回看板
Disp BBS
作者 MrStone (重新開始)
標題 Re: [新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大
時間 Sat Jun 22 10:01:46 2024


想藉這個標題請教一下

美國在利率低時期發的長天期國債

票面利率可能只有一點多趴那種

只要利率一升本金就會賠掉

票面利率扣掉長期通膨可能根本沒賺

那時候的債券有誰會去買阿

那時不會有債券賣出不去的問題嗎?

最近才在研究債券想向大大請教一下


※ 引述《TyuzuChou (潤潤潤)》之銘言：
: 原文標題：
: 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債
: 原文連結：https://udn.com/news/story/6811/8042033
: 發布時間：2024-06-19 22:05
: 記者署名：經濟日報／ 編譯陳苓／綜合外電
: 原文內容：
: 日本農林中央金庫（Norinchukin Bank）看錯利率走向，蒙受鉅額虧損，19日表示擬出售
: 約10兆日圓（634億美元）的美國與歐洲公債，以減少損失。
: 農林中央金庫發言人表示，將在明年3月為止的本會計年度，逐步脫手這些外國公債，出
: 售總額相當於該銀行全球投資組合的近六分之一。另外，本會計年度的淨損將達1.5兆日
: 圓，為先前預估值的三倍。端看能賣出多少債券及市場狀況而定，最終淨損額可能改變。
: 該銀行的債券投資組合，上一會計年度的未實現虧損達2.2兆日圓，主要是歐美利率維持
: 高檔，吃掉他們在低利率時期購入公債的價值。
: 農林中央金庫5月已說，打算籌款1.2兆日圓以補強資本，擬向旗下合作社募資，並改變投
: 資組合，要用高殖利率證券取代低殖利率證券。發言人說，賣掉這些低殖利率公債，意在
: 減少利率風險。
: 牛津經濟研究院（Oxford Economics）的資深日本經濟學家山口典宏（音譯）表示，他認
: 為農林中央金庫在外債的巨大未實現損失是特例，不代表日本出現系統性風險。
: 農林中央金庫仰賴投資組合，創造獲利，這在日本銀行業中相當罕見。日本多年來的超低
: 利率，促使該銀行大舉投資歐美公債。另外，這家銀行也是抵押貸款債券（CLO）的全球
: 最大投資人之一。
: 內閣官房長官林芳正說，密切關注可能衝擊，但相信該銀行財務狀況充足。儘管官員未表
: 示憂慮，但此一消息仍讓外界質疑，該國的銀行體系是否潛藏其他損失。
: 因債券部位而蒙受帳面虧損的銀行，不只農林中央金庫。據美國監管機構，全美銀行業在
: 3月底為止，證券投資組合的未實現損失達5,165億美元，其中美國銀行（BofA）的相關虧
: 損，就在1,000億美元以上。
: 心得/評論：
: 其它報導比較詳細
: https://www.asahi.com/ajw/articles/15311096
: 上一次美國矽谷銀行也是買太多債券，結果倒閉
: 這次，日本第五大銀行農林中央金庫(簡稱農林中金)也是買太多債券
: 投資部位有56%是債券，所以淨虧損有可能達1.5兆日圓…
: 五月的時候，這間銀行說淨虧損5000億日圓
: 這變得的範圍有夠大的

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.243.108.218 (臺灣)
※ 作者: MrStone 2024-06-22 10:01:46
※ 文章代碼(AID): #1cTZ2Cp5 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1719021708.A.CC5.html
※ 同主題文章:
[新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債
06-20 20:25 TyuzuChou
Re: [新聞] 債市恐承壓？這家日銀「錯判利率」走勢大虧 擬售逾600億美元歐美公債
06-22 10:01 MrStone
推 andyher: 那時候大家以為低利率已經是歷史定律了1F 06/22 10:03
推 Su22: 價格低就會有人買阿2F 06/22 10:03
→ MrStone: 我指的是新發的債3F 06/22 10:05
→ jyan97: 銀行壽險央行啊==4F 06/22 10:07
推 jerrylin: 聽說日幣大貶值前  中國買了一狗票日債  哈哈
美債就熱錢短暫停泊的地方.5F 06/22 10:08
→ jyan97: 怕債賣不出去，所以央行降息+qe啊，都弄十幾年了7F 06/22 10:11
→ ohyakmu: 你半價賣，不就票面利率*2，你ㄧ折賣就*10啊。8F 06/22 10:13
推 roseritter: 負的都有，1%可以惹當時9F 06/22 10:19
推 Thief73: QE買爆10F 06/22 10:22
推 patrol: 經濟危機時倒給各國央行和fed阿
你各位去存錢度過寒冬時，央行就會買來套利了11F 06/22 10:38
→ k85564: 那時候怎知道會升息..13F 06/22 10:52
推 Somebody99: fed買的啊
不然怎麼擴表14F 06/22 10:53
推 poeoe: 是能預測什麼時候會升息喔 跟降息一樣無法預測好嗎16F 06/22 11:10
推 stocktonty: 金融業錢多不怕啊 撐到降息或是到期不就沒賠了嗎17F 06/22 11:16
推 jian0202: 跟股票一樣 對賭之後會大降息的買家會買18F 06/22 12:08
推 g0t24568: 會折價交易 當然那時買到現在一定賠錢19F 06/22 12:43
推 ksjeff0928: 以債券的特性...假設一開始買100元 1%, 升到5%價值剩20.現在新債100元5%,可以換購0.2份5%的新債,等效是一開始鎖的利率.應該可以無限拗到降息回本吧(?
新聞看起來也是寫賣舊換新~那現在的大額損失,在正式降息後就變成了大額獲利,可以再吵一次股價(?..20F 06/22 12:47
→ Colitas: 你需要的是殖利率公式
簡單來說，同一個發行人的債券，假設存續期間相近，殖利率也會差不多。25F 06/22 14:40
推 eric878787: 不買你要去哪裡找收益 銀行又不能隨便買28F 06/22 19:19

--
作者 MrStone 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄