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標題 Re: [請益] IB借日幣 於日本股市買 ETF
時間 Tue Feb 27 08:42:07 2024
標題 Re: [請益] IB借日幣 於日本股市買 ETF
時間 Tue Feb 27 08:42:07 2024
類似的問題也想問，如果要借日圓買美國大盤，不曉得是
1. 借日圓買日本的2563
2.借日圓買日本的1655，或是
3. 像daze大大說的，借美元+賣日圓期貨+買IVV
哪一種成本比較低呢?
三種是不是都無法規避掉日圓升值的風險？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.60.230 (臺灣)
※ 作者: HsuHZ730 2024-02-27 08:42:07
※ 文章代碼(AID): #1btI_X_x (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1708994529.A.FFB.html
→ : 2563有JPY避險，比較可避掉日幣升值的風險(相較於1655)1F 02/27 08:57
推 : 賣日圓期貨+買SP500期貨，成本更低。覺得SP500涵蓋度不足可2F 02/27 08:57
→ : 此外，UFJ也有出類似的ETF(2558, 2630(JPY避險))3F 02/27 08:57
→ : 以配一點VXF。4F 02/27 08:58
→ : 野村版的話 2633 2634(JPY避險)5F 02/27 08:58
→ : 2563有JPY避險，不過要付出避險成本，實際利率是接近美元的不想吃匯率風險，就不能享受日圓的低利率。6F 02/27 09:00
→ : 網路上有人算過，2630避險成本大概0.4%左右。8F 02/27 09:10
推 : 我問一下，放空日圓期貨，實際利率會接近美元利率吧
這樣是一開始借美元就好了吧9F 02/27 09:23
這樣是一開始借美元就好了吧9F 02/27 09:23
推 : 放空日圓期貨，匯率不變的話，就是賺日美利差左右。目前大概是落在 5.5~5.6%。
SP500期貨目前的隱含利率大概是5.8%左右。買SP500期貨再放空日圓期貨，借款利率大概就會在0.2~0.3% (如果匯率不變的話)11F 02/27 09:50
SP500期貨目前的隱含利率大概是5.8%左右。買SP500期貨再放空日圓期貨，借款利率大概就會在0.2~0.3% (如果匯率不變的話)11F 02/27 09:50
→ : 日圓期貨沒有隱含利率嗎？15F 02/27 16:40
推 : 美元利率大約5.3%，日圓利率大約-0.2%，放空日圓期貨相當於借日圓買美元。匯率不變的話，大概就是5.3% -(-0.2%)=5.5%當然隨市場波動，也許有時會多0.5%或少0.5%，但大致是這樣。16F 02/27 17:01
→ : IB 可以放空日圓期貨嗎,用代號JPY找不到19F 02/27 19:33
![[圖]](https://i.imgur.com/U6Gcmq5h.png)
![[圖]](https://i.imgur.com/SqhFNw5h.png)
→ : JPY找出來是CME的日圓期貨，其他交易所的日圓期貨要用各自的代號找。另外，用J7這個代號可以找出CME的mini日圓期貨，合約大小只有一半。22F 02/27 20:02
→ : 好的 我試試 感謝大大說明25F 02/27 20:13
→ : 空日圓多大盤 0.2%+0.2%
對大戶來說 可能也沒到特別有利
當然還是有一點差別
適用benchmark rate + 1.5%就差很多
我這樣理解沒錯吧？26F 02/27 20:34
對大戶來說 可能也沒到特別有利
當然還是有一點差別
適用benchmark rate + 1.5%就差很多
我這樣理解沒錯吧？26F 02/27 20:34
推 : MES還有沒有股息稅的優點，還可以加個0.3%的優勢吧。至於100bps的優勢是"特別有利"或不是，就見仁見智了31F 02/27 20:42
→ : 100bps一定大不利
但是大戶只要benchmark +0.5%
股息稅可以拿去買swap etf
直接避掉你說的0.3%
也就是空日圓買
SPXS感覺也是可行33F 02/27 22:23
但是大戶只要benchmark +0.5%
股息稅可以拿去買swap etf
直接避掉你說的0.3%
也就是空日圓買
SPXS感覺也是可行33F 02/27 22:23
推 : IB有個低消0.75%，大戶其實拿不到benchmark+0.5%。1.14億日元以上實際上都是0.75%，大約相當於 benchmark+0.95% 左右用SPXS，就大概還剩50bps左右的差距吧。
其他方法也沒有不可行，你喜歡哪種方法就自己評估看看39F 02/27 22:29
其他方法也沒有不可行，你喜歡哪種方法就自己評估看看39F 02/27 22:29
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