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標題 Re: [標的] 00948B 中信投等債 星爆質押多
時間 Wed Sep 18 13:53:22 2024
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標題 Re: [標的] 00948B 中信投等債 星爆質押多
時間 Wed Sep 18 13:53:22 2024
明天就正式降息，整個降息循環分作兩階段。
第一階段：利率正常化
聯準會這次升息是為了抑制通膨，隨著通膨朝向2%減緩，降低利率讓經濟緊縮的環境走向
正常勢在必行。
中性利率約在2.5-3%之間，目前聯準會利率處在5.25%的高位，也就是說有2.75%（11碼）
的降息空間。
當然這取決於通膨下滑多快與失業多嚴重，通常會是兩至三年的降息時程。
第二階段：零利率救市
經濟的特徵是會週期性的自我毀滅，聯準會再小心調控，也只會讓經濟長期良好導致非理
性繁榮。或是碰到像疫情或金融海嘯那樣的黑天鵝事件。
當經濟衰退、失業率激增，聯準會就會快速將中性利率降至接近零利率，甚至進一步量化
寬鬆。
這個階段往往是半年內，從2.5%降到0，同時釋放大量流動性到市場上。
這兩個階段投等債各會有什麼表現呢？
第一階段：
投等債受到三種因素影響價格。
1.降息碼數帶來的資本利得。
2.經濟發展良好，信用利差收窄（即公債與非公債之間的風險拉近），甚至評等提升而漲
價。
3.經濟穩定擴張到溫和衰退，促使投資人將債券從公債轉移到投等債，市場需求增加，也
會帶來漲價。
總的來說，溫和的成長環境，當會賺錢的公司的債主，比當只會赤字的國家的債主來得受
歡迎，你手上的舊投等債券也因此更值錢。
這個階段的價格波動是緩慢穩定地上行。
第二階段：
經濟危機的第一時間，由於市場恐懼公司無法還債而違約，非公債會被大量拋售，造成價
格下跌。
然而隨著聯準會救市，約莫半年後，沒有違約的債券會因為違約風險消失而回漲。但如果
在危機中確實違約的債券就會承受損失。
高收益債（非投等債）在這個階段會損失慘重，而投等債違約率僅2%，ETF的形式投資並
不會蒙受太多損失，甚至在經濟從恐慌漸趨穩後，還會因為避險情緒，受到股票市場資金
轉移的需求而微幅上漲。
不會蒙受太多損失，甚至在經濟從恐慌漸趨穩後，還會因為避險情緒，受到股票市場資金
轉移的需求而微幅上漲。
https://i.imgur.com/FPpmlEq.jpeg
![[圖]](https://imgur.disp.cc/41/FPpmlEq.jpeg)
從昨天的債市，以及聯準會官員、美國財政部的說法，已經大致清楚，接下來是走軟著陸
的預防性降息路徑，市場也開始押注風險低報酬好的投等債。
投等債套著配真的很舒服，一年6%，還有兩個階段約30%的資本利得。質押成兩倍就是三
年36%債息+60%資本利得。
到年底00948B價格突破12元前，想享受經濟溫和擴張的降息行情，都來的及上車。
https://i.imgur.com/5aGoId3.jpeg
![[圖]](https://imgur.disp.cc/41/5aGoId3.jpeg)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.144.28 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2024-09-18 13:53:22
※ 文章代碼(AID): #1cwchKYC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726638804.A.88C.html
※ 同主題文章:
Re: [標的] 00948B 中信投等債 星爆質押多
09-18 13:53
10-02 19:10
10-02 20:14
推 : 推1F 09/18 13:54
推 : 和美國公債來比該怎麼選2F 09/18 13:55
軟著陸公債沒有信評升等好處、市場需求降低，只吃降息碼數，配息也少，是比較差的選擇。
有個10-20%當保險就好。保險買太多是浪費。
推 : 推推3F 09/18 13:55
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 13:57:39推 : 請問713不推薦了嗎？除息完感覺甜甜的4F 09/18 13:57
新投入的資金我會選投等債舊股票部位會等待年底行情
畢竟股票還是更好賺
推 : 我個人認為等美國大選完才會有清楚的脈絡5F 09/18 13:57
也可 看清楚再投入差一點點市場會先押注
後進就買貴一點
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 13:58:54
推 : 覺得會大衰退的賭美公債，覺得只是軟著陸的買投等債，但只要降息循環啟動，兩個放長期應該是差不多6F 09/18 13:58
→ : 現在買債放一年不動會太短嗎8F 09/18 13:59
太短請至少估三年
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 13:59:56
噓 : 股版壞人多 真可怕9F 09/18 13:59
推 : 壓好130張 今天除息秒填真的爽，感謝長老分享10F 09/18 14:01
https://i.imgur.com/XRrnKE6.jpeg![[圖]](https://imgur.disp.cc/41/XRrnKE6.jpeg)
但誰來
https://i.imgur.com/EQbi4iJ.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/EQbi4iJh.jpeg)
今天漲的都被公公偷吃5555
推 : 2-3年資本利得50%左右，含息年化也差不多有17%左右風險就是中間通膨再起，fed打斷降息循環繼續升息11F 09/18 14:02
聯準會正式宣布再跑來得及他不會突襲
都是有一兩個月能跑
推 : 已經有反應一些了 不會到50%這麼多13F 09/18 14:04
短期不會有 整個走完大概20-30%*2（質押）※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:06:48
推 : 可是股版人人都想一週50%14F 09/18 14:04
![[圖]](https://i.imgur.com/jx247wLh.jpeg)
推 : 我們不要公公了16F 09/18 14:08
→ : 如果只想放半年的要股還是債還是空手?17F 09/18 14:13
空手債長期安全
但短期我們不知道市場反應到哪
反應過頭還是反應不足
可能會再跌回去再漲
來回波動
也可能一路漲
因此請把投資週期抓三年
推 : 我禮拜一又買了2張00687B,套著配都舒服18F 09/18 14:13
蘇湖※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:15:47
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:17:33
→ : 謝謝 股票部分等回去就出貨看戲了吧。19F 09/18 14:19
推 : 會錯失這波牛市的機會......苦勸債蛙.....20F 09/18 14:20
投等債蛙算是白嫖牛市的好方法波動那麼大心臟快不行了
推 : 最近群益質押有人借到的嗎? 有變好借嗎?21F 09/18 14:21
→ : 沒有 每日任務（0/2） 煩死
群益除了線上方便以外沒優勢了 超難搶22F 09/18 14:22
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:24:09群益除了線上方便以外沒優勢了 超難搶22F 09/18 14:22
推 : 現在質押推薦哪家券商呢？24F 09/18 14:24
推 : 群益放棄，我直接元大推出的增豪貸質押25F 09/18 14:24
推 : 請問類比美股的話是VCLT嗎？26F 09/18 14:26
找BBB級含量多的要看看他的平均信評
中信這檔
https://i.imgur.com/6OoSNds.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/6OoSNdsh.jpeg)
Bbb多=信評升級潛力大
幫你找到了
https://i.imgur.com/EHK7Imi.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/EHK7Imih.jpeg)
因為A的比例多
推 : 看到公公笑死 直接把好幾倍債+的損益拉下去27F 09/18 14:27
被倒垃圾推 : 兆豐3.2% 還有超多額度的XD28F 09/18 14:27
→ : 元富新戶是2.7吧，現在沒3以下沒競爭力，元大都自己降了。29F 09/18 14:28
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:32:25推 : 3.2%是高利貸嗎...31F 09/18 14:29
推 : 現在3.2%就能被稱作高利貸了是嗎32F 09/18 14:31
→ : 高利貸是月利率，質押就算到7離高利貸也是很遠。33F 09/18 14:32
推 : VCLT跟937B/720B/948B的連動度極高34F 09/18 14:32
推 : 那融資算什麼35F 09/18 14:32
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:35:43推 : 937 948 942都幾乎是壓滿狀態吧 新資金我買別的36F 09/18 14:37
推 : 948b跟933b都各買300張，想請教對這兩檔的看法。八月下來一波直接白做了一年，決定乖乖吃息就好哭哭37F 09/18 14:38
推 : 安穩是好事 祝平安39F 09/18 14:38
推 : 這券商還有額度質押嗎？是不是剩元大證金？40F 09/18 14:38
永豐要用搶的群益各檔都要每日任務
推 : 大推，謝謝長老41F 09/18 14:39
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:41:39→ : 不是，你就沒有被套到，要怎麼套著配舒服42F 09/18 14:42
![[圖]](https://i.imgur.com/Cpy32rUh.jpeg)
就是報酬少
我認為bbb的2%違約率可以接受
推 : 感謝長老44F 09/18 14:44
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:45:41推 : 推一個45F 09/18 14:47
推 : 請問質押數輪 是不是要很多個工作天才能完成46F 09/18 14:49
對啊一次押60%
166
100
60
36
元大證金的話166萬要大概2星期跑完
交割後才能K10
隔天出金又要T+2
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:51:44
→ : 沒經驗的還是建議閒錢投資47F 09/18 14:52
推 : 權益 = 群益 ?48F 09/18 14:53
→ : 打錯字 群益49F 09/18 14:54
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:54:57→ : 還想領高息，別降太快50F 09/18 14:56
推 : 為什麼你00948都不考慮匯率51F 09/18 15:06
配息差一點點而已啊你資本利得賣出的點
一定是強勢美元的時候
只會賺不會賠
→ : 假設沒降息呢:P 雖然機率不高52F 09/18 15:08
啊就繼續買※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 15:10:42
推 : 閒錢買債啊，不然現在高點買股幫人接盤？53F 09/18 15:11
推 : 用融資呢54F 09/18 15:18
→ : 融資6%不就把你債息吃光55F 09/18 15:19
推 : 942每天看都有額度，免排隊56F 09/18 15:21
推 : 哦哦哦 原來如此 繼續研究57F 09/18 15:21
![[圖]](https://i.imgur.com/v9YV1lzh.jpeg)
推 : 推59F 09/18 15:43
推 : 99公公（2/1）60F 09/18 16:36
推 : 上次10.24買了幾張 感謝長老推薦61F 09/18 16:45
→ : 恭喜10.24超甜62F 09/18 17:01
推 : 這波就不跟貓大了，子彈不夠啊…63F 09/18 17:06
推 : 今天買100張 期待發酵64F 09/18 17:12
推 : 推～感謝分享65F 09/18 17:20
推 : 套著配6%, 也很香66F 09/18 17:30
推 : 請教713轉948是等年底過前高還是可以等匯率28？現在在想借貸新資金要進哪支67F 09/18 18:18
推 : 感謝長老出新文解釋69F 09/18 18:24
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