回看板
Disp BBS
作者 bruce20053 (傑哥哦)
標題 [新聞] 升息尾端債券ETF熱度大增！過去4次美債
時間 Fri Apr 21 13:50:33 2023

原文標題：升息尾端債券ETF熱度大增！過去4次美債殖利率觸頂時機一次看

原文連結：https://reurl.cc/AdWN5e
美債／升息尾端債券ETF熱度大增！過去4次美債殖利率觸頂時機一次看
[圖]
美國聯準會升息步入尾聲，債券殖利率來到歷史相對高點，債券ETF也成為台股投資的熱門關鍵字。回顧過去4次升息循環，美國長天期公債大多在升息循環結束前先起漲，公債提早觸頂時間約落在1.5～4個月，而市場預期美國聯準會有9成機會將在5月最後一次升息，也意味美債投資時機浮現。 ...

 

發布時間：

2023.4.21

記者署名：

吳柏妤

原文內容：

美國聯準會升息步入尾聲，債券殖利率來到歷史相對高點，債券ETF也成為台股投資的熱
門關鍵字。回顧過去4次升息循環，美國長天期公債大多在升息循環結束前先起漲，公債
提早觸頂時間約落在1.5～4個月，而市場預期美國聯準會有9成機會將在5月最後一次升息
，也意味美債投資時機浮現。


第一季美國接連爆發矽谷銀行倒閉等金融事件，市場預期5月FOMC聯準會最多升息一碼，
終端利率落在5.1%，加上當前CPI、PPI都有放緩跡象。此外市場預測，聯準會有近九成機
率將在5月3日最後一次升息，今年不至於重演去年急速升息的環境。

https://i.imgur.com/EywxWF9.jpg
[圖]

回顧過去4次升息循環，美國長天期公債大多在升息循環結束前先起漲，公債提早觸頂時
間約落在1.5～4個月，且公債觸頂到最後一次升息期間，美國長天期公債漲幅都有約7%以
上。而進一步盤點國內20年期以上的長天期美國公債ETF，殖利率約落在2～4.2%之間，息
收保護加上利率風險趨緩，長天期公債投資契機也浮現。


日前聯準會發布3月FOMC會議紀要，當中提及預估今年內美國經濟可能陷入衰退；《3月美
銀經理人調查報告》中，經理人預期經濟衰退的比率也由24%上揚至42%，創2022年7月以
來最大月增幅。國泰20年美債ETF基金經理人鍾郁婕表示，美國公債具有信評高、信用風
險低、收益穩健等特性，當經濟衰退等不確定性消息蔓延時，將是市場趨避需求的投資首
選。


https://i.imgur.com/vWS4IIA.jpg
[圖]

去年聯準會合計升息17碼，利率風險快速攀升下，美國長天期公債成為受創最深的債券資
產，以彭博20年期(以上)美國公債指數為例，2022年全年跌幅達-30.6%，但跌深也讓長債
投資契機浮現。鍾郁婕提到，美國長天期債券價格受升、降息影響大，未來若進入降息循
環，債券價格有望贏來一波反彈行情，適合投資人做為進行波段操作的ETF工具首選。



心得：
00687b
00679b
00696b
00764b
00779b
00795b

天上掉下來的餡餅的-美債
你注意到了嗎？
我是有注意到了

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.192.196 (臺灣)
※ 作者: bruce20053 2023-04-21 13:50:33
※ 文章代碼(AID): #1aGYGhPj (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1682056235.A.66D.html
※ 編輯: bruce20053 (49.217.192.196 臺灣), 04/21/2023 13:54:11
噓 jjjbig119: 井噴1F 04/21 13:55
噓 BlueBird5566: 直接買債券就好 買什麼ETF2F 04/21 13:55
推 Orianna: tmf tmf tmf \tmf/3F 04/21 13:56
推 a089851583: 怎麼辦剛發完標的文就有新聞 ，是不是該跑了4F 04/21 13:56
推 smartpoky: 發新聞  那我不買了5F 04/21 14:05
噓 cir78918: 布魯斯鴿救命-.-6F 04/21 14:05
推 hihi29: 人多的地方不要去7F 04/21 14:17
噓 jack52014: 債卷對利率很敏感，沒有所謂人多地方不要去，要多做功課….8F 04/21 14:24
→ piece1: 太多人了...買到溢價一堆了...10F 04/21 14:30
推 jack52014: 買直債阿，本人去年年底分批買入直債11F 04/21 14:34
推 bill200237: 成本30看戲中12F 04/21 14:36
推 yamakazi: 分析一下 直接買美債不扣稅，沒費用，但賣出要自己報價自己等別人報價稍微麻煩一點
買TLT之類的境外美債ETF配息要扣稅，有費用，但流動性大買賣方便
買境內美債ETF有費用不扣稅，買賣還算方便？其實還算有優勢13F 04/21 14:38
推 billionaire: https://i.imgur.com/4XLQWgQ.gif19F 04/21 14:42
→ yamakazi: TLT配息要三十趴稅其實蠻重的，國內不扣稅又算境外所得，我覺得是少數國內比國外好的商品
但流動性不曉得，沒買過
不過最近短債殖利率更高，而且三個月到期不用賣出，所以我直接買短債20F 04/21 14:42
推 AkiMinoriko: 複委託買TLT不扣稅，其他則是會退稅25F 04/21 14:46
→ yamakazi: 但ETF本身也會漲跌，有時候漲個五趴就可以賣了不用等配息
喔喔 感謝糾正，不過我用國外券商不曉得有沒有不扣稅
剛查了我嘉信買TLT配息被扣稅，不知道會不會自動退還是要申請退稅26F 04/21 14:46
推 AkiMinoriko: 嘉信跟FT不會幫退要自己申請，TD跟IB據說會幫忙退32F 04/21 14:51
推 sungtau: 人多的地方別去 小心賺了價差賠了匯差33F 04/21 14:52
推 guppys2005: FED說今年不會降息完全被看沒有34F 04/21 14:53
→ super88168: 最近美債ETF的確能見度很高  怕!!35F 04/21 14:54
推 yamakazi: 感謝，不過我只被扣了一次二十美，後來漲了就賣掉了也沒太關注，看來以後複委託可能比較好36F 04/21 14:54
→ cfk301: 割爆38F 04/21 14:56
推 ckp4131025: 今年會不會降息沒差吧，這個放長線的，要擔心的是終端利率會不會再上調39F 04/21 14:57
推 AkiMinoriko: 考慮複委託的手續費，有時直接買00795B之類的可能還是比較好,跟TLT兩者管理費都是0.15%，不過還有管理費更低的VGLT
還有債券的新聞去年下半年就開始狂發了也不是最近才有熱度41F 04/21 15:01
推 yamakazi: 對，這個直接買境內ETF比較好46F 04/21 15:14
推 yiersan: 早就卡位了
現在也不晚47F 04/21 15:19
推 DSB520: 好像高點已過啊49F 04/21 15:32
→ b9513227: 看線很難嗎 在那邊酸50F 04/21 16:05
推 okah: TLT如果你用的複委託券商有簽自動退稅的話可以退大概8成以上，不過我兩邊都買的感覺還是國內的比較方便，配息也比較高51F 04/21 16:07
推 Annahahaha: ETF最近嚴重溢價54F 04/21 16:41
→ A90812345: 元大的真的很常溢價…富邦 國泰都還好55F 04/21 19:36
推 ajkofqq: 元大的使用起來比較順手56F 04/21 19:38

--
作者 bruce20053 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄