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財報季要到了，想寫一下

# 砍股票：出場的原則

這點是我認為投資公司很重要，或許是最重要的功課: 當公司出現跟你原本買進的原因不符的訊號時，不用管虧多少，要馬上砍掉。

今天 FSLY 發布的財報相當難看，YoY成長不到 20%。

我去年十月時手上還有 20% 是 FSLY，當時財報出來從前一天收 130 盤後跌到 85 左右，我開盤後直接全砍，轉進 SQ 跟 APPS 留一點現金。

這是去年 10 月的文：

#1VaOuWvm

當時 APPS @ 38，SQ @ 187，FSLY @ 85

過了一年以後 FSLY 直接趴在地上。轉進 APPS 跟 SQ 目前一來一往差很多。

APPS - 買入的原因是高成長(有機從50% -> 70% 到併購後>100%)，低估值，如果有機成長率出現大幅下跌到去年夏天前水準 (<40%) 會馬上砍掉。

CRWD - 目前在資安界沒對手。買入的原因是高成長。如果成長率降太快會砍掉。

SQ - Jack Dorsey 出車禍掛掉會砍掉

PLTR - Thiel 或 Karp 其中一個掛掉或出現成長率低於30%會砍掉。我預計至少觀察他們 Foundry 成長率 2 年。

壞消息出來以後股價一定會暴跌。不能因為暴跌就想抱住。


# 如果砍掉會轉入的標的

目前最明顯只有一家公司


最近股票價格很高。但你去翻我去年的文也會看到不少推文說 SQ 很高。

如果有其他公司歡迎推薦，一起研究


## SQ/Afterpay

SQ 買 Afterpay 我研究後覺得跟 Cashapp 是天作之合。


另外 Afterpay 也對SQ帶來有很多好處

1 已經有很多大型合作夥伴，像 Urban Outfitter，網購的 SHEIN 之流都有 Afterpay。SQ 著重在中小公司，等於是提升對大型公司的觸手。
2 很多國際市場是目前 SQ 還未踏入的，特別是一些西歐國家，等於是提升 SQ 生態圈的大小。


只能說自己對財金界還是不熟，無法第一時間理解這個消息的重要性。再重複一次：我買 SQ 是買他的破壞式創新


# 我的個人偏見



目前手上長這樣

CRWD 30% @ 264
APPS 25.5% @ 63
SQ  25% @ 266
PLTR 9% @ 22.3
DDOG 5.5% @ 115
SENS 2% @ 3.03
PRVB 0.7% @ 6.02
FUBO 0.1% @ 25.2

現金約 2%


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