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作者
標題 [心得] 秋刀魚戶封關報
時間 Wed Jan 15 14:23:25 2025
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標題 [心得] 秋刀魚戶封關報
時間 Wed Jan 15 14:23:25 2025
秋刀魚戶封關報
誤刪終於出桶了，錯過12月，延到結算發。
https://i.imgur.com/5A0eupT.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/5A0eupT.jpeg)
遲來的年報，比半年前稍微大條一些。
年初淨資產 150萬
上半年 311%
下半年 33%
封關總報酬 413%
超額達成投資目標，當初進入股市只是想搞點退休金，沒想到房子退休金投資循環全都搞
定。
拿33萬犒賞自己，換新電腦，安排二月去一直想去的地方。之後沒有新手運了，且玩且珍
惜。
當然，大額消費丟給00713去扛，借錢要還誰還要借！
【下半年記事】
7月 選擇權+713，預售屋當正二leaps call。
8月 切正二搶反彈。
9月 打平日央股災虧損。避免正二耗損，改鴻海+713+投等債，單純配息回買。
10月 嘗試重新做期貨，月底結算，跟投等債賺差不多，轉回被動投資。
11月 713+台積鴻海+投等債。
12月 賣948b稍後轉959b。
12月 賣台積買鴻海。
【總計（成本9月起計）】
https://i.imgur.com/RuUDFrJ.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/RuUDFrJh.jpeg)
下半年
證券淨投入256萬，淨損14萬，報酬率-5.5%
8/5後獲利約135萬，扣掉七月選擇權虧損+年末犒賞，小虧收關。
房產淨投入210萬，淨利389萬，報酬率85.3%。
半年來，成長主要是打造每月金流，資本利得都是房產帶來的。
【資產證明】
股票（華南質押只有紙本）
https://i.imgur.com/6f0Djrn.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/6f0Djrnh.jpeg)
債券
https://i.imgur.com/qupO0E3.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/qupO0E3h.jpeg)
預售合約
https://i.imgur.com/nyzASOL.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/nyzASOLh.jpeg)
【資產表】
總覽
https://i.imgur.com/k3wpOmf.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/k3wpOmfh.jpeg)
現金
https://i.imgur.com/T6uzTQx.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/T6uzTQx.jpeg)
證券
https://i.imgur.com/u5h4BJc.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/u5h4BJc.jpeg)
房產
https://i.imgur.com/oLZ96oM.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/oLZ96oM.jpeg)
金流
https://i.imgur.com/e50z5Yp.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/e50z5Yph.jpeg)
債務
長期債務932萬，金流3.1萬可抵銷。
https://i.imgur.com/c7zQiVZ.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/c7zQiVZh.jpeg)
槓桿率172%
https://i.imgur.com/lyQaU3T.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/lyQaU3Th.jpeg)
【資產說明】
鴻海
原本台積鴻海各半，但外資摜殺鴻海，價差顯著，做價差降成本，從183降到164。
當然啦，私心喜歡鴻海的產業藍圖，想降到長持成本區（15*11=165）也是原因。
當然啦，私心喜歡鴻海的產業藍圖，想降到長持成本區（15*11=165）也是原因。
00713
質押用的長期基底，配息投資債券。
投等債
12月初漲太快，判斷會拉回，賣一趟降成本，經濟危機可能性低，冒險追求報酬，低接時
改00959B。
5.5%（2倍槓桿=SP500歷史平均）以上殖利率無腦星爆回買2倍，嚴格回買不可能斷頭。
債券確保2027房貸2.3萬的來源，目前360張。按照聯準會點陣圖，延長一年降息路徑，交
屋前有機會堆到750張。
由債息支付25年，25年後房子價值必然大於剩餘貸款，這樣房子就算付清了。多的金流用
以後面的增貸與信貸。
目標建立在聯準會按計劃緩降息，若殖利率太快跌破10y 3.5% ，可能只存到600張。
預售屋
作為正二leaps call替代，實驗效果非常成功。
主要漲幅是在七月金龍海嘯之前，沒啥利多也漲了5.55萬/坪。
下半年金龍海嘯發威，限貸令影響下，即使交通與建設利多連發，還是只漲了1萬/坪。預
估房價會盤整到2029重大交通完工後才會再漲。
如同歐式選擇權，預售屋到期（2+5年）才能確認現貨價格，但僵固性能有效儲藏市場報
酬。且不影響增貸，2028就能增貸第一筆150-200萬再投資。
https://i.imgur.com/r96ARau.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/r96ARauh.jpeg)
【債券與生命週期投資法】
投等債的總報酬，影響最大的是持續再投資，維持高利率有助於放大報酬。
本金被利率影響的價格佔總報酬很少一部分。
假設極端情境：
一檔平均殖利率6%，20年期的債券ETF。先不計算管理費與稅金。
情境一：買入第二天升息至20%，維持20年
1. 本金效應： 債券價格下跌至0.1元。被稱作深度折價債券。面額不會為負值。
3.利息：20年共收到120元利息。
4.再投資效益：按20%殖利率再投資，累計額外1224.15元。
4. 20年總報酬：0.1+120+1224.15=1344.15
5. 年化報酬率：13.87%
本金減損的99.9元，僅佔總報酬的100/1344.15=7.44%。
情境二：利率維持6%
1. 本金效應：債券價格保持不變，無本金效應。
2. 票息：20年共收到120元票息。
3. 再投資效益：按6%殖利率再投資，累計額外113.96元。
4. 20年總報酬：100 + 120 + 113.96 = 333.96?
5. 年化報酬率：6.21%。
升息對投等債整段的總報酬是有利的。第二天升息到20%反而使年化報酬6.21%提高到14.2
8%。
https://i.imgur.com/eOc6hSI.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/eOc6hSIh.jpeg)
【擁有金流就擁有貸款，擁有貸款就擁有槓桿】
然而，不是每個人都有25年（00959B的平均到期年），要提早提領金流，就要主動尋求長
期債務。
將金流引導到長期債務上，比方我2027後會引導到40年期房貸與7年期信貸。如果你不喜
歡貸款，也可以用來定期定額leaps call。
如此，就能提領債券本身蘊藏的長期獲利—我提早享用了房子、每七年享有免費信貸—即
債券的生命週期投資法。
【降息】
若在持有年限內，「不幸」降息，會發生什麼事情呢？
1.的本金效應會暫時讓債券價格上漲。
3.的再投資效應也會越來越差。
因此，降息到某一個幅度，就得提早獲利了結，不能傻傻繼續再投資，否則降息帶來的暫
時好處不僅拿不到，還會減損整段報酬。
至於漲多少獲利了結，沒有一個絕對答案，通常是票面額的30%-50%—即等同提前支付5-8
年6%的票息。
【雜談】
上半年採用跟大台哥差不多的動能策略，選擇權賭大賺了一波。
下半年金額大了，心態也保守了，房子買下去，冒險時都會想到：如果賠了，無法交屋怎
麼辦？
十一月療傷差不多，想說再試試，第二次嘗試期貨，決戰時刻都只敢平倉，沒有放手一搏
就沒有大報酬。
如果是上半年的我，恐怕會賭下去。人生沒有如果，心態已經變了，一個月後我知道，我
不可能回去初心者無懼的狀態了。人只能賺到認知內的錢。
下半場反而開始吃到大資金的甜頭，投等債的報酬完全能算出來，槓桿夠高，就能達到SP
500歷史平均。
資金重壓，無腦堆金流，再把金流轉換成貸款，是讓我更有確定感的投資方式。
下半年主要是殺掉2027的房貸與新一輪信貸，確保880萬的房貸25年無虞。還有用剩餘金
流取得七年期信貸，連續4期。
1000萬的債務由債券去付，而我免費（25年到期賣掉能取回大致的本金）擁有資產，那麼
，無論經濟怎麼變，我都有底氣應對。
【後記】
當擴張資產變困難，擴張優良債務就成了另外一個出路。養蒼蠅肉跟銀行換貸款，過程很
漫長很無聊，只能祈禱降息慢一點，債券價格多殺點，讓我順利星爆750張，然後重大建
設如期完工。
漫長很無聊，只能祈禱降息慢一點，債券價格多殺點，讓我順利星爆750張，然後重大建
設如期完工。
https://i.imgur.com/Of6HFAH.jpeg
![[圖]](https://i.imgur.com/Of6HFAH.jpeg)
好了，明年6月見。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.69.243 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2025-01-15 14:23:25
※ 文章代碼(AID): #1dXrHVTK (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1736922207.A.754.html
推 : 我以為在艦女人版...1F 01/15 14:24
推 : 樓下問對張單2F 01/15 14:25
推 : 賺爛3F 01/15 14:25
→ : 搏完一把可以開始滾雪球 後面真的要持續檢視4F 01/15 14:25
雪球慢慢滾推 : 150?4 賺600萬5F 01/15 14:26
賺到620啦推 : 有懶人包嗎6F 01/15 14:26
應該夠懶了 中間價差跟期貨很難描述推 : 沒蜈蚣了?7F 01/15 14:26
推 : 樓下蜈蚣黑8F 01/15 14:27
推 : 好猛9F 01/15 14:27
噓 : 你的948賣掉了喔 教徒要崩潰了10F 01/15 14:27
※ 編輯: onekoni (1.163.69.243 臺灣), 01/15/2025 14:29:04推 : 先推11F 01/15 14:28
推 : 要變成秋刀魚王了嗎12F 01/15 14:28
→ : 上次是沙丁魚13F 01/15 14:29
→ : 房產讓你+最多14F 01/15 14:29
→ : 太厲害了，是買到多飆的股Xd15F 01/15 14:30
→ : 是啊 還好果斷買跟上最後一噴16F 01/15 14:30
推 : 歪樓好奇問一下資產表是什麼app 很美觀17F 01/15 14:30
推 : 所以扣掉預售一整年賺291萬嗎
我就說大家想看到簡潔版的 股票賺多少這樣18F 01/15 14:31
差不多喔我就說大家想看到簡潔版的 股票賺多少這樣18F 01/15 14:31
推 : 秋刀魚跟蜈蚣有差別嗎20F 01/15 14:32
上次是沙丁魚戶推 : 讚 8月後收手右側歐印期貨 不然會被抬出去21F 01/15 14:32
推 : 蜈蚣黑最近怎變多了22F 01/15 14:33
推 : 大哥請問資產那個是什麼軟體呢，感謝大哥23F 01/15 14:34
https://i.imgur.com/CC4DhOE.jpeg![[圖]](https://i.imgur.com/CC4DhOEh.jpeg)
推 : 長老覺得 00945B跟00950B 這兩檔債卷如何呢?24F 01/15 14:34
→ : 炫耀文一出空頭跟著來屢試不爽25F 01/15 14:35
推 : 猛26F 01/15 14:35
推 : 厲害 有單 推推27F 01/15 14:35
推 : 豪猛 一次翻身家28F 01/15 14:36
推 : 不過有單就推29F 01/15 14:36
推 : 有賺錢就是推30F 01/15 14:37
→ : 鴻海不錯 移動式降低成本 180下根本安全到不行31F 01/15 14:38
推 : 推推32F 01/15 14:39
→ : 四寶也可以抄底了 一起來吹四寶@.@33F 01/15 14:39
噓 : 房子還沒賣也算在淨利?34F 01/15 14:39
噓 : 抱歉，單呢？35F 01/15 14:39
噓 : 淨資產600萬也能稱王，股版真善良36F 01/15 14:40
推 : 948b轉959b37F 01/15 14:40
→ : 你的文章真的真的真的可以簡潔一點38F 01/15 14:40
推 : 為啥948轉95939F 01/15 14:41
※ 編輯: onekoni (1.163.69.243 臺灣), 01/15/2025 14:43:23→ xzcb2008 …
推 : 感謝713系列文章惠我良多42F 01/15 14:43
推 : 房子沒賣都不好算資產，除非自住43F 01/15 14:43
→ : 另外文中資產app清楚又漂亮是哪一個app啊？44F 01/15 14:44
→ : 可以啦 自己扣掉45F 01/15 14:44
→ xzcb2008 …
推 : 我948也想轉959，可惜漲不回去，只能不斷低接拉低成本。47F 01/15 14:44
→ : 那個細項都列了 喜歡可以自己扣掉房子49F 01/15 14:44
→ : 只有我看不懂嗎？未實現為啥可當年報酬？50F 01/15 14:44
推 : 請問大大資產管理是用什麼App啊51F 01/15 14:45
→ : 你也可以扣掉未實現喔 剩下現金
那個自己不爽看到的細項請自己扣 不要我幫你算52F 01/15 14:45
那個自己不爽看到的細項請自己扣 不要我幫你算52F 01/15 14:45
→ : 人家要不給單他的自由 不爽不會自己發文嗎？54F 01/15 14:46
噓 : 過譽仔55F 01/15 14:46
![[圖]](https://i.imgur.com/L5482Tvh.jpeg)
→ : 鴻海用力買180下買到賺到 大家一起來不要笨到追200上就好57F 01/15 14:46
→ : 單我之前貼很多了自己翻…我懶得整理了 發個年報有始有終而已59F 01/15 14:47
推 : 原來是被桶了啊-.-61F 01/15 14:48
推 : 房子賺錢準備被租屋仔酸爆62F 01/15 14:50
推 : 人家這樣做爽賺 為何有一些人照做都賠錢63F 01/15 14:50
推 : 加油 黑粉都是賠錢的64F 01/15 14:51
→ : 你搞錯了吧！鄉民想看的是證券的已實現/未實現損益，誰要看你這個自己記帳的app65F 01/15 14:51
推 : 房子沒賣不能算淨利啦..不過房子之後用來貸款很方便67F 01/15 14:51
→ : 之前選擇權大賺的時候不是很敢貼68F 01/15 14:51
→ : 沒關係 XD 不想看不要看69F 01/15 14:52
→ : 貼個籌碼k當對帳單 厲害了70F 01/15 14:52
→ : 之前發文發多了被討厭 年報文發一發就好71F 01/15 14:53
推 : 房產利潤這個可以直接算進去嗎?72F 01/15 14:53
因為本來就是實驗「正二替代品」
必須記錄價值變化到2028
請見諒
房子不想算可以自己扣除
→ : 可以自己扣掉喔73F 01/15 14:53
推 : 我存債~~~~~~~~~
想問00948你有打算換掉嗎?74F 01/15 14:53
想問00948你有打算換掉嗎?74F 01/15 14:53
→ : 秋刀魚 基本麵不錯吃76F 01/15 14:53
→ : 房產未實現也沒有在市場上賣試水溫，就是看爽的而已。77F 01/15 14:54
噓 : 被討厭還是堅持要發文，一定是舔狗信徒給你的支持吧79F 01/15 14:54
※ 編輯: onekoni (1.163.69.243 臺灣), 01/15/2025 14:55:20→ : 不過把資產配置一部份到保本對抗通膨的房地產贏一半81F 01/15 14:54
推 : 房子沒賣真的沒人在算獲利的@@82F 01/15 14:55
推 : 推83F 01/15 14:55
→ : 我有間投資房按最新預售價格也+40%，但就是看爽的而已，還有稅跟賣不賣的出去的問題84F 01/15 14:55
→ : 房產想的太美好，還有稅和仲介費都沒算..86F 01/15 14:55
→ : 這不想算可以扣掉啊 我是為了延續之前正二蜈蚣的實驗記錄87F 01/15 14:56
推 : 發文分享還要被討厭XD 劣幣驅逐良幣嗎...89F 01/15 14:56
→ : 不記錄又說我沒記 怎樣做都錯 請自己選擇自己喜歡
01/15 14:56
的角度91F 01/15 14:56
推 : 認真給推，建議沒必要花時間澄清沒營養攻擊的回文92F 01/15 14:56
推 : 高手93F 01/15 14:57
→ : 如果我不是為了實驗文發了我幹嘛買 啊實驗下去不記錄 實驗好玩的嗎94F 01/15 14:57
推 : 這跟之前操作差很大 有點無言96F 01/15 14:57
→ : 可不可行2028就知道了嘛 不要急97F 01/15 14:58
噓 : 上半年靠多頭順風車，下半年預測沒一次準過98F 01/15 14:58
噓 : 你11月底鴻海成本218 ，為啥現在變16499F 01/15 14:58
那是當天收盤價不是我的成本…推 : IB 大，這樣害我不敢跟林志玲講話了。「你可以OO她，現在只是還沒有O」
樓上的圖太糊，雨令分刀677F 01/15 18:12
樓上的圖太糊，雨令分刀677F 01/15 18:12
![[圖]](https://i.imgur.com/Xv8WAcT.gif)
→ : 動圖+10分681F 01/15 18:15
推 : 將來銀行算純網銀，放款途徑比一般銀行少。信貸條件可能相對好682F 01/15 18:21
→ : 是啊 純網銀條件不錯
下一筆會跟他們借684F 01/15 18:22
下一筆會跟他們借684F 01/15 18:22
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