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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-11-05 10:30:35
看板 Stock
作者 game7463 (副業公務員)
標題 [標的] 1475業旺 短線無聊解悶多
時間 Mon Nov  4 13:10:39 2024



標的:1475.TW 業旺

分類:多

分析/正文:

一、借殼上市?
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcqa/zcqa_1475.djhtm
https://imgur.com/bpYC72s
[圖]
https://imgur.com/7C9sj4a
[圖]

2020年轉虧為盈已經夠神奇了,接下來營收還能以奇怪的速度繼續成長,2022年到2023年
看似成長動能已經衰減了,但仔細觀察又發現2023年全年營業利益259百萬,2024年光上
半年營業利益244百萬,成長動能又回到很奇怪的強勁。


https://imgur.com/fLa6xpJ
[圖]
我猜這麼強勁的營收成長,應該是這幾年有大幅的廠房設備擴產,結果不動產設備規模是
0,真的很奇怪

https://imgur.com/zoZyw4p
[圖]
從113年公布的112年年報p64發現,113年第一季的進貨91%來自關係人交易,是從台灣千
旺、台灣三旺進貨。

https://imgur.com/aF5bPyP
[圖]
以台灣千旺為例,業旺與千旺的董監事重疊程度蠻高的,判斷是借殼上市,未來獲利取決
於台灣千旺、台灣三旺的實力與老闆心態,台灣千旺、台灣三旺因為沒有上市上櫃,資料
十分匱乏,再繼續分析下去也難有斬獲。



二、參與式可轉換特別股
業旺2019年到2024年的現在,公司獲利成長這麼誇張,但2022-2024股價並沒有反映本業
強勁的成長動能,所以造成這現象的原因要去研究一下。
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcqa/zcqa_1475.djhtm
https://imgur.com/t9TiQcS
[圖]
https://imgur.com/n4dw4Ja
[圖]
2022年eps11.82,到了2023年eps衰退到7.9,但其實公司獲利沒什麼變化,主要來自於股
本膨脹,造成eps衰退,且eps11.82配息0.5元、eps7.9配息2元,eps衰退配息又小氣,股
價一攤死水也就不奇怪了。如果可以解決股本膨脹與配息小氣這兩個問題,業旺也許有成
為妖股的潛力。

https://imgur.com/qPYN93T
[圖]
從113年公布的112年年報p52看到,業旺有參與式可轉換特別股

eps= (稅後淨利-特別股股利) / 加權平均流通在外普通股股數


以上公式可以看出,如果業旺宣布很高的普通股股利,那參與式特別股的股利也要相對應

的提高,那eps的分子就會下降,也就是股利發太多,eps會變低。
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcp/zcpa/zcpa_1475.djhtm
https://imgur.com/pt4VBLI
[圖]
在2023年4Q的時候,參與式可轉換特別股全數轉換成普通股了,故未來股本膨脹造成eps
降低與股利小氣這兩個問題已經結束了。

三、2024年的狀況
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcq0.djhtm?b=A&a=1475
業旺今年上半年eps已經4.01,預估2024年全年eps為8元

2022年股價60,現在2024年股價也60,但其實2022、2023年獲利良好,因為參與式可轉換
特別配息會降低eps的關係,過去兩年並沒有分配什麼股利,獲利都還留在公司裡,資產
負債表顯示財務狀況已經大大改善,2024年沒有參與式特別股了,所以配息會比過去大方
很多,所以我猜明年會有配息6元吧。用股價6X買eps8元,現金股利6元的股票,風險真的
不高。



進退場機制:

如果是去年年初的我,白手起家身價一百四十萬左右,那會信貸all in拚一波窮小孩的逆
襲,不過經歷皇昌與世禾,身價已經到一千萬初頭,人生不想再那麼走鋼絲,長期投資
210張世豐領股利真的好無聊,手癢買業旺持有30張解悶,短線轉移注意力

加碼:
製造業通常可以用設機械備規模隱隱約約推估未來的營收規模,但業旺是轉手買賣
交易,未來的營收規模預測不出來,不希望不確性太高的股票持有太多,所以不加碼。

停損:
1.業旺2024年的eps沒有達到7元,配息低於6元,那以上文章的分析應該有出錯。
2.股價低於50。

停利:
未來營收規模預測不出來,盡量不預設高點,如果真的有漲再提高停損點。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.69.216.173 (臺灣)
※ 作者: game7463 2024-11-04 13:10:39
※ 文章代碼(AID): #1dA5TJR- (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1730697043.A.6FE.html
PeaceBoy    : 推一波1F 11/04 13:13
cjo76223    : 我知道這篇重點是皇昌王 從140翻到8位數了2F 11/04 13:15
f204137     : 什麼 皇昌王 看上這家了...3F 11/04 13:22
rul4ji3gp6  : 感恩皇昌王 好心分享推4F 11/04 13:23
ipath19     : 今天是皇昌王抬上去5F 11/04 13:25
calmerrorans: ptt法人進攻了6F 11/04 13:26
rul4ji3gp6  : 好奇皇昌近期大大還有什麼看法嗎7F 11/04 13:26
distantblc  : ptt法人進攻QQ/8F 11/04 13:27
rz2x        : ptt法人進攻9F 11/04 13:29
iiqwer      : Ptt法人衝啊10F 11/04 13:30
kmshy       : 猜燈謎喊半天上不去只能靠皇昌王了 推爆11F 11/04 13:34
hihi29      : 跟著皇昌王衝 蒿吐露絲12F 11/04 13:35
n946        : 仙人指路13F 11/04 13:40
kenny731012 : 原來是ptt...想說尾盤怎麼拉高14F 11/04 13:42
autopass    : 應該是沒有題材吧15F 11/04 13:42
autopass    : 想要刺激,可以找題材玩?請教9934?
e44444      : 皇昌王欸17F 11/04 13:50
fsadg1056   : 皇昌現在還有戲嗎?18F 11/04 13:59
kei1823     : 這種被暴雷的話主力還會玩嗎19F 11/04 14:03
zxcv91039   : 量小 主力反而有機會趁勢崛起20F 11/04 14:05
lyenia      : 為什麼是請教9934啊?跟這支的關聯是?21F 11/04 14:07
crybaby2516 : 看很久不敢買 去年底突然變全額交割 不知道在玩啥22F 11/04 14:16
ss910126    : 原來是要搭配上一篇看喔23F 11/04 14:18
jeff79723   : 佩服24F 11/04 14:21
zackro      : 完了 核心持股被皇昌王盯上了25F 11/04 14:21
WillsonChen : 真心問,皇昌還有戲嗎+1?26F 11/04 14:22
lulufufu    : 皇昌王太佛了吧27F 11/04 16:13
wewens      : 想說怎麼拉尾了…28F 11/04 16:49
zxcv91039   : 好像看人說這檔也是0891?29F 11/04 16:54
smbtomas    : 好認真 我都是亂買xd30F 11/04 17:37
smbtomas    : 看了第一篇故事懂了
mercy30     : 推32F 11/04 21:07
joy7658x348 : 有跟世豐部署中33F 11/05 00:58
duckwei     : 世豐存股好標的34F 11/05 04:44
vanii40     : 真是強35F 11/05 08:39
LANGUNG     : 今年二月業旺跟國化買了一筆1.89億的廠房 應該是要36F 11/05 08:57
LANGUNG     : 整修後當作自己的生產基地 看起來公司應該是有要認
LANGUNG     : 真經營
unclehsien  : 開盤沒多久..一度出現漲停..怎麼回事@@39F 11/05 09:04

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