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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-09-14 12:48:05
看板 Stock
作者 ethanlu (Ethan)
標題 [心得] 投資是否一定要讀書？讀多少本才夠？
時間 Wed Sep 14 11:44:27 2022

看到之前的一個討論串後，有感而發。
分享一下自己的經驗與看法。
請理性討論，感恩~~~~

網誌連結：https://ethanbloggg.blogspot.com/2022/09/blog-post.html
---
正文：

投資一定要念書嗎？

我認為不一定。念書只是投資學習的管道之一。但不可否認的是，讀書是一個非常經濟划
算且便利的管道。尤其是經典的投資書籍，大多是經過眾多讀者驗證具有高度知識含量與
正確性。這樣的書籍可以幫你節省非常龐大的時間或金錢，抑或同時節省。除了一些特殊
書籍外，大部分的書不過數百元，讀完所花費的時間至多十幾小時。坊間一些基礎的投資
課程，動輒數千元甚至數萬元，其實大多也只是針對這些書中的內容整理歸納而來，內容
其實並不會有甚麼特別獨到之處。


有的人可能會反駁說，書上的這些觀念與資訊，網路其實都找得到，那麼有需要浪費這筆
錢嗎？

就我個人的經驗，網路是個很適合蒐集資訊的管道，但問題在於網路的資料繁多且參雜許
多雜質，對於初學者來說其實不是很有幫助。通常都是當你已經具備了相當的基礎知識後
，有能力對於網路資料做出較正確的判斷與篩選後，利用網路來學習才會比較有效率。這
也是我認為書籍可以幫助初學者節省大量時間的原因。藉由不同類別的經典書籍，初學者
可以從投資基礎觀念開始，有系統地進入投資的學習領域。等基礎知識建立後，也可以依
照自己的投資風格與需求，進一步找各種類型的投資經典來深入研究。我認為這樣的學習
方式會比自己搜尋網路來得有效率，也更能建立紮實、完整的根基。


到底該念多少書才夠？

關於這個問題我認為可以參考看看巴菲特的觀點(影片)。曾經有人在股東會上詢問巴菲特
對於想投資股市的年輕人會給予甚麼建議。

巴菲特的回答很簡單：就是盡你所能地持續閱讀。

為什麼？主要的原因是要增加投資知識的多樣性，並且持續累積知識來最佳化屬於自己的
投資哲學。

知識的多樣性對於投資非常重要，因為投資報酬其實就是認知能力的變現。當你對於一家
公司或產業的認知越正確，那麼你的投資報酬就越高。也就是說如果你具備審視投資所需
要的知識與能力，那麼你的判斷就越準確，勝率越高那麼投資報酬就會越好。換句話說，
你的認知相較於其他投資人更具有價值。


所以書念越多越好。持續學習可以避免認知偏誤，以免自己陷入瞎子摸象的窘境。有句話
說，「書對於你的傷害，與你閱讀的數量呈反比」。也就是說，如果你書念得不夠多，對
你反而有害。很容易像鐵鎚人一樣，被單一、過度簡化的概念束縛住。記得我剛開始學習
的時候，看了一本K線戰技。對於當時的我來說，投資的世界就只有K線。我就像是蒙格常
說的鐵鎚人把整個世界當成釘子一樣，極度愚蠢。我根本連買的股票代表甚麼都不知道。
隨著知識與經驗的累積，原本模糊的視野逐漸變得清晰，能見度也變得更遠。當然細節看
多了，也不禁對於投資世界的複雜感到敬畏，這有助於提升風險意識。


如何形塑自己的投資哲學

就我的經驗而言，完整投資哲學的建構非一朝一夕可以完成。它會隨著經驗與知識的累積
而逐漸成形並持續改變。它並不會憑空出現或大幅改變。很多人會誤解，以為在某些書籍
裡面會有所謂的無敵公式或策略。這種寫策略或公式的書是有的，但大多數是無用的垃圾
或僅是符合特定狀況或條件才適用的方法，不見得適合大多數人。反而是那些歷久不衰被
持續推崇的書籍，總是著重在投資理論、歷史、學術研究、心理學、行為經濟學等等主題
。為何呢？因為這些因素正是形塑一個優秀投資哲學的主要元素。投資的世界過於複雜且
持續動態改變。若有人說它掌握了一個固定的投資公式然後願意分享給你，要不就是個缺
乏經驗的菜雞，否則就是個想賣你書或課程的商人。


身為一個投資人，你需要的不是尋找聖杯。而是要自己創造一個屬於自己的投資哲學。根
據我的經驗、這個過程大概有下列幾個步驟。

吸收知識 (書籍、網路、親友、電視、課程)
產生投資策略的雛型
實際操作
檢討並修改投資策略 (這個步驟可能會持續改善投資策略也可能產生新的策略雛形)
上述的步驟基本上是一個循環，持續時間可長可短。我個人大概花了大概三年才進入下個
階段。整個過程其實都只是在探索適合自己的投資策略並逐漸認識自己。這部分完成後會
奠定自己的核心投資架構。一旦核心架構完成，接著就會進入投資策略成長期。


此時投資人就可以朝著最佳化此架構的目標來前進。為了要完善整個投資架構，我們會清
楚地知道自己缺乏哪些知識，進而有目的性地學習。並且透過實作來累積經驗。隨著經驗
與知識的累積，投資策略的績效會逐漸改善，同時也會變得更適合自己，最終形成一個為
自己量身打造的投資策略。也因為這個策略適合自己，執行這個策略時會更有信心且有紀
律，這也是投資成功的主要因素之一。


最後階段就是讓投資策略形成一個完整且具有彈性的投資哲學。我認為這需要很長的一段
時間。具體來說，我個人認為至少需要經過兩個以上的多空循環與相當的人生經歷。因為
長時間累積的經驗促成策略的動態調整與改善。讓整個策略趨於可以應對各種不同的狀況
，充滿彈性。再輔以長期鍛鍊下來的強大心理素質，投資這件事情將會完全無痛的融入自
己的人生，成為一個永久持續滾動的飛輪，持續累積財富。然而，未來是不可知的。我們
永遠無法知道自己是否已經準備好應對隨時出現的突發事件。也沒有任何人敢說自己的投
資策略已經達到完美境界。因此，持續學習仍然是必要的。向市場學習、向他人學習。透
過書本學習、藉由參加課程學習，都可以。重點在於持續改善策略、精進自身投資實例。
讓自己的資本持續工作，持續獲利。


所以，回到一開始的命題。學習投資的重點不在於是否一定要念書或是念多少書才夠。重
點在於持續學習、永不間斷。這樣才能應對變化無常的市場，減少黑天鵝事件的衝擊，進
而存活下來。在投資的世界中，只要能活著，就是一種勝利。


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 165.225.116.217 (香港)
※ 文章代碼(AID): #1Z8KuTS7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1663127069.A.707.html
噓 alwaysalone : 滾1F 09/14 11:45
噓 iamaq18c    :2F 09/14 11:45
推 AMG72       : 歐印靈靈捌欺捌3F 09/14 11:46
推 nodnarb1027 : 我認識會一直叫人去讀書的都是政客4F 09/14 11:46
推 FirePopcorn : 活著 就是勝利 奧力給5F 09/14 11:47
推 cuteSquirrel: 多吃基本麵6F 09/14 11:48
推 Coolspot    : 根本不需要讀書！指數買一買躺平就夠了！7F 09/14 11:48
我覺得沒那麼容易啦  指數的書也很多很深  沒有想像中的簡單
※ 編輯: ethanlu (165.225.116.217 香港), 09/14/2022 11:49:49
推 aircraft2   : 搞那麼多不如去投指數搞定8F 09/14 11:49
推 vincent0412 : 讀那些教你投資的書，還不如讀專業領域的雜誌論文(I9F 09/14 11:50
→ vincent0412 : EEE)，看廣不看深
推 beerwilliam : 要讀低買高賣四個字而已11F 09/14 11:51
→ mioaria     : 投資跟交易是兩個不一樣的東西，首先要認清自己想12F 09/14 11:52
→ mioaria     : 要的是什麼
推 Fancose     : 基本面不看書，技術面看書14F 09/14 11:52
→ zxcv820421  : 低買高賣 四個字你要理解多久 我小學畢業的姪子都15F 09/14 11:52
→ zxcv820421  : 知道
→ jerrylin    : 讀到通為止17F 09/14 11:52
→ jerrylin    : 一般人都只是"看"書  不是讀書
→ jerrylin    : 根本不知道自己讀了甚麼  然後說讀書沒用
→ mioaria     : 你打這麼長，不如推薦幾本書實際XD20F 09/14 11:54
噓 dbdudsorj   : 2020那波 市場大嬸全都賺飽買房了 讀書仔那時只會21F 09/14 11:54
→ dbdudsorj   : 東想西想怕第二支腳
→ jagger      : 先讀讓本業收入增加的書啦23F 09/14 11:54
→ jagger      : 一堆本業收入低的只想靠投資(賭博?)翻身
→ iamten      : 看線就好 看什麼書25F 09/14 11:54
推 ip102       : 市場是最好的書籍26F 09/14 11:54
推 bbcer       : 覺得像寫給對股市什麼都不知道的人看的科普文27F 09/14 11:54
噓 ppnow       : 讀書比網路更經濟快速？你買書不用錢找書不花時間28F 09/14 11:58
→ ppnow       : ？那是因為你沒有找到好的網路資源，99%的台灣網路
→ ppnow       : 資源都是垃圾。如果找到對的資源這兩次大崩完全可
→ ppnow       : 以避開，那本書有告訴你？網路最大的好處是即時。
→ ppnow       : 最後重點是自己的心態有沒有改正，我認識的人都知
→ ppnow       : 道要停損但90%就是砍不下去，一直安慰自己是價值投
→ ppnow       : 資，長期牛市就賺的回來
→ luche       : 首先需要專心35F 09/14 11:58
推 j401f2      : 針對蒙格說的理論有個問題 就是知易行難 明明知道36F 09/14 11:58
→ j401f2      : 人類偏誤的影響但很難避免 我想這就是他為什麼要建
→ j401f2      : 立一長串的Checklist的緣故
→ myskyid     : 作文寫完了?  陶朱買了沒?39F 09/14 11:59
推 fakeMaskRide: 結論就是多看書，這不是廢話嗎？40F 09/14 12:01
→ luche       : 汁液型男41F 09/14 12:02
→ sp3164971231: 不讀書難道要當記者嗎42F 09/14 12:03
噓 dufflin     : 心經抄起來43F 09/14 12:07
推 ru04hj4     : 心態比看三小書還重要44F 09/14 12:07
噓 leotompp    : 讀書??讀不懂有小用~~心法才是重點45F 09/14 12:09
推 ru04hj4     : 心理學 政治學 經濟學 都要看46F 09/14 12:09
推 kevin31a2   : 找個高手教你看比較快47F 09/14 12:10
→ leotompp    : 除非你是掃地僧~~~讀萬本看看~~48F 09/14 12:10
→ leotompp    : 但到最後你會發現...無招勝有招 = =書都可以燒了
推 laukun      : 你買書就是投資給寫書的人50F 09/14 12:10
→ leotompp    : 上面的買指數0050 就是無招就打死你最好概念51F 09/14 12:11
推 la8day      : 哲哲：我把很多技術分析的書都丟了52F 09/14 12:11
推 k798976869  : 千萬不要學巴菲特 除非你爸爸和他爺爺一樣有錢可以53F 09/14 12:12
→ k798976869  : 剛畢業找不到工作就開一間證券公司聘你
→ laukun      : 讀書或許只是大人物做樣子，實際靠財力跟內褲線55F 09/14 12:12
噓 blurman     : 能靠投資致富的,為何要出書與人分享?講出來還靈嗎?56F 09/14 12:12
→ blurman     : 反之作者自己都魯蛇要靠版稅維生了,你要聽他唬爛?
→ laukun      : 高義：賭神，你真當他是賭神？58F 09/14 12:13
推 splendidpoem: 看書學交易是很奇怪的邏輯。59F 09/14 12:15
→ splendidpoem: 如果你掌握了一套大賺小賠的交易技術，你會把它全
→ splendidpoem: 部寫進書裡，讓別人花幾百塊就能學到你付出大量金
→ splendidpoem: 錢和時間才領悟的技術？越多散戶用你的技術，是要
→ splendidpoem: 讓市場資金開始針對你的技術做反制？
→ splendidpoem: 當然不可能，所以坊間的書只有三種：一種是技術分
→ splendidpoem: 析的書，作者永遠只會講市場共識，而不會告訴你他
→ splendidpoem: 實戰交易的壓箱寶。第二種是基本分析的書，這種書
→ splendidpoem: 迴避了真正決定你帳戶盈虧的兩個重點：進場點和出
→ splendidpoem: 場點，因此它永遠不會有「根本就不準」的問題。第
→ splendidpoem: 三種是投資哲學和心法的書，這種書多半出自作者長
→ splendidpoem: 期重複自己交易策略後的主觀經驗和偏見，你既然不
→ splendidpoem: 了解他的交易策略，也沒有同樣的交易環境，那這些
→ splendidpoem: 經驗對你而言毫無意義，甚至會阻礙你的思路。
→ splendidpoem: 頂著風險進入金融市場，最終目的不是為了增加知識
→ splendidpoem: ，而是要讓資產增值；能讓自己資產增值速度超過散
→ splendidpoem: 戶水準的知識，才有意義。而面向廣大群眾的書本，
→ splendidpoem: 恰恰是最不可能獲得這種寶貴知識的地方。
推 Rundstedt   : 讀16年77F 09/14 12:15
→ Tigerman001 : 那個叫人家讀書的，還會自嘲，這題書上沒講78F 09/14 12:18
推 wchang      : 寫的不錯卻被轟還真奇葩79F 09/14 12:19
→ samm3320    : 看指數的書只是要加強你的抗壓能力，暴跌的時候不要80F 09/14 12:21
→ samm3320    : 崩潰拋售離場
→ samm3320    : 昨天美股跌個4%今天已經有人在幻想會賠掉99%資產
推 zks6699     : 至少初級會計，投資管理，經濟學原理，這三本課本83F 09/14 12:25
→ zks6699     : 算基礎吧
推 rebel       : 幫推 看來原po已經找到自己的投資哲學了 可惜這條85F 09/14 12:25
→ rebel       : 路走的人太少 被轟是正常的 別在意堅持自己的路吧
推 sg1987      : 多看書只有好處沒壞處 就算沒在玩股票也是87F 09/14 12:29
→ budaixi     : 可以多看多學但不表示會賺錢88F 09/14 12:29
推 party0314   : 真心推薦 看老余就夠了89F 09/14 12:30
推 Kobe5210    : 去年11月有人提倡：台股留給法人互搞，來去美股。90F 09/14 12:30
→ Kobe5210    : 這些言論資訊比看什麼書都有用。只有自己親身實戰
→ Kobe5210    : 所寫下來的投資筆記，才是最有用的股市操盤密技。
→ benptt      : 賭博沒有再看書的喇！看輸怎麼賺錢？93F 09/14 12:32
→ benny3579   : 讀個兩萬本差不多94F 09/14 12:32
→ Kobe5210    : 然後博覽群書熟讀總經的人，如果得到的結論是無腦95F 09/14 12:33
→ Kobe5210    : 多，那你根本就是在浪費人生寶貴的時間。
→ samm3320    : 指數派就是無腦多啊，熊市要能抱住也是要心理建設97F 09/14 12:35
推 awss1971    : 就算是走指數投資的,也是要多讀書的,用來制定策略&98F 09/14 12:35
→ awss1971    : 強化自己心態的,不然在股板看別人一天到晚VVAA的喊,
→ awss1971    : 你跟我說你可以堅持持有.....不可能的啦~~~
→ samm3320    : 看著資產縮水30%能睡得著繼續投也不是很容易的事101F 09/14 12:36
→ awss1971    : 你看我一天到晚泡在股板嘴砲,實際上我90%資產配置已102F 09/14 12:38
→ awss1971    : 經不動很多年了...要不那有時間嘴砲呢??? 嘻嘻~~
推 kentelva    : 其實不是只有投資要看書，而是人本來就要看書104F 09/14 12:41
→ kentelva    : 然後讀很多書得到無腦多指數投資的結論，說實在也
→ kentelva    : 很值得
→ kentelva    : 至少你選擇一條對的路貫徹下去。哪裡浪費時間？
→ kentelva    : 總比你讀了一堆書結果投資績效比射飛鏢還差。這樣
→ kentelva    : 比較好嗎

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