作者 alexxlee (今天也要好好的哦)標題 Re: [請益] 美債時間 Sat Dec 16 02:21:24 2023
※ 引述《afflic (afflic)》之銘言
: 不知道板上各位美債專家
: 覺得目前合理的十年債殖利率是多少?
: 如果就理論上來說
: 長天期利率是短天期利率的期望值
: 那就聯準會最新的點陣圖來看
: 目前利率5.5%，長期利率預計降到2.5%
: 這樣理論上的利率期望值應該是4%左右?
: 低於4%是不是真的該賣了
依明年降息3碼來看，2024fed利率區間介於4.5～4.75%，目前10年殖利率交易在3.9～3.97%
已充份反應預期。
但別忘了，到了明年上半年，又會開始討論2025的利率走向，屆時交易的是2025的預期。但
總經會變化，往上往下一切都不好說。
低於4%是不是該賣？那要看你買債的想法，如果是價差交易，個人不會定錨於殖利率多少賣
出，我比較傾向於觀察市場預期，以及是否已price in，這沒辦法量化。又或者股市崩盤，
才是公債的絕佳賣點。
總之，我認為依賴單一指標作為買賣依據，不太靠譜，容易錯失很多更好的買賣點位。
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※ 作者: alexxlee 2023-12-16 02:21:24
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Re: [請益] 美債
12-16 02:21 alexxlee
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推 Callus: 短期是賽局理論，長期是金融債券。1F 12/16 02:26
推 jimmyfk: 債券主要功能是降低波動, 讓你更有信心把股票抱住.真正影響獲利的, 還是股市崩跌時, 你股票能撿多少~7F 12/16 03:51
→ qoo10067: 樓上跟我想一樣。債券可以當避險來用
只是這次有可能多了價差9F 12/16 05:27
推 hugh509: 你要進攻還是放股市，債市能賺但是時間要多長?11F 12/16 06:35
推 j0588: 想賣之前也要看有無其他適合標的，現在台美股市估值都偏高了，一動不如一靜耐心觀察市場變化，反正有息可領也不虧
有機構統計過，標普500平均每4~5年就會有20%左右的回檔修正12F 12/16 06:38
推 Liux: 我覺得3月是有可能，信不信端視你用感覺喊喊還是有沒有根據17F 12/16 07:30
推 heatsink: 抱一年含息獲利10%，對許多投資人吸引力不夠高
但起碼是安全牌，與其觀望不如加入部份資產配置19F 12/16 08:08
推 AGODC: 樓上說得沒錯，但是當股市大幅飆漲，而手上債緩慢漲，多數人根本忍不住會想砍掉去追，之前討論的少賺比賠錢更痛苦就告訴你答案了…還是要看自己的個性去做股票，我也是那種寧願追漲停吃跌停，也不願意看到飆股沒追到21F 12/16 08:56
推 strlen: 誰說債不能飆起來的？真債蛙唯一推薦 TMF26F 12/16 09:05
推 harpuia: 目前一堆人把債當股票，只想短期獲利，這種心理期望本來就不正確。債是低風險，可避免突發事件，進可攻退可守。27F 12/16 09:11
→ seuil: 推樓上30F 12/16 10:09
→ Feting: 利率直接對標的是短債，假設軟著陸的情況，2年內利率回到2.5~3%後維持不動，長債包含時間風險，殖利率正常應比短債殖利率高1~2%，以這個角度來看除非硬著路或發生黑天鵝，不然長債利率幾乎已經充分反映降息31F 12/16 10:10
推 joeylord: 請教：2024 FED 利率區間跟10年殖利率要如何換算?應該說，要怎麼看出現在的中or長債殖利率是否已反應預期？35F 12/16 10:12
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