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作者 xephon (′・ω・`)
標題 [新聞] 華爾街大多頭:六理由 美股邁入今年漲勢
時間 Sat Mar  4 09:25:20 2023



原文標題:華爾街大多頭:六理由 美股邁入今年漲勢最強的八周

原文連結:https://udn.com/news/story/6811/7008049

 

發布時間:2023-03-03 23:30

記者署名:湯淑君

原文內容:

華爾街一位知名多頭人士宣稱,投資人若擔心通膨展望不明、聯準會(Fed)升息路還很
長、企業盈餘利空將至、經濟衰退顧慮加深,可能錯失美股今年最強一波為期八周的漲勢


財經網站MarketWatch報導,近日來華爾街悲觀氣氛瀰漫,不是沒有原因。美國10年期公
債殖利率2日衝破4%,就在股市激起一陣驚慌。上回美國10年債殖利率站上4%大關,是在
去年10月中旬,當時標普500指數下跌約10%。


但以做多美股著稱的Fundstrat研究部主管Tom Lee表示,美股即將迎來強漲八周的一波漲
勢,並舉以下六個理由支持他的樂觀看法。

一,通膨消息轉佳
Lee指出,上一回傳出通膨「熾熱」的消息,是去年第4季美國單位勞工成本勁升3.2%。他
預期,下周陸續出爐的美國2月經濟和通膨數據將顯示通膨壓力和就業市場雙雙趨緩。

他在2日寫給客戶的報告中說:「這將或多或少翻轉1月數據強得令人吃驚的情況。」他認
為,元月數據之所以超強,一部分反映季節性因素和統計雜訊。


二,鮑爾別那麼鷹
Fed主席鮑爾下周起將出席參議院銀行委員會作證。Lee預期,鮑爾在為上半年貨幣政策報
告作證時可望再次強調,未來Fed決策將「視數據而定」。那麼說將確定Fed在3月決策會
議上會再次升息1碼(0.25個百分點),「除非有證據證明通膨持續加速」才另當別論。

如果Fed再次升息1碼、而非2碼的局勢明朗化,也就移除美股面臨的一大不確定因素。


三,債市可望強彈
Lee認為,債市可能在3月「轉鴿」。之前,美國1月通膨比預期「熱」,導致債市下跌,
反映對Fed在3月和4月升息2碼的可能性升高。但從最近Fed官員對外發言研判,似乎有意
淡化回頭升息2碼的可能性。


Lee說,這意味Fed如今「不像債市最近走勢顯示的那麼鷹」。


四,「恐慌指數」下滑
Lee說:「如果未來發布的數據傾向我們預期那般(「趨緩」),那麼債市波動率應會降
低,那將支持美股在3月和4月大漲。那意味VIX可能降下來,而一旦VIX降下來,有利股價
走高。」


VIX全名是「芝加哥選擇權交易所波動率指數」(CBOE VIX),有美股「恐慌指數」之稱
,目前大約在19.5上下,比長期均值20略低。


五,股市估值並不貴
有別於一般看法是美股仍被高估,Lee認為,那只是在場外伺機而動的空頭偏見。

Lee說:「本周稍早,剔除五大科技股FAANG不算,標普500指數2024本益比現在是14.8倍
,而能源類股10倍,金融類股11倍,這些估值要求並不過分。再考量10年期美債殖利率升
至4.0%的事實,隱含的債券本益比是25倍。這顯示債券仍比股票昂貴多了。」



六,有利的季節性因素
Lee表示, 依據「頭五天原則」(the rule of first five days),元月頭五個交易日
如果上漲,全年也傾向上漲。他指出,最近七次「標普500指數在前一年收跌後,新年頭
五個交易日漲幅超過1.4%」的情況,都印證此原則。2023年初亦然。


他說,美股今年初漲到2月16日,然後進入盤整期到3月初(3/7),而2023年美股目前為
止都依循這樣的走勢。據他估算,「3月到4月底將是2023年漲勢最強的八周,隱含漲幅的
中位數達7%」。


按此推算,如果2023年美股走勢依循相同路徑,標普500指數到4月底可能漲到4,250點。



心得/評論:


最近美股回調主因就是通膨數據又轉強
但這可能是暫時的,消費有週期性
12月忍住不買,1月大爆買之後,2月可能會下跌

但現在市場分化,對於通膨很悲觀,但股市卻強勢
本週經濟數據公佈完沒崩,後面就沒有理由可以跌了

轉折點應該在3/14 CPI公佈當日
https://i.imgur.com/VaPStip.png
[圖]

CPI爆雷,一根往下,雜空全部進場
隔日開始拉升,散戶做空機構不割你割誰?

CPI好於預期,一根往上,散戶不敢追價
拉過波段前高以後,牛市傳聞再起,散戶這時才敢進場

以去年8月最大的一個波段為壓力線觀察
S&P 500向上還有 7% 漲幅

台股波動其實比 S&P 500要大一點點
同樣以 7% 來算今年上半年可望攻向16700-16800
https://i.imgur.com/FUhwZug.png
[圖]


至於下半年會不會跌,那就要看下半年
到底是經濟不著陸、經濟軟著陸、還是經濟衰退
以及事情發生以後 FED 有沒有認錯降息

但那是下半年的事情了,現在就是只會漲
https://i.imgur.com/ESllX7d.gif

給雜空們一句勸告,CPI公佈數據暴雷而下跌
就是你們最後平倉的機會了!


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.28.23 (臺灣)
※ 作者: xephon 2023-03-04 09:25:20
※ 文章代碼(AID): #1a0fu3lb (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677893123.A.BE5.html
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[新聞] 華爾街大多頭:六理由 美股邁入今年漲勢最強的八周
03-04 09:25 xephon
a000000000: tom lee QQ1F 03/04 09:27
ck326: 這人從去年喊到今年,尼要步要看一下他去年說什麼2F 03/04 09:29

Tom Lee 沒有準不準的問題,他跟愛榭克一樣就是一直喊多
現在氣氛偏多,跟去年完全不一樣,反而多頭觀點會比較準
※ 編輯: xephon (124.6.28.23 臺灣), 03/04/2023 09:30:45
frozenmoon: Fed柯林斯:通膨依舊過高 央行仍需進一步升息
https://news.cnyes.com/news/id/51035463F 03/04 09:33
steven961302: 幹你老師一下說世紀崩一下說世紀噴5F 03/04 09:34
frozenmoon: Fed貨幣政策報告:堅定恢復物價穩定 持續升息是適合之舉  https://news.cnyes.com/news/id/5103535一覺醒來 豬羊變色6F 03/04 09:34
Jimmychan: 我是以前被尬爛的雜空,老實說,就是一堆人看著數據空才會才被割,空單平倉導致尬空行情越漲越兇。去年大家是不相信通膨存在而跌,今年是不相信通膨下降而漲,跟著散戶情緒反著看9F 03/04 09:36
pwseki206: 現在到底是升息還不升息啊,搞得我好亂捏13F 03/04 09:37
xephon: 機構就是看得到散戶倉位,不割你怎麼賺錢?14F 03/04 09:38
Orianna: 升 升爛 不升我剁掉15F 03/04 09:38
frozenmoon: 黑手:散戶空  我們就做多16F 03/04 09:39
cl3bp6: 升不升息和CPI有沒有降已經是次要了 QT收回的才那一點 子彈能用的還是那麼多 信心只要一回來仍然能射的很遠17F 03/04 09:43
beatles12: 一下多一下空 可以這樣進進出出嗎 哭啊20F 03/04 09:43
fjtc12: 要出貨了 要出貨了 收到打收到21F 03/04 09:46
deepdish: 好惹喇 就一個美國哲哲 認真幹嘛 笑死22F 03/04 09:47
Orianna: 美國不趁這次快qt 和壓通膨 以後後患無窮 原油鋼鐵都因為中國需求在回溫在回彈了 現在不繼續升息 通膨反而會再反彈23F 03/04 09:47

FED應該會升息升的更高,但大盤已經不會創新低了
利空來了跌4-5%,利空消化漲6-7%,就這樣底部越來越高
直到所有人都相信是牛市為止
※ 編輯: xephon (124.6.28.23 臺灣), 03/04/2023 09:49:22
[圖]
Orianna: 這次通膨 會比美國以往的還有黏性 還難壓 因為世界面臨大病初癒需求回溫加產業鏈重組雙重效益27F 03/04 09:49
deepdish: 沒有發生的事情 在那邊預言 跟印度神棍有啥兩樣?29F 03/04 09:49
g0t24568: 笑死30F 03/04 09:49
[圖]
Orianna: 那利率 覺得5.5不是終點32F 03/04 09:50
scratch01: 新聞越多看多就是要空,新聞越多看空就是要多33F 03/04 09:50
Orianna: 美國大盤 自己覺得還能再跌34F 03/04 09:52
ck326: Bing 的判斷力還比某些人好,笑死XDDD35F 03/04 09:52
xephon: 看看這篇就知道,還有多少人空手或做空36F 03/04 09:54
maykizuki: 上周一堆大摩 現在一堆多頭 都幾37F 03/04 09:54
cage820518: 穩了38F 03/04 09:58
KadourZiani: 從去年十月底一直有人在喊空恐嚇。害死一個東哥員警還不夠嗎?39F 03/04 09:58
rihlwkin: 又大多頭 上禮拜才說高點41F 03/04 09:58
biopbiop: 漲就喊多 跌就看空........我上我也行42F 03/04 10:00
KurakiMaki: 2016年川普選上後,股市根本不會跌
瘋狂QE後只靠加息就想壓通膨43F 03/04 10:00
cl3bp6: 當尚書大人在市場才活的久 去年一堆死多頭被臭到現在還在臭45F 03/04 10:03
mamorui: 下週出貨文爆發47F 03/04 10:03
ethan0419: 通膨別想降了 有錢有權的人只想繼續印鈔奴役沒錢的48F 03/04 10:06
csf2071: 所以散戶現在到底看空還看多49F 03/04 10:11

看數據比嘴砲準
https://www.taifex.com.tw/cht/3/pcRatio

※ 編輯: xephon (124.6.28.23 臺灣), 03/04/2023 10:12:27
wei9898: 還沒上車的要快啊50F 03/04 10:12
aegis43210: 想太多,美國M2年增率都轉負了,那來的印鈔,通膨就是會緩和,別把僵固性和停滯性混為一談51F 03/04 10:13
Orianna: 呵呵 世界又不是只有美國 現在中國回溫 印度需求正在拉高 全世界將面臨原物料漲不回頭 通膨高燒不止判斷是 這會再拉高美國利率 進而壓低股市53F 03/04 10:16
mudmud: 推個56F 03/04 10:18
sakula0616: 散戶進出點分析太到位57F 03/04 10:20
aegis43210: 呵,原物料再漲也不可能比去年同期高,美國經濟都降溫了,中國和印度內需也補不上58F 03/04 10:20
Mos22: 會噴到降息吧這幾個月根本沒在跌60F 03/04 10:21
sakula0616: 某樓說中國經濟復甦 不就代表景氣升溫61F 03/04 10:21
rb731024: 現在就是兩方在叫囂而已,通膨實際上沒解決,但是華西街手上有太多QE的錢也是事實62F 03/04 10:22
sakula0616: 景氣升溫  不就應該大家賺錢了64F 03/04 10:22
maykizuki: 投機行情大家知道就好 硬扯其他就沒意思了65F 03/04 10:24
Madridtop: 空軍哭哭,融資就是爽66F 03/04 10:26
sakula0616: 英國法國近期股市都創歷史新高  然後空頭一直喊熊市67F 03/04 10:29
tinybunny: 一下說崩一下講漲,看到科技時代進步就知道該站哪邊68F 03/04 10:32
jerryjayg: 這些原因也太嘴了...69F 03/04 10:32
henry2003061: ㄜ 想引用的時候才引用70F 03/04 10:34
[圖]
koden: 看漲說漲 看跌說跌72F 03/04 10:41
NEWinx: 猜久了總有一次中73F 03/04 10:41
bear2008: 要出貨了74F 03/04 10:51
idernest: 完了 Tom Lee75F 03/04 10:53
wakaura: 又在騙76F 03/04 10:53
haw561676: 台股目前股票大多本益比跟屎一樣,我是喜憨才放台股,美股一堆估值比較正常我不去買跟鬼指玩是韭菜喔?77F 03/04 10:54
qk3380888: 上週不是才說是今年最高點80F 03/04 10:54
herrowui: 出貨了,空軍賺爛81F 03/04 10:58
neru0616: 看法不重要82F 03/04 11:01
poeoe: 其實根本不要猜多空 今年就區間分批操作就好
根本就沒人猜得準多空83F 03/04 11:01
yujawe: 開始降息才會跌 去看看歷史就告訴你答案了85F 03/04 11:10
billionaire: 已86F 03/04 11:10
leon7pupu: 不信就算多方 也不可能一次V轉上 年中還有低點87F 03/04 11:15
maxman77: 市場用力貪婪吧!88F 03/04 11:19
getx105: 總是要休息一下的,下半年可能會跌一點89F 03/04 11:21
jorden: 出貨文90F 03/04 11:23
s1612316: CPI已經開始降了 下個月預測都5字頭了 還妄想升息91F 03/04 11:35
ter2788: 笑死 股市繼續漲 升息繼續升 最後看誰先爆
CPI下降 請問目標是多少?
目標2字頭 結果說 5字頭很棒下降很多
我就沒看過放水過後 股市沒爆 FED自己先降息的 最後不都是股市自己受不了 跪求FED救市92F 03/04 11:45
bobgod: 八週還是臘八粥?97F 03/04 11:51
yellone741: 二月預測cpi是5.3%而已喔 通膨就已經明顯滑落了98F 03/04 12:01
ter2788: 另外上面不要搞錯先後關係 是股市先跌了 FED看苗頭不對趕緊降息放水救市
5字頭的CPI上半年或許可以下降幾次 一但過了高基期直接噴起來是高概率事件99F 03/04 12:02
omanorboyo: nvda本益比137 還太低是要衝去哪103F 03/04 12:08
centaurjr: 為期八週打個對折,剛好跟龍哥轉折一個月一樣,是巧合嗎XD104F 03/04 12:17
PttWaHaha: 現實世界就是 低點以過,跟放空散戶對幹,無腦多就對了。106F 03/04 12:53
Brioni: QT一個月950億鎂根本收效甚微XDDD108F 03/04 13:01
lepidoptera: 等等 前一陣子不是說要崩了嗎?109F 03/04 13:03
fastfu: 開始放假消息了?110F 03/04 13:14
kkchen: 未來熊市讓股市都有創歷史新高的紀錄。111F 03/04 13:34
Refauth: 那位仁兄:如果沒有漲,那就算了。嘻嘻。112F 03/04 13:43
aoc7175: 準備出貨???????113F 03/04 14:01
s56565566123: 才沒幾天114F 03/04 15:04
BlueBlueLuu: 要噴要崩還好心告訴大家餒115F 03/04 15:06
DawDouHenbuz: 爛透了116F 03/04 15:42
qqazwss12345: 笑死 下周再噴 我再來空117F 03/04 15:43
BLUESKY101: https://i.imgur.com/OVXZKvq.jpg
美股真的賺到笑 拜託再噴80週118F 03/04 16:22
[圖]
cmotpetb: 美國愛榭客120F 03/04 16:59
asiguo: Tom Lee搖頭晃腦喊多的樣子真的很可愛121F 03/04 17:45
aresa: 感覺華爾街看好未來經濟的話會清一下籌碼,目前一直驚驚漲感覺就還沒到他們想幹大事的時間122F 03/04 19:04
AllenAline: 下周不知道要噴幾點爽 空空公園建124F 03/04 19:34
skycitadel: 問當然就是噴125F 03/04 20:12
appledick: 美股的趨勢真的靠北好抓126F 03/04 21:35
aja1008 
aja1008: ALL IN 蒿吐露絲127F 03/05 08:29
aleventy: 訊號來了128F 03/05 10:45
ltj3183: 那群人怎麼講都對129F 03/05 18:47

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