※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-09-25 18:55:04
看板 Stock
作者 標題 Re: [請益] 各位今年打敗大盤了嗎
時間 Sat Sep 25 16:37:32 2021
※ 引述《dinhan (ChuChu)》之銘言：
: 乳提
: 做主動選股最重要的就是打敗大盤
: 如果打不贏就加入
: 大家也都知道打敗大盤其實是很難的，超過87%的基金經理人都打不過
: 尤其今年又是回歸常態，相較去年比較難做一點
: 本魯主要投資美股，透過資金進出場的點位換算出同樣資金購買納斯達克的報酬率
: 目前大概是如下圖稍微跑贏大盤7%
: 已經很滿意了
: https://i.imgur.com/fOtjd97.jpg
很可惜 這樣的績效並沒有真正"打敗大盤"
你可以看見中途你的淨值曾經從接近+40%回落到小於+5%
但同期指數僅從+17%回落至+7%附近
你的淨值波動大約是指數波動的1.5倍以上 但卻沒有創造出相同倍數的獲利
假設有個人在一開始拿一半資金買了TQQQ 那他的獲利會比你高 淨值波動會比你小
從這個角度來說 你還覺得自己打敗大盤了嗎?
這也是很多人的盲點 靠著開槓桿或持有高beta值的股票
在大盤走多的時候固然會有優於大盤的報酬率
卻忽略了自己只是靠著高beta的投資組合才取得那樣的績效
甚至看不見自己的操作根本不具備正數的alpha值
大盤走空時最先掛掉的就是這樣的交易者
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.25.31.183 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XJj_FOt (Stock)
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※ 編輯: wgzc (114.25.31.183 臺灣), 09/25/2021 16:38:02
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推 : 推1F 09/25 16:40
推 : 對 我後來有發現這樣的問題，所以調整持股，降低bet2F 09/25 16:41
→ : a值後狀況有比較好
→ : a值後狀況有比較好
→ : 就盡量保持低風險的操作 要比較績效需要各種市況下4F 09/25 16:44
→ : 莫說單一年度 甚至三到五年都不見得能得到明確結論
→ : 莫說單一年度 甚至三到五年都不見得能得到明確結論
推 : 當時淨值會殺那麼多主要是遇到美國成長股急跌(這也6F 09/25 16:45
→ : 是之前賺的原因
→ : 後來提高大型權值股比例 並將持股集中化後狀況好很
→ : 多 不過當然也賺不到暴利
→ : 是之前賺的原因
→ : 後來提高大型權值股比例 並將持股集中化後狀況好很
→ : 多 不過當然也賺不到暴利
→ : 是不是 想說夏普指數10F 09/25 16:46
推 : 推11F 09/25 16:46
推 : 持股一定要做Hedge Ratio~12F 09/25 16:48
→ : 讚喔13F 09/25 17:01
推 : 推14F 09/25 17:02
→ : 投資就結果論15F 09/25 17:03
推 : 了解 用TQQQ解釋就清楚了16F 09/25 17:08
推 : 推，畢竟目前市場還是位於多頭位置，多數投資人尚17F 09/25 17:14
→ : 未面臨系統風險的大考驗
→ : 未面臨系統風險的大考驗
推 : 不過如果養成停損好習慣 大多頭賺的還是夠賠19F 09/25 17:20
→ : 畢竟2008那次的系統性風險真的太稀有了
→ : 畢竟2008那次的系統性風險真的太稀有了
→ : 那你怎不直接把 報酬/DD21F 09/25 17:21
推 : 你直接說夏普指數 懂得就懂22F 09/25 17:22
推 : 這個觀點好！23F 09/25 17:24
→ : 稀有歸稀有 遇到一次就夠了24F 09/25 17:26
推 : 啊所以停損要抓好啊25F 09/25 17:27
推 : 剛看了你之前文章，臺大醫科真的聰明！觀點比一般26F 09/25 17:29
→ : 人犀利！
→ : 人犀利！
推 : 今年幾個大飆股海運、abf、nvda beta都是很高的，28F 09/25 17:40
→ : 但再來一次難道會因為beta高就不買嗎？我還是會買
→ : 啊
→ : 但再來一次難道會因為beta高就不買嗎？我還是會買
→ : 啊
推 : 多頭買高beta啊，但要會停利，抱上抱下會想哭31F 09/25 17:46
推 : 結論還是要看長期啦 今年海運無腦跟單賺5倍以上大32F 09/25 17:47
→ : 有人在
→ : 有人在
推 : Peter Lynch的beta值我看也是很高啊34F 09/25 17:48
推 : 邏輯正確35F 09/25 18:02
→ : 推36F 09/25 18:05
推 : 我的組合連大盤沒掛就先掛，比他更慘...37F 09/25 18:08
推 : 簡單講請比sharpe ratio38F 09/25 18:09
噓 : 噓明顯 我不認為買高beta有甚麼問題 畢竟牛市阿39F 09/25 18:34
推 : 沒錯 這種暫時領先拿出來炫耀 之後都死最快40F 09/25 18:34
→ : 高beta沒問題啊= =41F 09/25 18:36
推 : 可以比夏普值，但我認為必須先比報酬率，不然只比42F 09/25 18:40
→ : 夏普值沒多少投資組合比得過股債分配
→ : 夏普值沒多少投資組合比得過股債分配
推 : 重點是高beta確沒有相應的高報酬44F 09/25 18:40
推 : 你說的對，可是我覺得最實際的還是當下賺了多少錢45F 09/25 18:41
→ : sharpe, sortino這種東西對大部分散戶參考即可46F 09/25 18:42
→ : 沒有必要在這些數值上贏。高beta也沒問題。
→ : 自己注意控制損失。散戶比基金要靈活很多。
→ : 最終還是看長期投報率。
→ : 沒有必要在這些數值上贏。高beta也沒問題。
→ : 自己注意控制損失。散戶比基金要靈活很多。
→ : 最終還是看長期投報率。
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