Re: [心得] 美債與總經 - Stock板

作者 Callus (Lord Moriarty)
標題 Re: [心得] 美債與總經
時間 Tue Dec 19 20:29:38 2023

※ 引述《steroidsbbs (涼哥)》之銘言：
: 分享一下此次戰役
: 美債之前爛到不行，整個市場相當低迷，就連哲哲進場都還沒辦法扭轉情勢，我也是在旁
: 邊龜縮看待，畢竟本薄，沒有那種越跌越加碼的豪氣，所以一直龜到11/2大漲那天才進場
: 布局，單純就是看美債被過度低估，等長紅棒爆發我才願意買，老實說就跟一般散戶一樣
: ，沒種
: 買了之後原本抱持的要跟他天長地久的抗戰，畢竟老鮑每次講話都跟政治術語一樣，明明
: 是同一篇內容，但大家各自解讀，再加上又不是只有他一個人決定，還要再看其他十幾位
: 的意見，所以原定是要長期抗戰，但想不到很快我就出場了，接下來講一下幾個參考點
: 首先就是為什麼市場對債券會這麼悲觀，因為整個市場都預期會降息，但不知道何年何月
: 才會來，甚至會不會進一步升息，所以才會造成債券市場崩成這樣，但當我們回過頭來看
: 通膨就會知道，要長年維持5%以上的基準利率根本是不可能的事情
: https://imgur.com/1sc1QaO
: 最後一個才是真正讓我害怕到發抖的原因，看到大戶上週開始拋售，散戶慢慢進逼，而且
: 最重要的是8ZZ開始關注美債市場，讓我開始對帳面的獲利數字產生動搖，好似一覺醒來，
: 可能從賺錢就變成賠錢了，所以斷然出場，決定落袋為安

Hello , everyone . I am Morry -- Moriarty

在某個冷冷的冰雨夜晚，我同事林襄給我們同事42張阿瘦股東會限時點券，

我去了阿瘦，後來再去洗腳的場合，洗腳大媽跟我聊起美債經--經驗，

先信後解/先套後解，她只懂每個月看一次，有幾個月慘綠，12月初開始

變紅了，她也不知道為何正收益了，

連隔壁的越南小妹也有美債， (姑且不問越南人怎麼開戶跟辦複委託!!)

過了三天，我就想到老甘迺迪的擦鞋童的典故--

(甘迺迪家族有32位政府高官，被刺殺的是小甘迺迪，老甘迺迪是阿甘爸)

但是，美國國債的結構怎麼看都不像是可以崩的商品，

財政部在最沒有辦法時，可以向美聯儲存入等價鎳幣，再發行國債；

即使投資人不買或買不夠，美聯儲也可以自己收購，

供或給都不可能斷貨斷源情況下，假設全世界都是滿滿的擦鞋童，

那麼貶值的是美債換算成購買力，

我們的台幣有七成是美債，也代表著台幣購買力也會跟著下降。

(想像美聯儲的金庫存了更多金屬，但台灣的生產力或人口數不能跟著提升)

※ ※ ※ ※

師傅說高利率短期是避震彈簧，長期是促進彈性疲乏。

按照這個思路下來，美元匯率會小貶， (配合其他基本面)

台灣能源合理要漲15%，台灣房價還得升10%，CPI3%明年變CPI5% 。

☆CPI3-->5，是指不管主計處怎麼統計，有無黑箱，只要統計方式不變，

電話、工讀生問券不變，平均物價漲幅今年度是3，明年度還多66%，

物價減去上一次物價的△值明年變動會更大，

今年已經便當、外食超級有感，明年還會再發生。

注意: 但這個上漲不代表餐飲業、食品股會跟著漲上去，

在2023年，日本面臨外食通膨，食材通膨，日本燒肉店減少了四成，

要知道疫情期間燒肉店沒倒這麼多

☆即使房價或住房漲價，民宿費用上漲，台灣的商辦租金獲利率不到4%，

明年開始預估商辦獲利率將不到3%，

為了同行的友誼， + 我的師傅也愛取措號 :

藍山壽有七成八成的投資在最保守的美債，他會面臨匯損利損的風險。

--看法是減持或賣出

紅蓮獅壽的土地策略是買斷賣斷，疫情期間虧的，賣掉土地與資產，

後面收保費是買不回來的；有很多商辦收租預計明年起開始不順利。

--看法是減持或賣出

大樹壽的土地策略是出租收租，蔡家對土地是砒貅性格，

住宅方面有賺，他也有很大的商辦待租，有利有弊--

--看法是中立偏點減持

要知道波克夏也是作意外險起家，持續以意外險為資金來源，

跟另一位蔡家的富邦績效很不一樣，Warren與波克夏平均年成長26%的。

最近老巴/Warren Buffett大買石油股，是一種廣義的猶太套利，

當美國政府發行更多的國債、更多的利息、更多的美元時，

用美元去買下跌過程中的石油。

而石油跟美元在國際中是拮抗商品；像智利外海的魚粉(受聖嬰影響)

跟美國的黃豆也是互為拮抗商品。

今年的經濟預測就是這樣。

--
我是數學家莫里亞提，倫敦犯罪者之王，
我得到屬於夜晚的力量，
將來會建立一個屬於黑夜的王國。
代價就是永日永夜不得安眠，
永遠無法跟所愛的人見面，並且死後得下地獄不得長眠。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.147.6.51 (臺灣)
※ 作者: Callus 2023-12-19 20:29:38
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※ 編輯: Callus (27.147.6.51 臺灣), 12/19/2023 20:42:33

推 ezreal1315: 美國如果倒了台灣也倒了所以擔心美債倒你的台股也會倒1F 12/19 20:36

噓 Kobe5210: 不好意思我領悟力比較低。
如果是散文創作板就推3F 12/19 20:38

→ BBFish55: 有懶人包嗎？5F 12/19 20:40

→ b9513227: 看最後一句就好6F 12/19 20:42

推 prostar: End7F 12/19 20:43

噓 a963: 供三小8F 12/19 20:48

→ benptt: 嗯嗯我也是一樣的想法
看攏謀9F 12/19 20:49

噓 losehope: 講重點即可！11F 12/19 20:56

→ doraemon1293: 浪費時間12F 12/19 21:02

推 hcwang1126: 可能喝多了13F 12/19 21:02

噓 gigikaka: 去睡吧14F 12/19 21:15