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作者 bruce20053 (傑哥哦)
標題 [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍
時間 Sun Oct  1 20:25:02 2023

原文標題：獨家／別人恐懼我貪婪！專家揭1招「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍

原文連結：https://www.setn.com/News.aspx?NewsID=1359361
獨家／別人恐懼我貪婪！專家揭1招「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍 | 財經 | 三立新聞網 SETN.COM
[圖]
美元近期飆漲、台幣貶值，美國聯準會（Fed）高利率將維持更長時間，刺激美國公債殖利率創下16年新高，各類債券ETF全面走跌，其中長天期公債ETF更成為重災區，掀起投資人恐慌。對此，倫元投顧分析師王信傑反而建議「美元保單換成美債ETF」，報酬率高出15-30倍，最好的時間點就是「現在→最後一次升息」前 ...

 

發布時間：

2023/09/30 11:17

記者署名：

記者王翊綺／台北報導

原文內容：
美元近期飆漲、台幣貶值，美國聯準會（Fed）高利率將維持更長時間，刺激美國公債殖
利率創下16年新高，各類債券ETF全面走跌，其中長天期公債ETF更成為重災區，掀起投資
人恐慌。對此，倫元投顧分析師王信傑反而建議「美元保單換成美債ETF」，報酬率高出1
5-30倍，最好的時間點就是「現在→最後一次升息」前後，他已逢低買進元大美債20年（
00679B）44張，將分批加碼到100張。

倫元投顧分析師王信傑向《三立新聞網》表示，買美元保單和美債都屬於「中長期投資」
，美元保單一次繳清（躉繳），通常6-8年還本，若前幾年提前解約都是虧錢，平均每年
增值1.5-2.5%，略優於定存利息，長期受到有錢人青睞，因風險有限，主要風險在於解約
時的匯差。若以現在美元兌台幣32.24元來說，如果解約時變成30元以下，等於賺了利息
、賠了匯差。


以最近30年來看，美元兌新台幣32-35元是壓力區，現在台幣仍然在貶值，但再貶幅度有
限，大約會貶到聯準會最後一次升息前後，明年降息後，台美利差就會縮小，因此預期最
近1、2個月就會止跌彈升，因此「6-8年期美元保債，最近可能是最好的獲利了結解約時
機」。



賣掉美元保單後，可以將資金轉到美債ETF，王信傑直言：「會說最近半年、一年都虧錢
的人，是因為太早買！」很多人預期今年要降息，所以很早甚至今年初就先搶買美債ETF
，但其實聯準會之前就預告今年不會降息，最近一次會議後更說今年將再升息一碼，因此
美債再跌有限。以國泰美債20年（00687B）為例，跟股票一樣隨時都能買賣，屬於季配型
美債ETF，年化殖利率4%以上，因此在聯準會降息之前，至少可賺4%利息，優於美元保單
。


王信傑說明，美債ETF的主要風險在於美國政府倒債及利率風險，目前前者發生機率極低
，後者聯準會9月21日已暗示今年11月2日或12月14日會再升息1碼，明年降息2碼，開始啟
動降息循環；債券平均存續期間約17-18年，「理論上利率漲跌1%，國泰美債20年漲跌17-
18%」。


目前聯準會利率區間5.25-5.50%，頂多再升1碼（0.25%），但之後就要降好幾%。若降到3
%，理論上就能賺31%，若2000年2008年歷史重演降至1%以下，則大漲65.2%，還不包括每
季配息，因此「頂多短套，早晚都會賺大錢」。


「美元保單你都可至少持有6-8年，為何無法持有美債ETF1-3年？何況隨時都可賣！」王
信傑指出，現在很多人怕債券，因為大部分投資人或專家只看到眼前的跌，投資人可在美
債低點買入，等聯準會升息完、降息接近尾聲再獲利了結，屆時要買股票ETF存股，或者
是買美元保單都可以，投資就是一個機會，錯過這波長線低點，可能要等8-10年或是更久
以上。


至於有投資人擔心，美國聯準會說「higher for longer（高利率將維持更長一段時間）
」會不會至少得套一年？王信傑直言是「錯誤觀念」，美國明年降2碼，可能隨通膨或經
濟數據做出動態性調整，但早晚都要降，今年升息完後確定暫停升息，「利空出盡就會開
始漲」，只是一開始漲得較慢，若確定聯準會停止升息，公債殖利率一定馬上回檔，美債
價格就會開始漲，降息前美債價格就會提早反應；就算還沒降息，從暫停升息到降息之間
，每季都有配息可領。


https://i.imgur.com/zIebLBe.jpg
[圖]
▲倫元投顧分析師王信傑曬出他買的美債ETF。（圖／王信傑提供）

王信傑說明，如今公債殖利率飆升，正是事先反映聯準會再升1碼，「聯準會最後一次升
息之前，這段時間可能隨時見到美債長線低點」，因為最佳進場時間就是現在到最後一次
升息前後，他個人從2個月前開始買00679B，目前已持有44張，且最近跌越多買越多，預
計買到100張。


此外，王信傑也示警，股市在10月中到11月中會隨時觸底反彈，主因期間會還有美國10／
12公布9月CPI、台積電法說會等短線不確定因素，若台積電財測優於預期則將提前觸底，
低於預期則將繼續拖累，但整體而言，在聯準會最後一次升息時，股市將利空出盡，開始
低點反彈，第四季到明第一季財報空窗期，將上演「草蜢行情」，明年上半年將是股市最
好賺的一波，明年下半年聯準會降息後就要小心。


「我未來1-3年，將有90%重心都會放在美債，股票低持股或是零股，因為我看到股市要崩
盤。」王信傑預期，市值型或高股息ETF如0050、0056、00878等短線也許OK，但中長期少
碰，因為按照歷史經驗，聯準會啟動降息循環時，股市就要小心，主要因為聯準會降息背
後因素在於預期美國經濟往下走，股市當然會反應；降息降到尾聲，股市才有機會走末跌
段準備落底，屆時債券大漲大賺、股市卻是跌到中長線谷底，等債券獲利了結，再換買股
票也來得及。


心得：
99我
00687b
00679b
00696b
00772b
00764b
00779b
00795b

別人恐懼我貪婪
越跌越買
越來越甜

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.8.31 (臺灣)
※ 作者: bruce20053 2023-10-01 20:25:02
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[新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍
10-01 20:25 bruce20053
Re: [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍
10-01 23:44 bamboo1106
Re: [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍
10-02 23:29 join183club
Re: [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍
10-03 22:34 cytochrome
推 tomdavis: 厲害了 分析師說FED觀念錯誤XDDDD1F 10/01 20:26
噓 zodance: 美元保單好像是壽險2F 10/01 20:30
推 icedog122: 不要再推美債了啦3F 10/01 20:30
推 horseorange: 買的記得放三年 不要跌一下就叫4F 10/01 20:32
推 stocktonty: 又一個明年一定降息2碼的手錶仔5F 10/01 20:32
噓 cir78918: 布魯斯鴿救救美債-.-6F 10/01 20:33
推 zxcv91039: 現在應該都預設2025年才降息了吧 先喊遠一點比較好騙會員7F 10/01 20:33
推 Riesz: 保單換ETF    保單先虧個10%才能贖回吧!!9F 10/01 20:35
推 qa1122z: 你正2停損了嗎？
http://i.imgur.com/wLHv3nj.jpg10F 10/01 20:36
[圖]
推 kmshy: 看來還有得跌12F 10/01 20:37
→ ohyakmu: 其實不買槓桿類型的，美債真的穩啊，遲早等的到，個股可能回不來。13F 10/01 20:37
→ qa1122z: 早就停損了吧？15F 10/01 20:37
推 tony15899: 賺爛了16F 10/01 20:37
→ qa1122z: 另外，天上一般只會掉鳥屎
樓下你有買美債正5嗎？17F 10/01 20:39
推 nutrino: 沒有19F 10/01 20:41
噓 deepdish: 快叫巴菲特買阿 笑死20F 10/01 20:47
推 f9r7777: 持續破底21F 10/01 20:51
推 no2muta: 15-30倍…22F 10/01 20:52
→ f204137: 美債又不是只有20年長債...XD23F 10/01 20:55
推 wendellchen: ^ ^  很怕齁 想騙人24F 10/01 20:58
推 Pumpitup: 閒錢投資 穩了25F 10/01 21:02
推 knifeking: 低還有更低...26F 10/01 21:05
噓 Kobe5210: 如果沒降到3%呢？
笑死，就是看過去K線預言未來K線的韭菜
每一次的升息降息循環，時間週期會一樣喔～XD27F 10/01 21:07
→ bnn: 畢竟騙人家買保單 然後再騙解約付違約 再去給債騙30F 10/01 21:11
推 a2080259: 笑死31F 10/01 21:12
→ bnn: 把那些保險業滿手的低利債包進etf找韭菜去買走32F 10/01 21:12
推 achiyeng: 億元教授已經準備每個月30萬加碼了 笑33F 10/01 21:14
→ YLTYY: 要抓人來墊背了34F 10/01 21:17
噓 a331330: A33正二7元抄底！再去找你們喔！感謝35F 10/01 21:18
推 Loda29: 才44張也敢拿出來36F 10/01 21:24
推 omanorboyo: 44張 好了啦 看起來也是不敢重壓37F 10/01 21:36
→ pttkicoma: 人家不是跑數據告訴你降息跟債券殖利率無高度相關了嗎！38F 10/01 21:38
推 oyaji5566: 又想出貨了嗎40F 10/01 21:39
推 aq2272353712: 大冰綠都幾千萬的買～這個分析師才44張41F 10/01 21:47
→ icecubes: 要累積存債券資產ok 只是專門用他來做價差的要抓一下預算跟時機42F 10/01 22:06
推 fbiciamib123: 穩到不行44F 10/01 22:15
推 asas123sdsa: 會不會明年繼續升息……45F 10/01 22:31
推 pilimew: 本金虧損大於利息 建議趨勢向上再買46F 10/01 22:48
推 Neal100: 哲哲一買就是五六千萬 然後大賺一千多萬 跟哲哲差太多了47F 10/01 22:51
→ tenghui: 光看標題就不會想看內文49F 10/01 22:52
推 eric112: 誰說明年就一定降息50F 10/01 23:06
→ asdfonly: 不是大家都太早買,去年10月到今年8月,一直上下震盪9月到現在是一路往下,除非是這種解保單有大筆資金進才會現在才上車51F 10/01 23:11
推 clubbox: 買44張而已就不用貼了..54F 10/01 23:17
推 e751019x: 為什麼偏偏是44...
多湊一張不好嗎XD55F 10/01 23:21
推 sungtau: 好奇 分析師只貼44張不會不好意思嗎？57F 10/01 23:33
→ rammstein: 理論是對的，但你當初有猜對最後一次升息嗎？58F 10/01 23:35
→ ecwecwtw: 等確美元指數跌破90再入場59F 10/01 23:43
推 nocash: 起碼比乖老子講的好吧，分析照執照比起半路出家的還是可信些60F 10/01 23:50
噓 Reg1001: 想出貨想瘋了？62F 10/02 00:58
推 GGME: 放空長債的阿克曼表示：63F 10/02 02:11
噓 t222728: 沒錢了嗎？榨資金榨成這樣子64F 10/02 02:26
推 tinoooii: 這是認定FED1-3年內會降息，會降息為什麼不崩盤撿便宜股票？65F 10/02 06:55
噓 jokem: 這篇是想坑殺嗎XDD67F 10/02 06:58
噓 titay333: 別再推這個了68F 10/02 07:57
推 iamaq18c: XDDDDD 真的是想出貨想瘋了XDDD69F 10/02 08:11
→ pttccbbs: 太早買？ 先把怪老子跟億元教授拖出來鞭屍，這2隻，不懂裝懂，害一堆人賠錢，可能有接業配，騙韭菜來送頭70F 10/02 08:29
推 john11894324: 美股還沒崩等降息等美債？！
晚點買更甜73F 10/02 08:30
推 sentiprophet: 還在美債喔75F 10/02 08:41
噓 peal1232000: 劇本完美耶！股市大漲後又通膨賣股再買債券！76F 10/02 08:58
→ xxxg00w0: 又一個明年降2碼的...嘴硬挑戰Fed的目前為止也沒看看過贏的77F 10/02 09:41
推 beholdli: 前提是美國會降息79F 10/02 10:53
推 XDdong: 完…99美債80F 10/02 13:13
推 smallkop: 你他媽這兩年只有上禮拜開始低於29，你跟我說這買了兩個月，唬爛不打草稿歐81F 10/02 13:14
推 pili0830: 放幾年不是重點，重點是你要有足夠的閒錢放在那邊不能動，不然小買個幾張的效益根本不大83F 10/02 15:26

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