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作者 golover ()
標題 [新聞] 鐘擺也許要轉向？10月金價與美元齊飆
時間 Sun Oct 27 15:06:57 2024

鐘擺也許要轉向？10月金價與美元齊飆 美債跌跤金價創新高
2024-10-25 22:50

經濟日報／ 編譯
湯淑君／綜合外電

https://udn.com/news/story/6811/8316883
鐘擺也許要轉向？10月金價與美元齊飆 美債跌跤金價創新高 | 全球財經 | 全球 | 聯合新聞網
[圖]
網頁敘述 ...

 

無論是驚喜或驚嚇，從債市、金市到匯市均見「10月驚奇」不斷。美國10年期公債價格大
跌、殖利率飆升近40個基點至4.2%，月線跌勢之猛近年罕見。金價則迭創新高，美元也勁
升。


兩大因素觸動美國公債賣壓

分析師指出，兩大因素導致美國公債這波跌勢：1.美國經濟數據比預期強，迫使交易員下
修對聯準會（Fed）往後降息幅度的預期；2.共和黨總統候選人川普勝選機率看增，市場
唯恐他的減稅和關稅政策可能助長財政赤字及通膨。


金融時報報導，品浩（PIMCO）基金經理人庫吉爾說，投資人不得不收斂原先對Fed降息過
度的期待。他表示，過去18個月來，債市這種行為模式一再發生：對降息題材寄予厚望，
價格漲太兇，然後被迫修正對Fed利率路徑的預期，之後重燃希望卻又再次落空，如此這
般周而復始。


最新逆轉發生在Fed降息2碼（0.5個百分點）數周之後。投資人喜見Fed啟動降息循環，預
期年底前Fed至少還會再降息兩次，每次各降1碼。不料，9月非農就業數據大幅超越預期
驅散經濟衰退疑雲，加上共和黨拿下白宮及參眾兩院的勝算升高加深通膨顧慮，逼得投資
人再度調整預期。


M&G投資公司債券基金經理人柏洛斯說，就業數據超強，支撐Fed無需大幅降息的觀點，讓
「債市投資人落荒而逃」，「有時這是一扇窄門，人人都試圖奪門而出」。

利率和選舉展望不明推升美元與金價

美國利率展望和選情起變化，震波擴及全球市場：美元過去一個月來對一籃貨幣躍升逾3%
，月線升幅為兩年來最大。美元勁升連帶使日圓兌美元匯率跌破150：1價位。墨西哥披索
也承壓，川普的關稅威脅更加重貶勢。


與此同時，選舉賭盤和民調顯示川普勝算升高，令人擔心他若落實關稅和減稅政策可能助
長通膨並擴大財政赤字。

財政與政治不確定性增濃，避險資產買氣旺盛，於是把金價拱上歷史高峰。黃金期貨價格
今年來已飆漲逾32%，過去一年來漲幅超過38%，沿途頻頻刷新空前紀錄。金價在本周一漲
抵每英兩2,738美元歷史高峰，周二又以2,760美元改寫新高紀錄。


債市鐘擺又要擺向另一邊了？

美國公債正進入一段不確定期，不僅選舉結果難以逆料，經濟前景也不明，因為10月颶風
襲美，就業數據可能受到扭曲。

不過，一些投資人認為，Fed和其他主要央行降息是大勢所趨，美債殖利率或許已升過頭
。

摩根士丹利投資管理公司投資長卡隆就表示，基於通膨持續趨緩和Fed可望進一步降息，
「到頭來，債券殖利率升幅有限，這不太可能是殖利率走高趨勢的開端，不過是修正罷了
」。


Columbia Threadneedle投資公司資深全球利率策略師艾胡塞尼甚至認為，債市「鐘擺已
擺向另一邊」，從投資人「高估」Fed降息幅度擺向「低估」。他說：「我覺得，此刻市
場對經濟成長太樂觀，對財政赤字擴增又超級敏感，所以他們低估了Fed未來必須降息的
程度。我正押注於此。」


心得：
與其投資不可預期還有走下降趨勢的美債，還不如投資黃金，金價跟美債一來一往都差到
快50%了。
買黃金的至少都3-40%收益，而且風險又小，只要長期持有跟物價一樣就是只漲不跌，股
版不知道為什麼都看不起黃金的投資，卻要研究那個深不可測的美債。


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.203.248 (臺灣)
※ 作者: golover 2024-10-27 15:06:57
※ 文章代碼(AID): #1d7UQKsN (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1730012820.A.D97.html
噓 fhjqwefs: 這麼好賺還不趕快曬個單1F 10/27 15:12
噓 midone740903: 我阿嬤的黃金等很久了2F 10/27 15:25
噓 Crushredkiss: 不要再給債蛙希望了 給了希望又一直跌 太殘忍了
美債週K連6黑 近兩年最慘3F 10/27 15:25
推 fbiciamib123: https://i.imgur.com/Yhr33sI.jpeg5F 10/27 15:30
[圖]
→ IanLi: 心得也很會扯6F 10/27 15:33
推 mitic1029: 債蛙下週又要吃一根了，升息都沒現在降息的慘7F 10/27 15:35
→ suhaw: 早就說 已反映 然後就會被吐槽....8F 10/27 15:38
推 winston06: 你姓郭 美債嘓 霸道投顧的傳說 沒人賺得比你多 帶你賺錢不囉嗦9F 10/27 15:40
噓 maplefff: 好的喔, 一旦通膨回到長期低於2%
黃金空頭要套10年, 你趕快買喔11F 10/27 15:43
推 Maiyo: https://i.imgur.com/RFeaEd0.jpeg 買兩週的收益超過3%13F 10/27 15:43
[圖]
推 junior020486: 20000多說實在沒什麼好曬的吧15F 10/27 15:53
推 stocktonty: 賺爛了賺爛了16F 10/27 15:54
推 Lantrylol: 兩週3%貼出來幹嘛 笑死17F 10/27 15:59
噓 losehope: 黃金好賺那快All In ！18F 10/27 16:23
→ Grothendieck: 才幾天就3%，跟債券比還真的蠻多的19F 10/27 16:23
推 ricky6114: 反正我是反向操作。跌深？買！20F 10/27 16:32
推 libramog: 黃金可以這樣一直漲一直漲的喔
伊朗又發瘋了 是不是可以歐印黃金正2？21F 10/27 16:34
推 aegis43210: 黃金就受惠金磚國家在賣美債買黃金呀
這也是金磚四國少數能對抗美國的策略，用黃金白銀來取代美債23F 10/27 16:40
推 apilove: 我媽買黃金都贏我買債26F 10/27 16:49
推 oyaji5566: 99美債27F 10/27 16:58
推 Maiyo: 3%很少？ 美債1年5% 定存1年1.6%28F 10/27 17:06
推 jei01: 黃金才是真正唯一的貨幣，是要空什麼頭
貝殼、漢帝國五銖錢、羅馬青銅幣，現在的紙鈔都假的29F 10/27 17:15
推 AGODC: 3%是2倍槓桿了…32F 10/27 17:33
推 neil1103: 通膨很難回到2%以下了 各國保護主義 生產不經濟 ESG 怎麼看都是回不去了33F 10/27 17:37
推 jokem: 黃金白銀 硬道理35F 10/27 17:51
→ aloness: https://i.imgur.com/1cjxuAK.jpeg 跟著通膨衝36F 10/27 18:05
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推 Jefferay: 要買實體黃金，etf等衍伸性商品沒什麼用37F 10/27 18:38
推 Calderon: https://i.imgur.com/lGxnAnT.jpeg 複習38F 10/27 19:20
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