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標題 [新聞] 「日元套利交易」意外大清盤，日本央行利
時間 Fri Aug 9 10:45:20 2024
標題 [新聞] 「日元套利交易」意外大清盤，日本央行利
時間 Fri Aug 9 10:45:20 2024
原文標題：
「日元套利交易」意外大清盤，日本央行利率正常化面臨考驗
原文連結：
https://zh.cn.nikkei.com/politicsaeconomy/economic-policy/56378-2024-08-09-09-21-33.html
「日元套利交易」意外大清盤，日本央行利率正常化面臨考驗 日經中文網 日經中文網官方網站。日經中文網是日本經濟新聞社的中文財經網站。提供日本、中國、歐美財經金融信息、商務、企業、高科技報道、評論和專欄。 ...
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發布時間：
2024/08/09
記者署名：
原文內容：
投機機構的動嚮導致日本銀行（央行）的利率正常化難度加大。 日本央行7月底決定加息
後，在外匯市場上，日元急劇升值，股市大幅下跌。 日本銀行描繪的劇本是，只要物價
按預期發展，就會繼續加息，但在過去的異次元寬鬆政策下積累起來的龐大「日元套利交
易」出現清盤，這可能會導致市場劇烈震盪。
後，在外匯市場上，日元急劇升值，股市大幅下跌。 日本銀行描繪的劇本是，只要物價
按預期發展，就會繼續加息，但在過去的異次元寬鬆政策下積累起來的龐大「日元套利交
易」出現清盤，這可能會導致市場劇烈震盪。
8月8日，日本銀行公佈了7月30日~31日召開的貨幣政策決定會議（決定進行加息）的「主
要意見」。 政策委員紛紛要求未來繼續加息，稱「有必要適時逐步加息」。
7月召開會議之後，市場突然發生變化。 日本銀行未曾預料到的是，在市場上借入低利率
的日元並投資於各種資産的「日元套利交易」出現大清盤。
在此前的日元貶值局面下，對沖基金等被認為大舉拋售了日元，8月5日，日元匯率
創下1美元兌141日元多的紀錄，相較於7月上旬的1美元兌161日元多，升值了20日元左右
。
https://zh.cn.nikkei.com/images/2024/08/0809/0809-02-2-M.jpg
![[圖]](https://zh.cn.nikkei.com/images/2024/08/0809/0809-02-2-M.jpg)
日元急劇升值導致股市大幅下跌。 東京證券交易所的6~7成交易主體是海外投資者，其中
之前基於日元貶值、股市上漲劇本進行操作的外國投機機構被迫調整持倉，導致股票遭到
大量拋售。 通過日元套利交易籌措的部分投機資金，被認為投向了美國科技股等，這也
對全球資産價格構成下行壓力。
之前基於日元貶值、股市上漲劇本進行操作的外國投機機構被迫調整持倉，導致股票遭到
大量拋售。 通過日元套利交易籌措的部分投機資金，被認為投向了美國科技股等，這也
對全球資産價格構成下行壓力。
日本銀行通過長期維持大規模寬鬆政策，營造了導致日元套利交易膨脹的環境。 據日本
銀行的數據，反映日元套利交易規模的外國銀行日本分行的「本支店帳款（資産）」在
2024年3月解除異次元寬鬆政策時達到13.5萬億日元，在異次元寬鬆政策下增加到了約兩
倍。 這可能會導致日本銀行自身在利率正常化方面做出的努力受到限制。
銀行的數據，反映日元套利交易規模的外國銀行日本分行的「本支店帳款（資産）」在
2024年3月解除異次元寬鬆政策時達到13.5萬億日元，在異次元寬鬆政策下增加到了約兩
倍。 這可能會導致日本銀行自身在利率正常化方面做出的努力受到限制。
心得/評論：
日本這國家真的慘，廣場協議被美國打趴之後沉沒30年，現在要升息還要看美國臉色
日本整個國家如同美國的禁臠，全球最大韭菜國非日本莫屬
利率一直無法正常化，只能當全球投機套利提款機
Q.Q
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.145.14 (臺灣)
※ 作者: jacknavarra 2024-08-09 10:45:20
※ 文章代碼(AID): #1cjOB3eU (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1723171523.A.A1E.html
→ : 日幣崩跟全世界股票崩很好選吧1F 08/09 10:47
推 : 請正名 美利堅日本分行2F 08/09 10:48
推 : 日本家底夠啊 扮演好自己的角色很正確
要在地球討生活 就要認清自己的角色3F 08/09 10:48
要在地球討生活 就要認清自己的角色3F 08/09 10:48
推 : 吸毒要戒很難5F 08/09 10:49
→ : fed:我准你升息，可是沒說你可以打亂我降息的節奏喔6F 08/09 10:49
推 : 反正沒吃到飽但也餓不死 中國不敢打 這沒不好7F 08/09 10:49
推 : 加1碼怕崩 不會0.1碼 慢慢加嗎8F 08/09 10:50
→ : 搞到市場恐慌，可是不行的9F 08/09 10:50
推 : 本來就要繼續升息啊10F 08/09 10:50
推 : 不4，日經也重傷，老巴都被套住了不4嗎11F 08/09 10:50
推 : 日本樂當美國大哥的肉便器 怪誰12F 08/09 10:50
→ : 套利交易根本路人皆知的事情怎麼可能是意外= =13F 08/09 10:51
→ : 他要是升到接近1%，老巴就要套昏了14F 08/09 10:51
推 : 異次元…15F 08/09 10:53
→ : 垃圾日央一下就軟了，套一年的日幣幾天又套回去了16F 08/09 10:54
推 : 總要有支撐美元的肉便器，全世界就你日本最聽話了17F 08/09 10:57
推 : 早晚都要升的18F 08/09 10:59
→ : 美國爸爸叫你不要輕舉妄動，今年要選舉19F 08/09 11:03
![[圖]](https://i.imgur.com/Q2j6vIth.jpg)
→ : 哪有套利??我全出清也才賺台幣3萬八! 有夠廢21F 08/09 11:06
→ : 那麼日幣還要升嗎？22F 08/09 11:07
推 : 反正你終究要選舉的！繼續玩啊23F 08/09 11:09
推 : 如果日本無法自主升息，那就祈禱日本不要發生通膨。24F 08/09 11:09
推 : 那就是你窮啊26F 08/09 11:10
→ : 我只知道我們去日本玩很高興，移民日本的親戚不高興27F 08/09 11:10
推 : 廢物日本央行29F 08/09 11:11
推 : 你媽最好沒算到槓桿清算，就故意升的，連散戶都在借日幣投資了30F 08/09 11:16
→ : 結果讓那些套利者有時間跑32F 08/09 11:16
噓 : 膝蓋那麼軟 給外資爽賺 人民乖乖給人吃豆腐33F 08/09 11:18
推 : 空日幣34F 08/09 11:20
→ : 美國爸爸摸頭了35F 08/09 11:23
推 : 就白癡信那什麼安倍經濟學，只會爽到投機者，養出一堆殭屍企業，壓榨真正有用的產業36F 08/09 11:29
推 : 老巴沒有套吧，老巴是自己發日圓債券借錢，不會被升息影響38F 08/09 11:32
噓 : 乖乖當華爾街的提款機吧，通膨就自己吞吧誰叫你不多生點奴隸40F 08/09 11:43
→ : 發日元債券 日幣升值的話不是要用更多美元還嗎42F 08/09 11:49
→ : 不要縮啊 全力加息 謝謝43F 08/09 11:54
推 : 應該說昭和年代日本人狂借錢開槓桿,到了廣場協議時升值是被美國逼的,現在是日本人自己被昭和幻夢嚇到不敢借錢,但日幣一樣貶值卻讓外資跑來狂借錢開槓桿,結果現在貶值發現只爽到外資,日本自己國人沒跟到這波股市熱潮44F 08/09 11:56
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