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作者 TanIsVaca (好好唸書吧！)
標題 Re: [心得] 近年心得&向版主道歉
時間 Wed Oct 29 00:18:14 2014

※ 引述《kai0601 (老頭子)》之銘言：
: 標題: [心得] 近年心得&向版主道歉
: 時間: Tue Oct 28 22:14:24 2014

貼一些學術界有發paper佐證的資料。

: 1.停損！！！放了三個驚探號，我真的認為決定投資成敗的關鍵就在於你會不會停損。一檔股票從10塊跌到1塊，如果你確實在9或9.5塊執行停損，後面的跌幅跟你何關？另外，就算你停損後，股價漲上去了，（我常常發生）你停損的動作還是對的，不能結果論。我敢說，能長期從股市存活下來並穩定獲利的，他幾乎確定是會嚴格執行停損的人（那種一抱幾十年的例外）
: 2.反人性操作。記得，投資有80%的投資人賠錢，10%的人做白工，只有10%是贏家。也就是絕大多數的人是賠錢的。所以你隨著人性操作，一定賠錢。人性是怎樣呢？賺一點點就賣，賠了就長抱，一檔股票10元漲到20元翻倍，跟跌到5元腰斬，機率差不多是一樣的，一般人10元漲到11元甚至10.5，10.1，馬上忍不住賣掉，這是人性，你好不容易找到翻倍的股票，請問後面與你何關？10元往下跌，9元，8元，7元，跌越深越捨不得賣。兩個人同時買了a跟b兩檔股票，a往上翻倍，b往下腰斬，兩人出發點一樣，厲害的人反人性操作。可以大賺，一般人順著人性操作，會大賠！！


disposition effect是說投資人會賣掉賺錢的股票，並且長期持有虧錢的股票。

這會導致第2點提到的「好公司的股票賺一點點就急著賣，爛公司的股票續抱」這種愚蠢的

行為。


: 4.成功者的經驗，無法複製，只能截長補短
: 同一個父母生的兩個小孩，生長環境相同，未來發展可能大相逕廷，成功者的經驗也是一樣，人不是機器，人有人性，投資要成功，一定要找出適合自己的一套。我還沒有看過跟單者跟到大賺錢的

The genetics of investment biases這篇論文，發現DNA機乎一樣的同卵雙生雙胞胎，投

資時容易犯一樣的錯誤。這種犯錯的傾向無法藉由教育改善。


但是，如果同卵雙胞胎中有一個有較豐富的投資經驗或金融業工作經驗，這位較有經驗的

人犯錯的機率會下降。


(不過個人覺得，個經、總經、貨幣銀行學、會計，這些東西是有用的。只是必須用實戰經

驗來激活這些知識。如果沒有實戰經驗來激活這些知識，你反而會變成只會推模型的「不

食人間煙火的書呆子」。)


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主要國家貨幣統計

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※ 同主題文章:
[心得] 近年心得&向版主道歉
10-28 22:14 kai0601
Re: [心得] 近年心得&向版主道歉
10-29 00:18 TanIsVaca
推 agnme2: 只能推惹1F 10/29 00:19
→ holamonmon: 處置效應不是指賣賺錢的來保虧錢的嗎?2F 10/29 00:21

對不起，我中文不太好。我修正一下文章。

推 IanLi: 還真跟天分有關3F 10/29 00:24

不過可以靠經驗補強。

所以如果你夠有錢，且小朋友有興趣，你可以在孩子高中畢業後給他幾十萬進場玩玩看。

(真的用錢下去玩，痛苦和快樂會較強烈，吸到的經驗值會比模擬交易高。)

推 f204137: 投資要先瞭解自己個性4F 10/29 00:28
推 IanLi: 處置效應(處分效應)  應該是指心理面喜歡先實現利得不願意實現損失5F 10/29 00:32
→ Justisaac …
→ Justisaac: 總而言之就是不賣不算賠XD7F 10/29 00:33

是的，這是一般散戶常見的錯誤行為。
→ Justisaac …
→ Justisaac: 我覺得一邊上大學財金課一邊玩會最有感XD8F 10/29 00:41
→ Justisaac: 可以很實際的體驗到，滿嘴理論的都是___
※ 編輯: TanIsVaca (1.168.29.179), 10/29/2014 00:44:50
推 KrisNYC: 推樓上 投資學教授開宗明義 如果上投資學股票會賺那你以為拎北堂堂一個博士為啥要在這領10萬教課10F 10/29 00:47
推 kai0601: 這教授大推12F 10/29 00:49
推 kimigogo: 好好念書吧(筆記)13F 10/29 00:51
推 circlelee: 滿嘴理論都是屁啦，股票不是學問，股票是種商業運動競技，是打仗，是比賽。14F 10/29 02:12
推 ast2: 最近常犯錯誤： 賣贏家 留輸家 人性阿16F 10/29 03:38
推 danny789: 海龜不就是要證明後天的訓練也可以成功17F 10/29 07:41
推 u48652004: 本來我碩士論文要研究處分效應的....可惜教授不准18F 10/29 08:08
→ transistopia: "激活"...果然是待過大陸19F 10/29 08:19

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