看板 Stock作者 abasqoo (德莫尼克)標題 Re: [請益] 債券投資請益時間 Thu Aug 17 14:57:30 2023
※ 引述《anglestar ()》之銘言：
: 存款一直都在定存跟活存，雖然零風險(台銀)，但利率很低，
: 這一兩年定存利率是有好一點，1.5~1.6%，但扣稅後也只剩1%出頭。
: 剛好最近新聞美債很紅，所以萌生了投資美國政府債券的想法。
: 主要考量是總所得未達670萬的海外收入免稅，再來就是收益率會比定存高。
: 然後一樣零風險(?)
: 風險應該就匯差跟債券價格波動，但是台幣兌美元的匯率一向穩定，
: 而債券價格波動部分，應該是不要買太長期的就好。
: 一開始想先把手邊現有的十幾萬鎂活存拿來做初步嘗試，然後再陸續投入到1M以上。
: 上網做功課，投資美債有ETF跟直接購買兩種管道。
: 買ETF的配息一樣算海外收入，而且錢在國內券商不用擔心，但是成本可能會比直接購買
: 高。
: 有考慮開海外券商帳戶，例如網路上有很多資訊的Firstrade。
: 但是錢匯到國外去，總是讓人驚驚，怕資產會一夕之間進入亞空間，或是匯回來成本很高
: 之類。
: 希望股板前輩們能給小弟一些意見，謝謝。
1 台幣匯率風險相對穩，但出口變好後，升到28-29風險也是有可能。
2. 直投美債跟ETF是投資在不一樣的策略。
3. 美債有配息，到期本金一次領回，中間利率下去也可以直接拋掉拿資本利得。
4. 投資ETF，可以領配息沒錯，但你買的是該ETF的存續期間+該存續期間的Carry，它不會?
基本上，看你投資的目的是什麼，
最差想保本，約2-3年，可以買個短債直投，當前殖利率約5%，中間領利息約5%
如果是想賭降息的資本利得，或是衰退導致長債利率往下之類的策略，可以考慮美債20年以
基本上20年美債利率下來100基本點(1%)，你大概可以獲利17.6%左右。但切記他沒有到期日
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.15.38.94 (臺灣)
※ 作者: abasqoo 2023-08-17 14:57:30
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 債券投資請益
08-17 14:57 abasqoo
推 vava5566: 直債、ETF債都差不多，沒有直債比較穩的事情4F 08/17 15:20
→ jiajie: 請問長年期直債不能期待賺價差嗎?5F 08/17 15:22
→ tony15899: 你可以抱到降息而且降得夠多當然會有價差
但是要抱多久沒人知道7F 08/17 15:26
推 icelaw: 直債最強的優點就是到期保證還本，這點是etf完全無法做到的
銀行抱直債只怕流動性風險，你個人抱直債沒有流動性風險9F 08/17 15:27
推 Tigerman001: etf好處是流動性高，隨時可賣。直債次都要大量買賣，流動性較差13F 08/17 15:30
推 Delisaac: 股板少數對債券有正確觀念的文章15F 08/17 15:31
推 Aeroclare: 直債default就是直接歸0喔，沒有100%保本的16F 08/17 15:31
推 Tigerman001: 然後金額小 沒有幾十萬，買直債的的價格都蠻差的，我用FT試算，買1000跟10000差了2%17F 08/17 15:32
→ ohyakmu: 短債直投不用扣30%吧??22F 08/17 15:50
你是對的，美債不扣WHT
推 centaurjr: 個人怎麼會沒有流通性風險...缺錢還不是要賣23F 08/17 15:51
→ abasqoo: 美債市場當無風險利率 基本不考慮他違約機率26F 08/17 15:53
推 tomdavis: 有特別註明會到期的債券ETF
這裡債券ETF大概就是說TLT這種比較多人買賣的27F 08/17 15:54
→ icelaw: 買直債就是要打定領息抱到底，
如果你要做擇時賺價差的投資高手，那我們是不同路上的人
直債還有一個優勢就是 免30%的預扣稅 免稅29F 08/17 15:56
推 gibbs1286: 美債違約風險幾乎可以忽視，因為發生就是全死33F 08/17 15:57
→ icelaw: 買美債 配息會被扣30%預扣稅，即使退稅 也很難完全100%退稅回來
買美債etf 配息會被扣30%預扣稅34F 08/17 15:58
※ 編輯: abasqoo (39.15.38.94 臺灣), 08/17/2023 15:59:35
→ icelaw: 如果美公債的直債會違約，那你買美債etf的下場也一樣啊37F 08/17 15:59
→ abasqoo: 想清楚投資在什麼策略上即可，都是工具而已39F 08/17 16:01
推 Tigerman001: 公司債 會違約，本不粗的根本沒法做一籮筐避險，這裡的本可能是上千萬。所以etf是可以發揮避險的41F 08/17 16:08
推 terry66: 直債跟etf差不多，不要以訛傳訛44F 08/17 16:37
推 Aeroclare: 是美國「公」債才當無風險，公司債違約的還不少，etf裡面可能買到會違約的，但不會歸0，你一千萬買一檔公司債，違約就全無了45F 08/17 16:37
→ abasqoo: 其實公司債違約一般也不會歸零都有Recovery Rate
但這邊聊美國公債，就不討論違約了48F 08/17 16:41
推 Ensidia: 聊違約就沒意思了 美債違約股票一樣的全滅
怕美債違約你乾脆別投資50F 08/17 16:53
推 lalalahu: 講美國公債違約是世界大戰要來臨了嗎52F 08/17 17:20
推 karldrean: 買美債長天期的直債或ETF，而且打算持有到到期的人，最大的差異不是保本不保本，而是當你決定持有到到期的那一刻，你的投資策略就決定是讓duration 隨著時間慢慢變短，也就是隨著你越老，你資產帳面價值的波動越低；但長天期ETF因為鎖定duration，不會隨時間變化，晚年波動相對於直債更高，才會有看似不保本的問題，不保本反過來看就是也有可能在最後一年拿比直債更多的資本利得，使total return 更高，兩個選擇單純是風險偏好問題。54F 08/17 17:46
推 lalalahu: k大講的很好，但腦筋轉不過來的還是不懂64F 08/17 19:04
推 elven: 推karldrean投資理念說明65F 08/17 19:11
推 Nocp: 沒有保證保本好嗎....66F 08/17 19:25
推 terry66: 沒幾個想放到期，這幾年內噱到20%就跑了還放到期67F 08/17 19:36
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