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標題 [新聞] 《半導體》聯詠法說前 外資演繹財測3劇本
時間 Tue May 9 10:43:40 2023
標題 [新聞] 《半導體》聯詠法說前 外資演繹財測3劇本
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原文標題：《半導體》聯詠法說前 外資演繹財測3劇本
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《半導體》聯詠法說前 外資演繹財測3劇本
![[圖]]()
【時報記者王逸芯台北報導】聯詠(3034)即將在今(9)日下午召開法人說明會，將釋出第二季財測、毛利率預估以及展望，美系外資在法說前出具最新研究報告，針對聯詠第二季財測釋出3種情境假設，也強調，產品定價因素應該是接下來聯詠股價驅動的關鍵，現階段維持目標價390元、中立評等。 美系外資表示，聯詠第一季 ...
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發布時間：2023年5月9日 週二 上午10:11
記者署名：【時報記者王逸芯台北報導】
原文內容：
【時報記者王逸芯台北報導】聯詠(3034)即將在今(9)日下午召開法人說明會，將釋出第
二季財測、毛利率預估以及展望，美系外資在法說前出具最新研究報告，針對聯詠第二季
財測釋出3種情境假設，也強調，產品定價因素應該是接下來聯詠股價驅動的關鍵，現階
段維持目標價390元、中立評等。
二季財測、毛利率預估以及展望，美系外資在法說前出具最新研究報告，針對聯詠第二季
財測釋出3種情境假設，也強調，產品定價因素應該是接下來聯詠股價驅動的關鍵，現階
段維持目標價390元、中立評等。
美系外資表示，聯詠第一季財報優於預期，目前整體DDI定價在第二季度看起來相當穩定
。儘管也有市場聲音預計DDI價格將在第三季度上漲，但這不太可能，主要是考量代工成
本下降和電視產品重新建立庫存。AMOLED DDI部分，儘管滲透率第二季度繼續走高，但整
體大陸智慧手機需求依然疲軟，第三季尚未有強大催化劑。整體來說，相信聯詠針對第二
季將出給出可靠的財測預估。
。儘管也有市場聲音預計DDI價格將在第三季度上漲，但這不太可能，主要是考量代工成
本下降和電視產品重新建立庫存。AMOLED DDI部分，儘管滲透率第二季度繼續走高，但整
體大陸智慧手機需求依然疲軟，第三季尚未有強大催化劑。整體來說，相信聯詠針對第二
季將出給出可靠的財測預估。
美系外資強調，產品定價因素應該是接下來聯詠股價驅動的關鍵，故針對聯詠第二季財測
釋出3種情境假設。首先，第二季營收季增超過20%，毛利率上看43.5%，則DDI ASP有機會
在第三季上漲，股價將上漲0~5%；再者，第二季營收季增10~20%，毛利率上看41.5%，則
第三季混合DDI平均售價不太可能上漲，股價恐下跌0~5%；最後，第二季營收季增0~10%，
毛利率上看39.5%，則後續混合DDI ASP面臨定價壓力，股價恐下跌5~10%。
釋出3種情境假設。首先，第二季營收季增超過20%，毛利率上看43.5%，則DDI ASP有機會
在第三季上漲，股價將上漲0~5%；再者，第二季營收季增10~20%，毛利率上看41.5%，則
第三季混合DDI平均售價不太可能上漲，股價恐下跌0~5%；最後，第二季營收季增0~10%，
毛利率上看39.5%，則後續混合DDI ASP面臨定價壓力，股價恐下跌5~10%。
就上述3種情境假設的機率，美系外資也預估發生第二種情境假設的機率達60%。現階段維
持目標價390元、中立評等。
聯詠第一季營收240.46億元，季增加7.25%、年減少34.15%；稅後純益47.52億元，季增加
17.54%、年減少57.33%，每股稅後純益7.81元；單季毛利率41.91%，季增加1.36個百分點
、年減8.82個百分點；營業利益率23.55%，季增加0.32個百分點、年減少12.82個百分點
。
、年減8.82個百分點；營業利益率23.55%，季增加0.32個百分點、年減少12.82個百分點
。
心得/評論：
聯詠股價目前跌3趴(16元)
看來今天要開的是法會
外資給了三種情境 目標價還是390
打八折312
現在放空還有100元的魚尾可吃
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.122.65 (臺灣)
※ 作者: BlueBird5566 2023-05-09 10:43:40
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1683600222.A.96C.html
→ : 3131F 05/09 10:44
噓 : 漲跌平盤 還用演繹喔2F 05/09 10:45
推 : 390 還要跌30元3F 05/09 11:00
推 : 漲 跌 平盤4F 05/09 11:07
→ : 3種 外豬好強ㄛ5F 05/09 11:08
推 : 不是漲就是跌 頂多平盤
3種6F 05/09 11:18
3種6F 05/09 11:18
推 : 前幾個月業績那麼差，股價400多，不先殺難道要買上去？8F 05/09 11:24
推 : 說了等於沒說啊10F 05/09 11:33
推 : 第一想法也是，漲，跌，平盤XDD11F 05/09 11:38
推 : 今天414 明天313 保羅認證加持12F 05/09 12:14
→ : 外資還是閉嘴吧 一看就是想低接出來嘴砲13F 05/09 12:26
推 : 小兒為了便宜收貨還擬訂了三個版本，推用心！14F 05/09 12:48
推 : 聽君一席話 如聽一席話15F 05/09 13:03
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