意他 冷凍食品獲利 以前看法說有提到8F 11/23 00:23
→ : 這塊
→ : 是他們未來發展重點
→ : 這塊
→ : 是他們未來發展重點
推 : 這隻要看黃小玉價格 不是看一堆有的沒的11F 11/23 00:24
推 : 我已經買期貨在裡面蹲了 這個價位讚12F 11/23 00:25
→ : 跟冷凍食品比 我比較關注寵物食品那塊13F 11/23 00:25
推 : 公司派低調14F 11/23 00:27
推 : 佩服買一張研究這麼多15F 11/23 00:27
推 : ，好16F 11/23 00:30
推 : 台榮最近有戲17F 11/23 00:32
推 : 我覺得橘子有戲，每年第四季都噴18F 11/23 00:35
推 : 食品股買了就睡覺就好 不用停損停利 沒看過幾檔食19F 11/23 00:40
→ : 品放十年虧的
→ : 品放十年虧的
推 : 都麻投機變投資，誰想放10年21F 11/23 00:51
推 : 大成雞塊好吃22F 11/23 00:52
推 : 推專業分析LoL23F 11/23 00:54
推 : 飼料為主要收入來源，注意黃豆、玉米期貨與港度價24F 11/23 00:55
→ : 格，豬、雞客戶會比較原料或完全飼料價差，本地原
→ : 料價跌往往需要跟進，但又因會影響民生必需（肉蛋）
→ : 價格，所以原料成本上升時有可能會被政府要求凍漲。
→ : 格，豬、雞客戶會比較原料或完全飼料價差，本地原
→ : 料價跌往往需要跟進，但又因會影響民生必需（肉蛋）
→ : 價格，所以原料成本上升時有可能會被政府要求凍漲。
推 : 推28F 11/23 01:00
推 : 不過 卜蜂殖利率似乎略優於大成~29F 11/23 01:17
推 : 推30F 11/23 01:32
→ : 推31F 11/23 01:38
推 : 植物肉你可以放推了32F 11/23 01:46
→ : 明年原物料會大崩，毛利率upup
→ : 明年原物料會大崩，毛利率upup
推 : 食品唯一推薦愛之味34F 11/23 02:54
推 : 大成喔 股價上不去都是有理由的35F 11/23 05:11
→ : 投入新事業但是都做不大白花錢
→ : 飼料在台灣就是穩而已 沒其他優勢了
→ : 低毛利高門檻對手難進入 但是量就這樣不會增加
→ : 海外投資公司競爭力不夠又打不過其他人
→ : 食品做末端通路跟品牌又很差
→ : 基本上整間公司就是就是不會賠，但也賺不多
推 : 寵物食品廠是蓋在台灣 又是一個準備攤提的包袱
推 : 穩定OK 要成長很難 買一張放著也餓不死你
→ : 但也不會讓你發大財
→ : 投入新事業但是都做不大白花錢
→ : 飼料在台灣就是穩而已 沒其他優勢了
→ : 低毛利高門檻對手難進入 但是量就這樣不會增加
→ : 海外投資公司競爭力不夠又打不過其他人
→ : 食品做末端通路跟品牌又很差
→ : 基本上整間公司就是就是不會賠，但也賺不多
推 : 寵物食品廠是蓋在台灣 又是一個準備攤提的包袱
推 : 穩定OK 要成長很難 買一張放著也餓不死你
→ : 但也不會讓你發大財
推 : 說食品股放十年不虧的 應該是忘了1227..QQ45F 11/23 06:01
推 : 推上面K大，大成真的只是靠本業在撐，除了飼料以外46F 11/23 06:44
→ : 其他業務都是做什麼虧什麼，而且也沒心去改進調整，
→ : 寵物食品還發生過食安問題。
→ : 其他業務都是做什麼虧什麼，而且也沒心去改進調整，
→ : 寵物食品還發生過食安問題。
推 : 本業其實變淡很多唷，我覺得別急著買49F 11/23 07:27
推 : 欸，不是，你講那麼多才買一張？50F 11/23 07:32
推 : 推k大！51F 11/23 07:43
推 : 泰山也不錯52F 11/23 08:18
推 : 股利去年配的很爛，今年eps又下降，買南僑還比較好53F 11/23 08:44
推 : 好市多出了一款大成薄皮炸雞，有夠好吃54F 11/23 08:56
推 : 股利頗爛 要存也不是存它55F 11/23 09:15
推 : 分析那麼多 部位一張 不如投入0050 把這個時間提升56F 11/23 09:46
→ : 本職學能 時間是寶貴的 希望能理解這段話
→ : 本職學能 時間是寶貴的 希望能理解這段話
推 : 這檔直接跳過，買006208即可58F 11/23 09:48
推 : 我就是這個慘業ㄉ 只能說ㄏㄏ59F 11/23 10:35
推 : 1220不考慮一下嗎，等他毛利率20的時候60F 11/23 10:39
→ : 永康每天都臭死，旁邊房價越臭越高61F 11/23 10:58
推 : 花這麼多時間研究，結果只買1張做短線。62F 11/23 11:22
推 : 大成真的不行,之前從50買到58就賣了,配息率太差了63F 11/23 11:33
→ : 台灣食品業不會爆賺啦 政府要管控物價64F 11/23 12:29
→ : 想多賺錢就多設廠賣更多東西
→ : 傳產業都是等新廠折舊完開始賺折舊財
→ : 想多賺錢就多設廠賣更多東西
→ : 傳產業都是等新廠折舊完開始賺折舊財
推 : 寵物食品除非搶的了福壽的產品線 不然沒啥競爭力 找67F 11/23 13:03
→ : 的經銷商又沒很強...然後才剛上市就出問題
→ : 的經銷商又沒很強...然後才剛上市就出問題
推 : 買一張？69F 11/23 13:18
→ : 農糧低檔很久了，可以期待一下70F 11/23 13:19
推 : 茂生農經卡賀71F 11/23 13:22
→ : 還跑去投資美國 就怕是個錢坑72F 11/23 15:21
推 : 美國那個就真的搞笑了73F 11/23 16:49
→ : https://tinyurl.com/m38tzf2x
→ : 然後找那間公司的官網 就是一間很陽春的工廠
→ : 然後是台灣人去開的 連官網都很陽春
→ : https://www.amyfood.com
→ : https://tinyurl.com/m38tzf2x
→ : 然後找那間公司的官網 就是一間很陽春的工廠
→ : 然後是台灣人去開的 連官網都很陽春
→ : https://www.amyfood.com
大成：DaChan (USA)現增Amy Food，計1782萬美元 - MoneyDJ理財網
![[圖]]()
公開資訊觀測站重大訊息公告(1210)大成-代子公司DaChan (USA),Inc.公告現金增資Amy Food,Inc.1.標的物之名稱及性質（屬特別股者，並應標明特別股約定發行條件，如股息率等）:Amy Food,Inc. 普通股2.事實發生日:113/9/4~113/9/43.交易數量、每單 ...
→ : see no78F 11/23 20:18
→ : 食品股就共體時艱股 糧食缺乏時漲價被罵貪婪 供過79F 11/23 22:02
→ : 於求賠本就被罵活該
→ : 於求賠本就被罵活該
推 : 下個月投信就要大買了81F 11/23 22:32
推 : 佳格放十年不就腰斬給你看了還不用停損？82F 11/24 06:28
推 : 不看好大成 他們的雞胸肉包裝有夠難開，公司自己有83F 11/24 12:02
→ : 測試過嗎？產品很不用心
→ : 測試過嗎？產品很不用心
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 39
回列表(←)
分享