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作者 asiguo (PositiveWeiwei)
標題 [標的] 世芯3661的自由現金流怎麼負兩年了？
時間 Mon Apr  3 20:09:11 2023

是這樣啦，

小弟30元的時候曾經買過不少世芯，那時候看上礦機用ASIC做最划算，也對世芯超級電腦的
佈局很喜歡，但在一百多元就賣飛了，現在一千多啦！

不過最近兩天找回來研究的時候發現，哎唷怎麼這公司近兩年股票狂漲，但營業現金流跟自
由現金流都掉超多？

應收帳款也增加不少，請問這財報裡是有什麼貓膩？

照理來說這些NRE公司，現金流應該很穩定才對吧，怎麼感覺開案投片的錢，最近兩年都沒有
回收成為現金流？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.56.23 (臺灣)
※ 作者: asiguo 2023-04-03 20:09:11
※ 文章代碼(AID): #1aAi7fdL (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1680523753.A.9D5.html
推 NEX4036: KY股 不要問 你會怕1F 04/03 20:10
→ asiguo:  https://i.imgur.com/fY1B39e.jpg2F 04/03 20:11
[圖]
推 truelove356: 結論股價漲不停3F 04/03 20:12
→ Altair: ky股? stasis曾講過 這類股票財票容易有地雷
                             報4F 04/03 20:13
推 edcs: 存貨暴增比較可怕6F 04/03 20:17
推 PGCHAI: 去看他的客戶就知道啦7F 04/03 20:24
推 RuRu5566: 他的客戶不是都對岸居多嗎？8F 04/03 20:29
推 suck9527: Ky 不意外9F 04/03 20:34
推 BIGETC: 一定是前景太好 拼命雇人採購10F 04/03 20:39
推 benson502: 去翻財報看蠻清楚的阿，最主要就目前就庫存堆的很多，如果是看好前景，能順利銷出去，獲利應該會蠻驚人的，就看能不能如願囉11F 04/03 21:06
推 twic: 財報看起來就爆買原料14F 04/03 21:09
推 ohmyblitz: 對岸客戶佔比已經降到3成以下了
直接看他法說會說什麼吧15F 04/03 21:18
→ abuu0929: 應收帳款占資產比重很低，沒什麼參考性
金流為負因為買了很多原料，能轉換成營收就沒問題講KY不意外的要不要看一下世芯這幾天漲了幾十倍?
更正，這幾年漲了幾十倍17F 04/03 21:22
→ asiguo: 有沒有人可以說明一下世芯這種NRE買的原料是什麼啊？ 是跟台積投的片嗎？ 還是買的光罩？ 為什麼這些晶圓片什麼的從2021年就開始囤，我記得世芯都是最先進的製程欸這樣還可以賣得掉？21F 04/03 21:31
→ appledick: 都已經超車創意了25F 04/03 21:39
推 rayccccc: 年報寫原料是晶圓(wafer)26F 04/03 21:43
→ asiguo: 所以一個專門做最先進製程的NRE堆這麼多wafer是不是怪怪的 我記得…我買得到30元的世芯就是因為之前投的片跟光照開案的IP被董事會報廢 一路跌下來27F 04/03 22:25
→ azure: 你不是主力你不要碰30F 04/03 22:41
推 thinksilver: 怕就一股一股跟他凹31F 04/03 22:42
推 IanLi: 我是不知道屯65億的晶圓原料要幹啥，這不太是標準營業模式，另外若是特規晶圓片，可不好轉用。32F 04/03 23:06
噓 HenryLin123: 貓貓貓，蹊蹺。國文老師都哭了。34F 04/03 23:31
→ Croast: 看上一篇世芯文 原po應該空不少 還跌回幾十塊勒35F 04/04 00:12
→ cm1241: ky股就是衝浪用的36F 04/04 00:30
→ asiguo: 沒空 討論財報 增加實力 順便示警37F 04/04 00:46
→ Jerry469 …
推 Jerry469: 世芯小婊 搖的你不要不要的38F 04/04 00:46
推 ftss4417: https://i.imgur.com/lStB8YI.jpg39F 04/04 01:30
[圖]
推 GGME: 有主力在控，不是給你做基本面的40F 04/04 03:00
推 JoshBeckeet: 這隻水很深...韭菜不要亂空亂多
是投信聯合外資搞得，多空他們決定41F 04/04 06:34
推 zero7810: 你的問題好奇怪 深度研究會問這種？43F 04/04 07:07
→ bandongo: 你可以空看看。空多一點。加油44F 04/04 08:20
噓 m4vu0: 股市沒在看基本面的啦45F 04/04 09:11
推 okderla: ASIC的存貨都是客戶的  可見客戶端去庫存的速度很慢應收帳暴增  現金流狂掉  營收卻在高檔  這真的很怪46F 04/04 09:36
噓 zero7810: 股市不是沒在看基本面，是你看不懂這個產業的基本面49F 04/04 10:50
推 benggo: 可以想成合約負債的概念   有客戶要就可換成產品50F 04/04 11:09
噓 iamchuan314: ky笑死51F 04/04 11:09
推 ericjim1998: Ky只敢買潤滑劑 不敢買股票52F 04/04 15:52

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