※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-08-18 01:21:35
看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] 00713/00915/00919要怎麼選？
時間 Sat Aug 17 14:45:06 2024
直接說差異
00713 選完以後波動率加權
符合低波動因子的選股
就像是
我要物理化學 會一點中文英文的人才
不過 誰佔比較多 要看誰的物理化學考得比較高
算是符合低波動的名稱
00915
1.自由流通市值加權，再依「股息指標」調整權重
2.除金融業外，單一產業初始權重上限為 15%
3.個別成分股權重上限為 8% ，同時不得超過自由流通市值占比之 5 倍；若無法完成
權重分配時，得逐步放寬倍數限制進行調整，但仍不得超過 8%
問題就是她就是高股息 他的成分股的組成比重跟他標榜的多因子一點關係也沒有
我打個比方你會比較理解
我今天需要的人才是 會物理 會化學 會中文 會英文的人才
選完了以後 我們依照身高來決定 誰可以佔比較多的比重
就是不太符合多因子只有高股息
00919 跟00915也差不多
不過也都符合00919 00915的高股息名稱
我還是認為要弄清楚自己在投資什麼
你要弄清楚你選擇的ETF追蹤的指數在幹嘛
覺得他很讚就買了吧
不過弄不清楚好像也沒差就是了
※ 引述《jazztsai (真心不騙不絕情～)》之銘言：
: 標的：
: 00713元大台灣高息低波
: 00915凱基優選高股息30
: 00919群益台灣精選高息
: 分類：多/空/討論/心得
: 討論
: 分析/正文：
: 小弟ETF韭菜存股仔，目前持股這三檔都有
: 前幾週實戰大跌覺得00713/00915這兩檔真的很抗跌
: 想要擇一加碼
: 因為配息月份重複到，而且持股還有919
: 等於我3、6、9、12這組有三支ETF
: 資金有點分散
: 現在想要把資金集中衝張數
: 想請教各位股神
: 這三支ETF要怎麼選？
: —-
: 713/919去年開始定期定額跟有閒錢就買
: 目前都20張左右
: 915是看六月配息0.72時進場買的
: 只有10張
: 進退場機制：
:
: 已經進場了,打死不退
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.229.12.168 (臺灣)
※ 作者: newukyo 2024-08-17 14:45:06
※ 文章代碼(AID): #1cm4Rqpr (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1723877108.A.CF5.html
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 14:46:54
713就是低波動為主的
但是這樣選股波動度不一定最低
但是長期下來趨勢會是低波動的
其他假裝多因子就不一定了
知道自己的ETF在幹嘛真的很重要
幾百萬在投了花點時間了解一下 不是很好嗎？
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 14:53:49
這點你可以看00713年化並不輸006208 也不輸大盤
年化都是16%(2017開始)
更低的波動度 帶來更好的報酬
00713 年化比 0056高喔 波動度低 賺得更多
重點是00713 選股邏輯確定在特定因子上
可以確保他的一致性
股利率加權是一個比較隨機的方式
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:00:35
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:17:36
了解自己的ETF指數怎麼組成的
這個組成可能的影響 都要花幾百萬投資的東西
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:24:04
但是它的組成也不是因子加權
另外的低波是731 但是市值加權
就不考慮這檔了
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:26:52
看起來應該不是713會拉進去的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:33:40
國泰好像有一檔什麼很像的
沒辦法只有這一檔
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:49:28
不過如果大型權值繼續向上噴未必
如果你願意加上配置大盤以及定期再平衡
效益會更好
我記得SP500低波動在今年以前 也是有這個特性
只是大型權值大噴特噴
SP500低波動好像就追不上了
![[圖]]()
感謝蜈蚣王
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 17:06:19
![[圖]]()
915的加權組成是915的問題所在
1.自由流通市值加權，再依「股息指標」調整權重
2.除金融業外，單一產業初始權重上限為 15%
3.個別成分股權重上限為 8% ，同時不得超過自由流通市值占比之 5 倍；若無法完成
權重分配時，得逐步放寬倍數限制進行調整，但仍不得超過 8%
我上面就有標示了
1、2就是他的股票權重來源
3是權重限制
指數的組成不是只有選了誰
誰要佔多少比例 才是決定是否符合相關因子曝險的重點
如果要多因子曝險 那應該以因子加權
因子加權的目前我只看到713
你要高股息就隨便大家都都股息率加權
如果要因子曝險 就應該以因子的打分來做加權
915 是 1.市值加權+2.股息率加權+3.產業特權 金融股
並沒有充分因子曝險
你要說他賺的比XXX多 績效好 那當然是對的
但是對於因子曝險的ETF那是不及格的
目前低波動因子只有713是合格的因子ETF
可能要理解我寫的文章不是績效誰好誰不好 每年都可能變動
我的文章跟論點都是因子曝險的角度
不同因子曝險可以達到不同分散的效果
也適合透過再平衡做資產配置
1.「股利率」及「自由流通市值」組成基準權重
2. 個別成分股權重上限為 8%
就是很普通的高股息ETF
我自己不納入配置或是投資
個人認為高股息都差不多
有時候A好有時候B好 並沒有一個特定一致性的特性
-------------------------------------------------------------
我會考慮的只有
正2系列
因子 713 733
市值型
0050 006208 0051 006203
----------------------------
00692(這隻策略型很特別長得很像市值型)
-------------------------------------
高股息我自己市完全沒有配置的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 21:18:13
或許692 6208 +713 可以考慮看看
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 21:34:52
CAPM不是用來計算的公式？
![[圖]]()
你篩選出來低波動的股票
加權用的是市值
並沒有依據波動度或是其他因子的評分來加權
第一層避掉地雷
沒問題
第二層就開始有問題
低波動的股票 沒問題
優先大公司 有問題 如果是要低波動 跟公司規模並沒有直接關聯性
接著股息高 這個就算了 因為就是高股息
第三層的問題就是
我們要低波動的股票
所以波動度越低應該要成分越高
才符合低波動的訴求
今天要打仗了 我們挑了一群狙擊手來發子彈 命中率越高的應該給他越多子彈
但是最後將軍給的是長的最帥的最多子彈
確實你找了一批優秀的狙擊手 但是要給最厲害的最多子彈才對(波動度低)
但是你卻給最帥的 或是長的高的(市值大)
這隻好不好 我沒有評價 每個人的錢可以放到自己喜歡的地方
但是以低波動來說 他就是不好
因為他的配重有問題
今天多拉王的臉書就有講到 如果認可低波動就是配置長期持有
因為你是相信低波動因子 可以帶來報酬
這是我的想法
因子要不要擇時 我自己也有過 想法 之前在納入733做配置時也考慮過因子擇時
紅燈前733多一點 紅燈後減碼733 但是最後還是覺得
如果選擇了投資組合 就不擇時了
我自己的結論：配置就好 不要擇時
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/18/2024 00:02:17
--
推 : 韭菜把713換成915的通常都是過去一年績效比較好啊1F 08/17 14:49
→ : 看起來比較抗跌這種理由
這很有趣→ : 看起來比較抗跌這種理由
713就是低波動為主的
但是這樣選股波動度不一定最低
但是長期下來趨勢會是低波動的
其他假裝多因子就不一定了
知道自己的ETF在幹嘛真的很重要
幾百萬在投了花點時間了解一下 不是很好嗎？
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 14:53:49
推 : 股票是要賺錢的，要低波動就去定存就好3F 08/17 14:57
低波動不等於低報酬這點你可以看00713年化並不輸006208 也不輸大盤
年化都是16%(2017開始)
更低的波動度 帶來更好的報酬
00713 年化比 0056高喔 波動度低 賺得更多
重點是00713 選股邏輯確定在特定因子上
可以確保他的一致性
股利率加權是一個比較隨機的方式
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:00:35
推 : 713低波動但也是高股息喔！比定存好上太多4F 08/17 14:57
推 : 低波動也比定存好…那定存來說是搞笑？5F 08/17 14:59
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:05:18推 : 當然是買高資本利得 誰要買高股息！6F 08/17 15:07
低波動因子帶來報酬 略勝大盤 2017-2024※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:17:36
推 : 713今年可以配快10%吧 跟定存比笑死7F 08/17 15:16
→ : 00915比較活潑 長期報酬也比較好 殖利率也不錯8F 08/17 15:19
就是組成的指數 因子暴險不足了解自己的ETF指數怎麼組成的
這個組成可能的影響 都要花幾百萬投資的東西
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:24:04
推 : 713圖的是低波 你要保證915有比713低波才有理由去9F 08/17 15:25
→ : 選 不然你915報酬也沒正二猛 我買正二不就好了
是阿 915好像主打多因子→ : 選 不然你915報酬也沒正二猛 我買正二不就好了
但是它的組成也不是因子加權
另外的低波是731 但是市值加權
就不考慮這檔了
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:26:52
推 : 追求低波動同時有不錯的報酬 跟承受風險追求更高報11F 08/17 15:26
→ : 酬 是完全不同的策略
→ : 酬 是完全不同的策略
推 : 結論就是713買爆13F 08/17 15:27
推 : 713好像不能選上櫃，915就是選到鈊象賺了不少14F 08/17 15:28
能選上櫃應該也不會選到鈊象看起來應該不是713會拉進去的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:33:40
推 : 713真心推 股災時跌少=長期報酬贏15F 08/17 15:36
推 : 低波需要質押時很有用啊16F 08/17 15:41
推 : 713買太多會需要繳補充保費 需要另外的低波動etf做17F 08/17 15:46
→ : 補充
→ : 版友有推薦其他和713同性質的etf嗎？
731 低波動選股 市值加權→ : 補充
→ : 版友有推薦其他和713同性質的etf嗎？
國泰好像有一檔什麼很像的
→ : 713雖然低波動 但是要考慮內扣費率20F 08/17 15:47
→ : 會吃掉一點點
近年好像有少一點→ : 會吃掉一點點
沒辦法只有這一檔
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 15:49:28
推 : etf真的大推713，重壓也好睡覺22F 08/17 16:16
推 : 分析的不錯！23F 08/17 16:38
推 : 低波動的好處其實是如果波動變大，他會被剃除，台24F 08/17 16:40
→ : 灣長期趨勢向上，這其實就變成穩定的買低賣高..
→ : 灣長期趨勢向上，這其實就變成穩定的買低賣高..
推 : 推原po和Lucya26F 08/17 16:43
推 : 為了不想繳補充保費去選其他ETF，就好像為了不多繳27F 08/17 16:43
→ : 所得稅跟老板說不要加薪一樣
→ : 所得稅跟老板說不要加薪一樣
→ : 借劵出去啊==29F 08/17 16:47
推 : 跌的比別人少，然後長期報酬又不輸大盤，有這好東30F 08/17 16:55
→ : 西？
低波動確實有這個特性→ : 西？
不過如果大型權值繼續向上噴未必
如果你願意加上配置大盤以及定期再平衡
效益會更好
我記得SP500低波動在今年以前 也是有這個特性
只是大型權值大噴特噴
SP500低波動好像就追不上了
![[圖]](https://i.imgur.com/yiGxbF7h.jpg)
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 17:06:19
推 : 不會選股、不知道買什麼，就買713就好了，要追求高35F 08/17 17:17
→ : 報酬的話，etf就不是首選
→ : 報酬的話，etf就不是首選
→ : 915 重點在股息指標的篩選，結果這篇文章 隻字不提37F 08/17 17:50
→ : XD
→ : XD
推 : 713 在熊市比較強39F 08/17 17:53
推 : 713要搭配正2才猛40F 08/17 18:01
推 : 713熊市強沒錯 但這幾年是剛好搭上ai 飆股 後續如何41F 08/17 18:09
→ : 真的得再觀察
→ : 真的得再觀察
→ asked …
推 : 正二+713+債 蠻爽的 最近又股債齊噴45F 08/17 18:24
→ : 人在外面，915的問題我寫得很清楚，你怎麼選都沒用46F 08/17 18:28
→ : ，他就是股息率加權，不是因子加權
→ : ，他就是股息率加權，不是因子加權
推 : 每個人有每個人的配置 不過說買股選低波動不如定存48F 08/17 18:28
→ : 的真的是笑死
→ : 的真的是笑死
→ : 哇勒713比定存強多了好嗎！50F 08/17 18:52
推 : 00713 重點在抗跌吧51F 08/17 19:26
推 : 同推713,高報酬來自低風險,清流君唯一推薦的高股息52F 08/17 19:29
推 : 915就今年高股息類的報酬冠軍啊！要高報酬選915沒錯53F 08/17 19:53
→ : 營業利益 roe 最近126還原報酬標準差 這些都是他考54F 08/17 20:17
→ : 量的因子
→ : https://i.imgur.com/c1hAF8K.jpeg
→ : 或者去年版友文章#1YrXfbJV (Stock)
→ : 量的因子
→ : https://i.imgur.com/c1hAF8K.jpeg
→ : 或者去年版友文章#1YrXfbJV (Stock)
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cccccc0125 00915 凱基優選高股息 預計於八月初上市，花了點時間看了一下這檔的選股方式。 這篇主要是跟同類型的高股息ETF比較，市值型的就不討論了... 先說一下，原本看到這個高股息的名字，第一反應是怎麼又是
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閱讀文章 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
00919選股策略 預定推出時的前十大成分股 00915選股策略
00919選股策略 預定推出時的前十大成分股 00915選股策略
1.自由流通市值加權，再依「股息指標」調整權重
2.除金融業外，單一產業初始權重上限為 15%
3.個別成分股權重上限為 8% ，同時不得超過自由流通市值占比之 5 倍；若無法完成
權重分配時，得逐步放寬倍數限制進行調整，但仍不得超過 8%
我上面就有標示了
1、2就是他的股票權重來源
3是權重限制
指數的組成不是只有選了誰
誰要佔多少比例 才是決定是否符合相關因子曝險的重點
如果要多因子曝險 那應該以因子加權
因子加權的目前我只看到713
你要高股息就隨便大家都都股息率加權
如果要因子曝險 就應該以因子的打分來做加權
915 是 1.市值加權+2.股息率加權+3.產業特權 金融股
並沒有充分因子曝險
你要說他賺的比XXX多 績效好 那當然是對的
但是對於因子曝險的ETF那是不及格的
目前低波動因子只有713是合格的因子ETF
可能要理解我寫的文章不是績效誰好誰不好 每年都可能變動
我的文章跟論點都是因子曝險的角度
不同因子曝險可以達到不同分散的效果
也適合透過再平衡做資產配置
推 : 推 請問918呢？59F 08/17 20:36
009181.「股利率」及「自由流通市值」組成基準權重
2. 個別成分股權重上限為 8%
就是很普通的高股息ETF
我自己不納入配置或是投資
個人認為高股息都差不多
有時候A好有時候B好 並沒有一個特定一致性的特性
-------------------------------------------------------------
我會考慮的只有
正2系列
因子 713 733
市值型
0050 006208 0051 006203
----------------------------
00692(這隻策略型很特別長得很像市值型)
-------------------------------------
高股息我自己市完全沒有配置的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 21:18:13
→ kimula01 …
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/17/2024 21:34:52
→ : 左手換 「。」61F 08/17 22:11
推 : 原po可以聊聊733嗎？62F 08/17 22:11
推 : CAPM模型在今年多頭年的表現並不好
CAPM的模型表現不好？推 : CAPM模型在今年多頭年的表現並不好
CAPM不是用來計算的公式？
→ : 股息指標內的相關參數就是他的因子64F 08/17 22:45
→ : 權重是指成分股佔比，是結果
結果是重點→ : 權重是指成分股佔比，是結果
![[圖]](https://i.imgur.com/MIExEaeh.jpg)
加權用的是市值
並沒有依據波動度或是其他因子的評分來加權
第一層避掉地雷
沒問題
第二層就開始有問題
低波動的股票 沒問題
優先大公司 有問題 如果是要低波動 跟公司規模並沒有直接關聯性
接著股息高 這個就算了 因為就是高股息
第三層的問題就是
我們要低波動的股票
所以波動度越低應該要成分越高
才符合低波動的訴求
今天要打仗了 我們挑了一群狙擊手來發子彈 命中率越高的應該給他越多子彈
但是最後將軍給的是長的最帥的最多子彈
確實你找了一批優秀的狙擊手 但是要給最厲害的最多子彈才對(波動度低)
但是你卻給最帥的 或是長的高的(市值大)
這隻好不好 我沒有評價 每個人的錢可以放到自己喜歡的地方
但是以低波動來說 他就是不好
因為他的配重有問題
推 : 感謝，一直猶豫轉熊該丟哪支，講的簡單明瞭68F 08/17 23:39
轉熊選擇00713 不見會更好今天多拉王的臉書就有講到 如果認可低波動就是配置長期持有
因為你是相信低波動因子 可以帶來報酬
這是我的想法
因子要不要擇時 我自己也有過 想法 之前在納入733做配置時也考慮過因子擇時
紅燈前733多一點 紅燈後減碼733 但是最後還是覺得
如果選擇了投資組合 就不擇時了
我自己的結論：配置就好 不要擇時
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 08/18/2024 00:02:17
→ : 不太可能以低波動給最大比重，因為如果真的低波動69F 08/18 00:45
→ : 那怎麼賺資本利得？ 你選了這些進來 股價都不用漲
→ : 了XD
→ : 前面才有哪篇文章說到 沒有所謂真正的高股息，配的
→ : 必定是資本利得
→ : 所以這是為什麼915能夠漲的比713多的一個原因，我
→ : 不用最抗跌 只要相對的抗跌，然後其他能夠漲為主
→ : 那怎麼賺資本利得？ 你選了這些進來 股價都不用漲
→ : 了XD
→ : 前面才有哪篇文章說到 沒有所謂真正的高股息，配的
→ : 必定是資本利得
→ : 所以這是為什麼915能夠漲的比713多的一個原因，我
→ : 不用最抗跌 只要相對的抗跌，然後其他能夠漲為主
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