[標的] 2211長榮鋼 - Stock板

首頁(home) 上頁(↑) 下頁(↓) 末頁(end)

※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-06-16 12:30:57

看板 Stock

作者 rew5368 (jia)
標題 [標的] 2211長榮鋼
時間 Thu Jun 15 16:14:46 2023

---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------

1. 標的：2211.TW 長榮鋼

2. 分類：心得

3. 分析/正文：

4. 進退場機制：
淺談長榮鋼(證劵代號：2211)
主要先以2022年的財報分析該公司的獲利結構：
-環保轉投資事業：新榮、水美、榮鼎貢獻7.35億，換算EPS為1.76。
-股利貢獻9.6億換算EPS為2.3。
-鋼構粗略估算， 6.22(全年EPS)-1.76(環保事業)-2.3(股利)=2.13

https://imgur.com/PjbQYRb

https://imgur.com/JZhWx9X

https://imgur.com/6fnuSnw

2023年全年EPS推估：

-環保轉投資事業：新榮、水美、榮鼎，目前榮鼎仍為試運轉階段，法說會莊協理說試
車計畫至112/08/31，主要為厭氧消化單元仍在試車，其他如熱處理單元皆已開始營運獲
利，這點可以從112Q1財報中榮鼎獲利5.7千萬看出，上半年又適逢欣榮歲修稍微降低營收
，後續預估榮鼎112Q4正式營運後處理費+售電費(年發電量2億度)會大大提升全年環保事
業群之獲利，預估EPS有機會挑戰2元，環保事業群只要可以全年貢獻8.34億，就可貢獻

EPS 2元，距離2022環保事業群全年貢獻7.35億，只要再多賺1億而已，應該是很有機會達

標。
-股利貢獻：長榮航+長榮海+台灣高鐵+長榮海(欣榮持有可認列68%)，預估2023股利貢
獻3.3元以上(還有其他公司貢獻未算入)。
-鋼構貢獻：法說會劉總提到今天吊裝量稍少一點，全年約在12萬公噸左右，但毛利可
維持住，粗估與2022年EPS 2.13持平。
- 預估全年EPS應在7.43-8之間，2024有機會配息6元。

https://imgur.com/SYbf5WF

圖4 2023全年EPS預估
https://imgur.com/5NNJ2mq

圖5 112Q1轉投資事業等相關資訊
https://imgur.com/f46nh9f

圖6 期末持有有價證劵情形(1/3)
https://imgur.com/B1zxR1i

圖7 112Q1期末持有有價證劵情形(2/3)
https://imgur.com/xJpBEi4

圖8 112Q1期末持有有價證劵情形(3/3)

2024年推估全年EPS：

-環保轉投資事業：今年的主角是水美工程，水美以往的年處理量約在2萬噸左右，若以
2022年估算長榮鋼共認列1.27億，1.27億除年處理量19,142噸等於每噸認列約6,634元，
水美增產工程完成後，每日處理量增加43公噸，若每年操作300天，6634元*43公噸/日

*300日/年=8500萬/年，預估增加EPS 0.2，加上榮鼎全量正式營運處理售電，有機會EPS
可達到2.5元。
-股利貢獻：長榮航+長榮海+台灣高鐵+長榮海(欣榮持有可認列68%)，預估2024股利貢
獻1.2元以上(還有其他公司貢獻未算入)。
- 鋼構貢獻：粗估EPS 2.13持平。
- 預估全年EPS應在5.5-6之間，2025有機會配息4.5元。

https://imgur.com/YelhU0x
https://imgur.com/W8Y8tRY
https://imgur.com/w0t1Ja1
https://imgur.com/mZuiYSr
https://imgur.com/MNAUF90

總結：2023股利配5元+2024預估股利6元，可快速降低成本至5X出頭，若2025配息4.5元，
殖利率仍高達8%以上，此外長榮鋼與遠東集團、台塑集團一樣皆會集團交叉持股，有時海
運配的好，有時航空配的好，又持有高鐵等好公司股票，每年皆可穩定配息。環保轉投資
皆為特許15年起跳特許行業變數不大，鋼構部分其實很容易因為長榮鋼的名稱讓投資人以
為是在賣鋼鐵原料，其實他們是鋼鐵加工低碳排行業，可至官網查看實績(如陶朱隱園等
高難度建築)，本業鋼構每年皆有內需穩定需求，爾後又有危老及都更長期需求，目前本
益比僅10，同業崑鼎本益比約20，中鋼構本益比24.8，這檔條件好中鋼構太多了，殖利率
也屬上乘，應該還很有向上的空間與條件，特此分享此檔好公司。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.221.222.112 (臺灣)
※ 作者: rew5368 2023-06-15 16:14:46
※ 文章代碼(AID): #1aYiXumt (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1686816888.A.C37.html

推 powerkshs : 9950091F 06/15 16:15

→ joe2 : 長榮集團沒有一個是肉腳 (除了長榮)2F 06/15 16:15

推 f204137 : 感謝抬轎~ 713也在增持中3F 06/15 16:15

推 YU1225 : 70上沒問題4F 06/15 16:16

推 david9066011: 推優質文但目前手頭沒錢上車5F 06/15 16:16

推 haunt11 : 有啊還有榮運這個肉咖6F 06/15 16:16

推 eric1719 : 要有億的單才會有人跟7F 06/15 16:17

推 twinbaga : 還沒買夠就一直上去…8F 06/15 16:17

→ a633599 : 追高...抬轎...9F 06/15 16:17

推 a6435966 : 有做功課給推10F 06/15 16:17

推 azsx1353 : 樓下fj11F 06/15 16:18

→ jcto04 : 燒垃圾最近真熱門12F 06/15 16:18

推 kmshy : 這裡成本都58左右賺爛了13F 06/15 16:18

推 biker0710 : 只差鋼鐵王大戶出來PO大單了14F 06/15 16:20

推 littleoldman: 來了航空王現在又出現鋼鐵人了嗎15F 06/15 16:21

推 gtoselina : 有長榮兩個字的都會漲16F 06/15 16:21

→ imlucky : 樓上不包含長榮17F 06/15 16:21

推 gest7240 : 祝賺錢型態這樣就不追18F 06/15 16:21

推 a0808996 : 謝謝抬轎!19F 06/15 16:23

推 sunday2266 : 不是吧明天又要漲停了20F 06/15 16:23

推 sw9294 : 逼近70我是不會再追的21F 06/15 16:24

推 hydra : 有含長榮三個字的都會漲22F 06/15 16:24

推 kakalin : 這支我也有買一直漲不給人低價進場機會23F 06/15 16:24

推 toeic900 : 營收出來等他下來要接結果沒下來....24F 06/15 16:25

推 loopdiuretic: 又發文謝謝抬轎這支要多少文才夠抬呢25F 06/15 16:25

推 joe2 : 光是他名字冠一個鋼字就可以買進了26F 06/15 16:26
→ joe2 : 現在哪個阿嬤看到有鋼字的還敢買? 哈哈

推 bensoncms : 感謝，被低估的長榮家族28F 06/15 16:26

推 glik : 感謝發文29F 06/15 16:29

推 johnsonhoj : 謝謝分享30F 06/15 16:30

推 Kingjames66 : 叫長榮的沒ㄧ個肉腳31F 06/15 16:32

推 zxc24522 : 59就買了32F 06/15 16:32

推 zackro : 買在59左右沒買到幾張就上去了33F 06/15 16:33

推 zxc24522 : 真的，想找機會補貨都沒辦法，一直噴34F 06/15 16:35

→ joe2 : 會噴到88元啦現在買都還來的及35F 06/15 16:36

推 CHENCARTER : 感謝抬轎36F 06/15 16:36

→ shauyuan : 突然兩根，今賣了37F 06/15 16:37

推 pgimjjkk : 長榮家族站出來！38F 06/15 16:38

推 asq176 : 713納入，真的緩緩向上39F 06/15 16:40

推 lmc66 : 長榮各種王都陸續登場了我等航海王40F 06/15 16:43

推 komorin : 成本63買沒幾張，不知道要不要補一些？41F 06/15 16:46

推 ozi1998 : 弱弱的問一下713是甚麼呀？謝謝42F 06/15 16:46

推 Hitimothy : 繼續放躺著配都蘇湖43F 06/15 16:46

→ f1023f1023 : 成本59 感謝幫抬44F 06/15 16:47

推 Adrian : 沒錢換股64賣掉了QQ45F 06/15 16:48

推 SaiWan : 還在車上小小獲利10%中46F 06/15 16:49
→ SaiWan : 目標價100左右

→ ravelson : 15張 62.X48F 06/15 16:51

推 ipath19 : 今天又加碼一張49F 06/15 16:51

推 aweara : 股利發的不錯現金殖利率也不錯研究一下50F 06/15 16:51

推 SaiWan : 713就是00713啦51F 06/15 16:51

推 VVVV5555 : 低調。。52F 06/15 16:52

推 wdb2111 : 欣榮、榮鼎怎麼看起來在印鈔票，榮鼎才試營運就賺53F 06/15 16:52
→ wdb2111 : 這麽多

推 ozi1998 : 感謝解惑～55F 06/15 16:52

→ SaiWan : 不要太張揚的噓回56F 06/15 16:52

→ bearss : 這支20張看戲中57F 06/15 16:53

噓 s910612 : 長榮海其實也漲不少@@58F 06/15 16:55

推 hbk4ever : 謝謝推薦，57已上車請帶我往570肛溫59F 06/15 16:55

→ j32072 : 換炒這一隻嗎好明天手刀搶60F 06/15 16:57

噓 fg008kimo : 低調雖然我成本63有點高61F 06/15 17:00

推 ct78645 : 60元買太少了....62F 06/15 17:00

推 bigair888 : 這隻真的猛63F 06/15 17:02

推 lunasi : 59買一張來放希望可以每年穩定就好64F 06/15 17:03

→ boringuy : PTT法人要進攻囉65F 06/15 17:04

推 SaiWan : 好奇大家的目標價66F 06/15 17:04

推 DAPHNEWAN : 感謝發文~~67F 06/15 17:07

推 tio2catalyst: 分析得很不錯,感謝分享68F 06/15 17:08

推 yun420179 : 感謝抬轎想再補一點結果都沒下來了69F 06/15 17:10

推 richardc277 : 早就買了啊......我記得之前有標的文70F 06/15 17:11

噓 SaiWan : 自己看公開資訊公布股利、財報等才來追，自己發現71F 06/15 17:13
→ SaiWan : 的才有成就感啊
→ SaiWan : 噓回單純不想張揚

推 uevol123 : 63小跟幾張74F 06/15 17:14

推 LinSinBun : 會炒到8x75F 06/15 17:17

推 McKen : 買來避險的https://i.imgur.com/5cnVDIB.jpg76F 06/15 17:20
→ McKen : 目標價80吧感謝版友提供標的

推 abc21086999 : 錢不夠只買了零股QQ78F 06/15 17:20

→ onepiece7 : 長榮集團只有長榮海是肉腳無誤79F 06/15 17:20

推 homeowen : 感謝分享80F 06/15 17:21

推 AndyPettit : 說別人幫忙抬轎的言論倒也不用吧81F 06/15 17:22

推 SaiWan : 來個本益比14、15倍吧，這樣目標大概100了82F 06/15 17:23

噓 JIWP : 低調，我還沒撿夠83F 06/15 17:23

推 McKen : 其實也不用低調吧都幾篇了84F 06/15 17:24
→ McKen : 好股票值得擁有

推 BCSF : 看來還有肉湯可以喝在買86F 06/15 17:24

推 SaiWan : 漲了一段不敢買，看看除息後再來加碼87F 06/15 17:24

推 williams3892: 謝謝各位先進分享88F 06/15 17:24

推 zalasas39 : 貼心提醒證交所要改產業類別到時候光是環保就噴翻89F 06/15 17:25

推 One102bird : 不要再點出來啦90F 06/15 17:28

推 kohala : 什麼時候除息啊？91F 06/15 17:29

推 kcindy : 低調啦92F 06/15 17:32

推 foryou184 : 2張61，衝阿93F 06/15 17:32

→ kcindy : 還沒買夠啊TT94F 06/15 17:32

噓 SaiWan : 低調95F 06/15 17:34

推 joe2 : 等股版都買齊了再改產業類別吧96F 06/15 17:36

推 toddyeh : https://i.imgur.com/XFVj5eE.png97F 06/15 17:47
→ toddyeh : 買一年多了

推 e44444 : 低調99F 06/15 17:48

推 kai2573 : 有千張單就跟了100F 06/15 17:52

推 ntpukid : 認真分析給推101F 06/15 17:53

→ faelone : 你要用3~4個戶頭，每個各千張庫存就有人上惹102F 06/15 17:56

推 zackro : toddy賺爛103F 06/15 17:57

推 tenghui : toddy大隔壁棚卡板名人104F 06/15 18:02

噓 qwer82340cc : 低調噓105F 06/15 18:02

→ keineAhnung : 買爆這支的應該要叫...垃圾王？106F 06/15 18:04

推 biker0710 : 奈米戶今天買了幾張等大哥分湯喝107F 06/15 18:13

推 rainbowclub : 長榮電108F 06/15 18:14

推 BCSF : T大推賺錢帳面50幾萬股利又準備20萬入袋109F 06/15 18:21

噓 GhostIsland : 只有買到一張低調110F 06/15 18:22

噓 polypress : YU股市大富翁又來了111F 06/15 18:22

推 kmshy : 10幾張的都沒在喊抬轎了這風氣越來越常看到祝通通112F 06/15 18:28
→ kmshy : 發大財

噓 Dusha : 低調114F 06/15 18:45

噓 SaiWan : 低調115F 06/15 18:45

噓 zackro : 被po文的不是會被狙擊嗎116F 06/15 18:50

推 waitsun2010 : 不會現在是發文就大家一起炒長榮航就沒被狙擊117F 06/15 18:53

噓 SaiWan : 再來低調118F 06/15 18:55

推 loveup : 都那麼多篇了投信也進場點火要低調啥..看不懂119F 06/15 18:56

推 gtoselina : 我看不懂要低調什麼120F 06/15 19:04

→ albertk1kil : 最近股市一片看好，以前發文被狙擊現在都沒有了121F 06/15 19:10

→ ganninian : 2021飆股長榮 2023飆股是長榮航 2024飆股就是長榮122F 06/15 19:14
→ ganninian : 鋼了

推 superamd : 都快70了耶！是不是該居高思危一下？124F 06/15 19:40

推 s074074qq : 半年盤整無人問,一舉上漲天下推125F 06/15 19:40

推 empirica : 才70還便宜的很，少說80再考慮減碼126F 06/15 20:06

推 stevelovkaka: pe才10倍127F 06/15 20:10

推 SaiWan : 今年預估至少賺7塊以上，貴不貴就見仁見智了128F 06/15 20:24

推 s074074qq : 今年可以賺7塊這3個月前就知道了 50塊沒人要快70129F 06/15 20:41
→ s074074qq : 才一堆人搶

噓 fisher6879 : 先別飆，等我再買一點131F 06/15 20:47

推 bbignose : 50不買70才買132F 06/15 20:56

推 wei7799 : 年底變成 70不買 90才買XDD133F 06/15 21:06

→ frankie30432: 配五元 70有很貴?134F 06/15 21:09

推 sexybox : fj的價碼點真的漂亮135F 06/15 21:23
→ sexybox : 加碼

推 michael0419 : 還好64有上車137F 06/15 22:29

推 a12642520 : 鋼之鍊垃圾術師！138F 06/15 22:59

推 fcugeo : 西瓜鋼也準備要噴了139F 06/15 23:04

→ n811468 : 榮鼎試營運沒有攤折舊，損益表要打折...140F 06/15 23:41

推 keureohjimwo: 最近長榮集團標的文超多，真的猛141F 06/15 23:59

推 kaneka : 感謝你這篇真的有料分析能力需要跟你看齊142F 06/15 23:59

推 frank0810 : 崑鼎日友可寧衛本益比都15～23 這隻還很便宜143F 06/16 00:01

推 icexfox : 目前跌144F 06/16 09:41

推 KSUGOD : 上車了等80跳車145F 06/16 10:43

推 tswen : 被出貨了146F 06/16 10:57

推 GG94783 : 殺多一點再來撿147F 06/16 11:28

推 allen73420 : 檢一張148F 06/16 11:39

※ 看板: Stock　文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 48　

分享網址: 複製

DispBBS

回到看板(←)《Stock》

→

guest

x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇

回列表(←) 分享