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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-12-19 00:09:12
看板 Stock
作者 kuanyu1026 (StockTheorem)
標題 [標的] 2610 華航 貨運持續多
時間 Fri Dec 18 17:02:49 2020


1. 標的:2610 華航

2. 分類:多

3. 分析/正文:

貨運營收 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
                     216億          450億
客運營收 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
                     575億           47億
EPS         去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
                     -0.02            0.32

今年因為疫情關係 客運營收幾乎快要歸零
而貨運營收年增超過100%

再多給幾個數字
燃油採購成本 今年是去年的50% 反應在營業成本上
營業成本 去年Q2+Q3 765億 今年Q2+Q3 471億
因為疫情關係 人事相關支出也比去年少(地勤/場站/旅客服務等等)
營業費用 去年Q2+Q3 74億 今年Q2+Q3 35億

總結來說 只看貨運+客運 今年營收比去年少294億
但是營業成本與費用 今年卻比去年少了333億
省下來的就是今年獲利的關鍵

因為客運的獲利已經可以忽略了
我們就看看近四季的貨運營收
第一季 111億
第二季 234億
第三季215億
第四季 10月+11月 已經169億
12月因為消費購物節日多、電子零組件運輸需求增
保守估計約100億 也就是說第四季貨運約有270億持續增長

其它方面
1. 除了目前18架 747-400全貨機外 充分利用客機機腹支援貨運需求 又有3架節油高效能
777F新貨機加入機隊
2. 筆電網路通訊設備等購物需求攀升
3. 疫苗開發已經有實質進展 未來還有載送疫苗的新商機

關於股價
華航上次高點是在2015年的18.25元(當年賺1.06元)
目前12/18的收盤價是12.15元 現在的基本面並不比當時差
因為疫情的緣故 是危機也是華航的大轉機

4. 進退場機制:停利20元 停損10元
https://i.imgur.com/PuELbgr.jpg
[圖]


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※ 文章代碼(AID): #1Vt70xBN (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1608282171.A.2D7.html
SiriusJinn  : 頂多打平差不多,要噴很難啊1F 12/18 17:04
kentsky16   : 有帳單給推2F 12/18 17:11
ericjoseph  : 狂3F 12/18 17:12
hebeisme5566: 10塊多怎麼不買4F 12/18 17:12
fbiciamib123: 全世界貨機都要載疫苗 客機都快拆椅子了5F 12/18 17:13
Coffeewater : Q3我也想說華航可以靠貨運賺錢 嗯 怒噓6F 12/18 17:13
lordwill    : 這支反應的差不多了 我等2618跟上7F 12/18 17:14
slavis      : 已反應 77F折舊攤提 油價未來看漲8F 12/18 17:15
Coffeewater : 而且油價已經$50了9F 12/18 17:16
slavis      : 電子零組件不會都走空運 疫苗帶來盈利有限10F 12/18 17:16
luckysmallsu: 我覺得可以華航最壞情況已過再怎樣很難跌回個位數,11F 12/18 17:17
luckysmallsu: 如果疫苗有效重啟旅遊到時候機票絕對搶翻天
slavis      : 疫苗開始打之後  開放旅遊就會壓縮到貨運獲利13F 12/18 17:18
luckysmallsu: 如果現在能出國飛東京來回三萬的機票我都願意付14F 12/18 17:18
slavis      : 20元過譽  15-17差不多15F 12/18 17:19
luckysmallsu: 重啟旅遊的潛在獲利才大吧只是應該還很久16F 12/18 17:20
feelingdupom: 我也重壓,加油17F 12/18 17:20
luckysmallsu: 最差就10塊保守估15上看2018F 12/18 17:20
luckysmallsu: 我預估2022才能重啟旅遊還有時間慢慢佈局
abyssa1     : 這麼多年了終於找到獲利拖油瓶20F 12/18 17:24
Coffeewater : 不說股價 只是看獲利 Q3都這樣 之後不用太期待21F 12/18 17:25
h4512297    : 華航最大問題就是國營 空姐薪水目前還是爽拿22F 12/18 17:27
h4512297    : 沒上班的人一個月領的錢還是比上班族高
clecer      : 可以載人反而不好賺,養那麼多空姐24F 12/18 17:28
slavis      : 收入跟盈餘真的是兩回事,現在是因為無薪假減班25F 12/18 17:28
h4512297    : 人事成本幾乎沒有省太多 美西貨運的高價在貨運航班26F 12/18 17:29
h4512297    : 陸續增加後 已經開始鈍化...只能說非貨運還是要看
h4512297    : 客運本業,不可忽視的華航目前就是有上千員工一個月
h4512297    : 執勤一兩個航班 薪水還是好幾萬
h4512297    : 再來華航沒有像國泰新航那樣大規模減班裁員
jiouje      : 我買長榮航 目前獲利4% 睏霸數錢概念股放到15左右31F 12/18 17:31
h4512297    : 唯一省下的人事成本只有平常的"加班費"跟一些津貼32F 12/18 17:31
Coffeewater : 不過股價跟獲利沒關 Q3財報一出 我砍在阿呆股33F 12/18 17:33
Coffeewater : 不過說獲利 Q3都這樣 不用期待華航能賺多少
Coffeewater : Q2~Q3是油價低點
xephon      : 已反應36F 12/18 17:38
iamthebest08: 空服員真的超爽 沒上班也爽領薪水37F 12/18 17:41
MVPkobe     : 然後還可以接業配38F 12/18 17:48
h4512297    : 第三季都客貨運高峰都已經虧損七億多,加上目前入境39F 12/18 17:50
h4512297    : 台灣都需要有PCR檢測報告才放行,客運幾乎是雪上加
h4512297    : 霜,唯一利多就是有新的貨機剛交機,但是塗裝民進黨
MTBF        : 現在才想進場還是2618比較安全,畢竟疫情結束華航可42F 12/18 17:52
MTBF        : 是要被打回原樣
h4512297    : 立委有很大意見XD..進場塗裝又是好幾天停擺44F 12/18 17:52
h4512297    : 只能說官股只能求穩不能求噴啊
MTBF        : 而且疫情結束前油價會開始回溫,空運的最高點就今年46F 12/18 17:53
MTBF        : 第四季
lordwill    : 2618真的相對安全,疫苗是一時的,載客才是長遠的48F 12/18 17:53
h4512297    : https://bit.ly/38cXYWx 貨運航班有貨運公司跟長榮49F 12/18 17:56
h4512297    : 的分食,真的是看低價股,散戶能玩多高了XDDD50F 12/18 17:56
h4512297    : 對了,是"如果"要改塗裝
Inland      : 成本不到10 等人抬轎,期待後疫情題材52F 12/18 17:59
Cwot        : 已出清爽賺一波 等九塊買花53F 12/18 18:02
inconspicous: 今天獲利15%出場,等修正再回去54F 12/18 18:04
zxcvb1234522: 疫苗大量接種,旅遊爆發,客機也可以載貨,華航貨55F 12/18 18:27
zxcvb1234522: 機就不像疫情時那麼賺錢
f204137     : 華航我買在8字頭 10元就出清了57F 12/18 18:32
adidas81923 : 99長榮航58F 12/18 18:41
kanehhh     : 9買12賣路過。但我覺得後續可以到1459F 12/18 18:51
castjane    : 華航吃老本 最後還是要解決阿60F 12/18 19:31
Cv620       : 平均成本9塊 看好上2061F 12/18 19:37
Fiztcc      : 8買11賣 QQ62F 12/18 20:14
justbaseball: 我當時六塊停損,都快哭了63F 12/18 20:41
tmjrich     : 航空業風險大,我不敢買。64F 12/18 21:11
classblady  : 不管賺賠,股價就是要熱門才有頭尾,這波好看XD65F 12/18 21:31
cutien      : 9買還沒賣66F 12/19 00:01
ohohohya    : 20元也真敢喊67F 12/19 00:02
ohohohya    : 我持有成本8.08

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