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作者 sandra80032 (頻語兒)
標題 Re: [請益] 台股兩萬點還能增貸入場嗎?
時間 Wed May  1 03:09:39 2024

※ 引述《jazzcai (如果有一天)》之銘言：
: 不用推薦正二，因為魯叔很清楚我需要的是"現金流"來幫我cover 每月還款

我偏偏就只想回覆正二的部分 ww

正二哥的書上有寫，即使你需要現金流，也是正二勝過0056這種高股息ETF。

操作方式：
35%買正二，65%留現金，定期再平衡
然後每個月你自己從現金池裡領出現金，不就有現金流了嗎？
書中也有回測績效，35%正二策略不但績效贏，Beta值還比0056低，
有興趣可以自己去看。在章節第3-6
https://i.imgur.com/LwDG0MD.png
[圖]

正二哥其實一直都沒有推薦All in正二，
他寫最多的策略是50%投入正二50%保留現金。
他3-6章節為了跟0056比較 還降低到35% 讓兩者風險接近

至於你要問貸款投資。
這種正二哥不會去寫(他書裡都是求穩的策略，他連債券都不買)，
你只能看完書後自己思考變通方式。

比方說：
35%買正二，保留一部分現金(可存優利活存)繳貸款，剩下部位全買美債。

若不想買美債，那就不要貸那麼多，可以改貸理財型房貸，只動用35%買正二其他等大跌
再平衡...etc

上面我只是舉例。
你可以再自己優化找出適合自己的方式。

====

對了買正二還有一個好處，就是沒有領股利不用繳所得稅...
如果你是所得稅12%的級距，股利要繳3.5%的稅金，20%的話要繳11.5%。
這個稅金成本你也要算進去。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.243.167 (臺灣)
※ 作者: sandra80032 2024-05-01 03:09:39
※ 文章代碼(AID): #1cCK7r63 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1714504181.A.183.html
※ 同主題文章:
[請益] 台股兩萬點還能增貸入場嗎?
04-30 10:14 jazzcai
Re: [請益] 台股兩萬點還能增貸入場嗎?
05-01 03:09 sandra80032
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 03:18:32
推 The4sakenOne: 買高股息就是要有領股息的fu，才不管你是賣股提現還是現金池提錢1F 05/01 03:20
推 apeople: 債卷哪裡穩了XD3F 05/01 03:26
所以他不買呀 XD
下面是我自己的舉例，
也有寫不想買就不要動用
→ jyan97: 一樣是很神奇的策略，這樣跟70%原型+30%現金再平衡有啥區別，愛多繳管理費4F 05/01 03:28
有啊，你實際動用的現金部位變小。
這個他花了一整本書在寫跟原型策略的差別，我就不多說了
→ jyan97: 根本沒差，如果真的想在下跌加碼，把原型換成正二就行，不用沒事放正二6F 05/01 03:37
有差啊
65%現金跟30%現金部位孳息的差異
(如果你覺得沒差那就沒差)
→ jyan97: *在下跌時把原型換正二就行
....正二也是要槓桿成本的，槓桿成本比孳息率還高8F 05/01 03:37
所以才會需要花一整本書+圖表數據來解釋。
也有寫50%正二管理費扣掉50%現金孳息其實比100%0050管理費低，
當然他也有寫正二有摩擦成本，但長期來看還是50%正二勝過100%原型。
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 03:44:48
→ jyan97: 花6%借錢，然後放5%定存
槓桿成本指的是借貸利息，不只是管理費10F 05/01 03:42
正因為原Po是貸款的情況，
如果用理財型房貸，動用35%資金買正二，會比動用70%的利息少。
剩下的65%不要動用就不會產生利息，也別貸出來定存（虧）
等待大跌時要再平衡時才動用。
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 03:54:18
推 dolaenom: 請問書名叫什麼？想入門研究！！12F 05/01 03:53
你Google打正二哥應該就會看到
→ jyan97: ...正二的借貸利息會直接扣在淨值裡沒在管理費看到而已啦
跟貸款無關，正二內含就是有借貸成本13F 05/01 03:57
正二有199%是期貨部位，
而且其實只有三分之一現金當期貨保證金，還有一部分存定存生利息。
沒查到他有借貸的部分 @@
→ jyan97: 期貨定價的時候就有隱含利率了，會發生在期貨價差上，那就是借貸成本16F 05/01 04:02
是啊，那就是上面說的期貨交易的摩擦成本，摩擦成本確實會有
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 04:05:40
→ jyan97: 摩擦成本跟價差不一樣，摩擦成本是期貨買賣的時候的費用18F 05/01 04:05
要講價差的話那正二也有機會賺到逆價差收斂的時候呀 XD
(雖然現在經常正價差）
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 04:07:04
→ jyan97: https://i.imgur.com/m5hI2q1.png，看美股就很明顯，sso+cash明顯比voo差
那套就吃台指期額外逆價差豆腐，那東西到底能持續多久很難講20F 05/01 04:07
[圖]
美股的部分正二哥也有解釋
https://reurl.cc/dn2EVM

美股槓桿型ETF是用交換契約SWAP，所以會產生較高的借貸成本。
台灣則是用期貨
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 04:21:32
→ jyan97: 期貨跟swap都一樣==，就算用美股期貨一樣有隱含利率，現在也是快6%
台灣用期貨一樣有隱含利率，就是你說的正價差24F 05/01 04:22
我懂你的意思了，如果以後台指都正價差的話就要去精算它的隱含利率。
看正價差的成本和理財型房貸的利息成本誰比較低來決定要買正二還是原型。

只是目前台指遠月期貨是逆價差還能吃吃豆腐，暫時還不用算成本，以後可能就要計算了
 XD
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 05:14:28
→ jyan97: 其實期貨價差理論上的公式是：隱含利率-預期股利，要估計一下股利才知道利率是多少
反正正二+現金本身就是脫褲子放屁，以美股現在來說就是借6%買股再拿去存5%定存，台股就看台指期隱含利率會不會又低於定存27F 05/01 05:13
推 hiris: 推正二哥《槓桿ETF投資法》改變我的股票認真32F 05/01 06:17
※ 編輯: sandra80032 (220.135.243.167 臺灣), 05/01/2024 06:37:46
推 Arkzeon: 信者恆信，不信者恆不信囉。今年我大正二教的教友終於從前年的9000人來到18000（還是很少）33F 05/01 08:40
→ sigma2003: 正二績效會贏的理由要經常性逆價差，但太多人買就會變經常性正價差了，就像現在...35F 05/01 08:45
推 Arkzeon: 確實  這真是人性矛盾，希望別人知道這是好東西，不是洪水猛獸。但人多了就利基減少了。不過想想正二哥當初也可以不需要跟人分享的。37F 05/01 08:49
推 hirosimamika: 現在期指一直大幅正價差，正二的便宜快被討光了40F 05/01 09:37
推 hwei9582905: 你們繼續在意正價差，今年績效30%卻不在意，好喔，正2我買就好，通通都去買垃圾高股息吧41F 05/01 10:10
推 artisi: 我是用00713+00675L組成再平衡，穩定獲利
只要正2當日大跌超過3%，就賣00713買正2
正2漲，就零股固定金額往上設價賣出，賺得比月薪多43F 05/01 10:31

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