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標題 Re: [請益] 貸款2.5%去投美債4.5%可行嗎？
時間 Sun Mar 31 11:00:28 2024
標題 Re: [請益] 貸款2.5%去投美債4.5%可行嗎？
時間 Sun Mar 31 11:00:28 2024
※ 引述《xavierlinw (xavierlinw)》之銘言：
: 如題，如果貸款年利息是2.5%，拿去投在美國長期公債，
: 直接透過海外券商買美國公債（不是台灣的美債ETF喔），這投資是否可行？
: 排除將來可能換回台幣時有匯差（但有可能是匯兌獲利），所以不考慮匯兌風險。
: 計畫長期放至少5年以上。這投資看來是幾乎無風險的投資，
定義：
5年期國債本息：4.13% 借款本息：2.5% 利差：1.63% 單利5年本息：8%
粗估匯率點差：(委賣-委買)/2=0.16%
成交價=牌價*(1-粗估匯率點差)，取至小數點3位
報酬率=匯差+單利5年本息
買入匯率 賣出匯率 成交價 匯差 報酬率 IRR
35 34.93 9% 17.2% 3.2%33 32.934 3% 11.2% 2.1%
32.05 31 30.938 -3% 5.2% 1.0%
29 28.942 -10% -1.9% -0.4%27 26.946 -16% -7.9% -1.6%
那麼這樣估算有沒有盲點？有，就是推文經常在講到的你可能已經買在高點
如果以每年初的匯率作為基期，你有做出每年的價格波動率，
這個時候你的基期應該是30.679，而非現在價格的31.939
我們再用大學就教過的標準差概念，來看在一倍、兩倍標準差波動下
你的匯率波動所造成的結果：
![[圖]](/img/ansi/d/de9988c404.png)
你的期望值當然也可以粗估得出來。不過這是你自己該做的功課，
不是我應該告訴你的東西。
以及你自己該想，如果匯率走向對你不利的情況下，你還有哪些方法
可以調整與著手，或者你乾脆就不管all in賭下去。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.100.244 (臺灣)
※ 作者: midas82539 2024-03-31 11:00:28
※ 文章代碼(AID): #1c2D7Eko (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1711854030.A.BB2.html
※ 同主題文章:
03-30 22:45
03-31 07:17
03-31 08:11
03-31 08:35
Re: [請益] 貸款2.5%去投美債4.5%可行嗎？
03-31 11:00
→ : 內文的盲點沒列到，如果因為降息台幣匯率才升值到28時，債券價格本身會漲很多，扣掉匯損還賺更多才對。1F 03/31 11:13
我無法知道未來的債券價格與殖利率變動，故我只針對我能掌握的因子來做推論。當然你要繼續講下去，那麼模型當然無法完美的解釋未來價格，
你能做的就是知道你的模型跟參數的限制在哪裡，而做出合理的判斷。
※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 03/31/2024 11:16:36
推 : 債券會漲多少是不確定的，不一定是漲很多4F 03/31 11:16
→ : 債蛙的盲點是認為債不會跌5F 03/31 11:17
→ : 再來原作者本來也沒講到價差交易，我認為非討論題旨6F 03/31 11:18
→ : 這篇就單純討論利差跟匯率的影響吧，價差那種沒辦法預測7F 03/31 11:18
→ : 本文的討論範疇僅為若放置到期時的匯損與IRR關係
至於你要做價差也不用算這些，你只要看價格就好9F 03/31 11:19
至於你要做價差也不用算這些，你只要看價格就好9F 03/31 11:19
→ : 債券價格可能會跌，如果美國未來變卦升息。 雖然美金台幣升值到35 賺匯差，實際債券價格跌更多，反而是賠的。
看這波台幣30到32，債券價格跌多少就知道了。11F 03/31 11:48
看這波台幣30到32，債券價格跌多少就知道了。11F 03/31 11:48
推 : 試算方式值得學習
不過原原po講長期公債、至少五年、不考慮匯損
比較像是買20y直債持有至少五年有匯損就不了結部位15F 03/31 12:09
不過原原po講長期公債、至少五年、不考慮匯損
比較像是買20y直債持有至少五年有匯損就不了結部位15F 03/31 12:09
推 : 債 還能質押買正二 這是很多債酸的盲點18F 03/31 12:27
推 : 推推，不是說這篇但大家真的要把債etf跟直債講清楚，摻在一起做灑尿牛丸真的混亂19F 03/31 13:19
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