作者 sakray (Vostochny)標題 [問題] 美國指數期貨近遠月價差時間 Wed Mar 8 10:27:52 2023
最近開始觀察海期的一些商品，看到美國三大主要指數發現遠月期貨價格比較高，這是什
麼原因呢、不清楚是不是常態都如此？
是因為美國配息指數不蒸發嗎，如果是這樣，印象中指數期貨也沒有股息，有長期轉倉需
求的話對買方不就相當不利？還是有什麼方法可以應對這個狀況嗎？
搜尋了下資料，海期的資訊大多都是規則，其他訊息很少，不知道是否有人對這方面比較
清楚
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.40.32 (臺灣)
※ 作者: sakray 2023-03-08 10:27:52
※ 文章代碼(AID): #1a1_AgWS (Option)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1678242474.A.81C.html
→ abyssa1: 美元利率高 你去查期貨理論價格 裡面都有項利率2F 03/08 10:32
→ zaqimon: 升息後才變成正價差 之前也是逆價差3F 03/08 10:32
→ abyssa1: 指數期貨是 現貨價*（1+r-d) *時間 。r是利率 d是配息
雖然我一直懷疑這個理論價格的正確性
不過市場目前還是這樣運作
照這個理論 就是越升息 越看好未來噴更高？
公式看起來是從農產的持有成本帶過來的4F 03/08 10:33
推 jinso7410: 原來是這樣，不過也是合理
沒道理期貨無腦多，多的保證金存定存雙賺
市場就是要把定存利率反應在近遠月價差上
算過一年四次轉倉大概是合約價值的4%
和聯準會利率不相上下9F 03/08 17:54
推 northsoft: 最近台指期實質上也正價差
連兩個月跨月價差1x點，滑一下就沒了14F 03/08 22:19
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