作者 g4039ary (gary)標題 [請益] 股債配置的債券選擇時間 Sun Nov 3 12:30:47 2024
好奇大家股債配置的債券端怎麼選擇
大部分推薦的是BNDW或美國公債
但思考債券的選擇是為了降低最大回撤跟降低波動
BNDW納入了公債以外的選擇看似有更好的報酬
但回測在嚴重經濟衰退的情況下投等債也會跳水
只剩美國公債有保護作用
長期投資能撐過極端狀況的重要性大於投等債微薄的信用利差
但反過來說美國公債是不是長期可以作為資金的避風港
在過去幾十年是 但美國是否能永遠強大
可能不能視為理所當然的事情
至於要選擇中期公債還是長期公債
單看中期公債的夏普值大於長期公債
但應看的是資產組合的夏普值
在Portfolio Visualizer回測最遠1978-2024
美股+長債的夏普值略高於美股+中期債
不過中期債組合有低一點點的最大回撤
整體說兩者差異不大
可能變成市況的主觀判斷
譬如現在觀察美債殖利率在20年高點
然後進入降息循環可能性大所以配長債
但這樣主觀調整資產配置又失去被動投資精神
大家怎麼看
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.166.219 (臺灣)
※ 作者: g4039ary 2024-11-03 12:30:47
※ 文章代碼(AID): #1d9lnvw4 (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1730608249.A.E84.html
→ icelaw: 放棄吧 你找不到完美的聖杯的
選你所愛 愛妳所選 就只能這樣1F 11/03 12:48
推 SweetLee: 既然差異不大就隨便丟銅板決定 或是各一半3F 11/03 15:12
推 heavenbeyond: 沒有五千萬的人做什麼配置都是在「裝忙」
所以我投三樓一票，丟硬幣就完事了。4F 11/03 15:20
→ iswtlch: 我自己是留現金，損失通膨但是也不用擔心要用的時候跌6F 11/03 15:45
推 YHank: 長債本身波動就太大，一般狀況不是很適合
BNDW/BND/VGIT都是合理選擇，長期報酬/波動應該也都很接近更保守一點的甚至有William Bernstein的短期公債派的
我自己是VGIT+BNDX，接近/已經退休計畫加VTIP7F 11/03 17:23
→ slchao: 降低波動用短債，增加負相關用長債，拉高收益用綜合債
不要為了成為被動投資人而進行被動投資，而是認同再使用，接納自己才是最重要的
選擇回測較佳，也是要承擔歷史變化的風險，小賭怡情也無妨12F 11/03 18:21
→ ffaarr: 你都看1978-2024的回測了，應該不會覺得現在利率算高吧
長債回測漂亮是因為1980年的利率快要15%17F 11/03 21:34
推 MisterM: 如果考慮債券品質+殖利率+費用率+稅務考量，只用美政府債就足夠19F 11/03 23:49
推 sgxm3: 股版也就算了，怎麼這裡也有人在噴沒有幾千萬不用資產配置？一般人對於錢的掌握程度都是從低到高，剛開始投資沒多久就賠掉一半資產的人會心態崩壞的。至於一開始就有父母給千萬投資的人根本不會來這邊好嗎。21F 11/04 07:49
→ recorriendo: 死守被動投資vs把握百年一遇的大機會
百年一遇的大機會 臨機應變一下還過分嗎
問題就在你相不相信這次就是百年一遇的大機會!
先說我個人現在不會買長債 真的大機會是去年殖利率高點 不到那個價碼我一概覺得沒有甜到值得賭25F 11/04 10:33
推 a4695200: 股債比看年紀，長債如TLT是風險商品，別碰
原Po如果是想做『資產配置』，是可以考慮短、中的債券ETF30F 11/04 13:45
推 Latte7: 我直接配BIL
某H怎麼知道原po沒有5000萬？ ……….34F 11/04 15:27
→ lqwe: 用動能資產配置36F 11/04 17:37
--