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作者 標題 [新聞] AI題材猛攻 大摩：半導體首選8檔
時間 Mon Sep 16 23:59:40 2024
原文標題：AI題材猛攻 大摩：半導體首選8檔
原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240916701478-430201
發布時間：2024.09.16 23:01
記者署名：工商時報 簡威瑟
原文內容：
台股靜待美國聯準會（Fed）降息塵埃落定，外資半導體股投資上菜，替多頭先備妥押寶
方向。摩根士丹利證券指出，AI強勁成長力道不墜，技壓庫存與經濟景氣循環疑慮，在半
導體領域中看多八大指標股，其中，台積電依舊為投資首選。
方向。摩根士丹利證券指出，AI強勁成長力道不墜，技壓庫存與經濟景氣循環疑慮，在半
導體領域中看多八大指標股，其中，台積電依舊為投資首選。
摩根士丹利證券全球科技產業分析團隊8月曾提出科技類股循環可能觸頂，為未來數季主
要風險，並建議旗下客戶預作準備，大摩亞洲科技分析師Shawn Kim並把亞洲半導體、記
憶體產業看法從「持平」下調至「謹慎」。此番預警，一度引起市場議論。
要風險，並建議旗下客戶預作準備，大摩亞洲科技分析師Shawn Kim並把亞洲半導體、記
憶體產業看法從「持平」下調至「謹慎」。此番預警，一度引起市場議論。
不過，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻最新剖析，2010年以前，記憶體與邏輯半
導體週期同步，然檢視過去十年，由於智慧機（2014年）、數據中心（2018年）出現，20
21年則因新冠肺炎疫情導致的供應鏈中斷與居家需求，邏輯半導體周期峰值較記憶體周期
慢了一至三個季度。
導體週期同步，然檢視過去十年，由於智慧機（2014年）、數據中心（2018年）出現，20
21年則因新冠肺炎疫情導致的供應鏈中斷與居家需求，邏輯半導體周期峰值較記憶體周期
慢了一至三個季度。
另外，這次從二大跡象來看，也都有所不同：一、邏輯半導體晶圓代工產能利用率尚未完
全恢復；二、對於台積電、聯發科、世芯-KY、京元電這些指標股，AI應是比庫存與經濟
循環更強勁的增長因素。
全恢復；二、對於台積電、聯發科、世芯-KY、京元電這些指標股，AI應是比庫存與經濟
循環更強勁的增長因素。
詹家鴻強調，邏輯半導體循環尚未到頂，基於AI強大且獨特的成長題材，將可衝破庫存與
經濟循環的二大疑雲，同時，因邏輯、類比半導體庫存天數第三季再度下降，通常為半導
體股價上漲的正面信號，助長市場看半導體的信心。在大摩研究範圍中，看好台積電、聯
詠、聯發科、世芯-KY、京元電、祥碩、日月光投控、萬潤等。
經濟循環的二大疑雲，同時，因邏輯、類比半導體庫存天數第三季再度下降，通常為半導
體股價上漲的正面信號，助長市場看半導體的信心。在大摩研究範圍中，看好台積電、聯
詠、聯發科、世芯-KY、京元電、祥碩、日月光投控、萬潤等。
領頭羊台積電方面，不僅受惠全球AI資本支出與英特爾委外代工，大摩認為，台積電與南
韓SK海力士也開始脫鉤，畢竟SK海力士要面對來自大陸與三星的競爭，能威脅到台積電的
競爭對手有限。其次，台積電毛利率2025年還會進一步提升，本益比也僅18倍水準，堪稱
資金安全的避風港。除此之外，大摩對遭到超賣或具有防禦特性的半導體股，看法也趨於
正面。
韓SK海力士也開始脫鉤，畢竟SK海力士要面對來自大陸與三星的競爭，能威脅到台積電的
競爭對手有限。其次，台積電毛利率2025年還會進一步提升，本益比也僅18倍水準，堪稱
資金安全的避風港。除此之外，大摩對遭到超賣或具有防禦特性的半導體股，看法也趨於
正面。
相反地，摩根士丹利現階段不青睞缺乏AI業務護體，或是面對較多競爭的半導體相關企業
，對記憶體、PC與雲端半導體較為保守。
心得/評論：
上週三才用蘋果對台積電、鴻海、大立光、玉晶光、緯創、台達電、國巨、穩懋按讚
剛剛又趕著出最新的八個名單，大概看一下今天的買賣超並依紅買超綠賣超上色
大摩484看了夜盤的一兩百點跟今天接的東西們心中感到有點兒緊張
才會在十一點了還要請記者發新聞@v@
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台積電福音 第一章 By資深PTT鄉民
1. 你早晚要買TSM的，為什麼不要現在買？
2. TSM是你們的方舟，信者必得救。
3. Morris張 看見這許多迷惘的人，便走下山來，告訴他們，你們當輪班，信仰TSM。
4. TSM，願你的腦機介面晶片降臨，願你的晶片在這世上，如同呼吸般自然。
5. 神愛世人，甚至將他的TSM賜給眾人，叫一切信他的，不致崩跌，反得飆漲。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.231.6.68 (臺灣)
※ 作者: addy7533967 2024-09-16 23:59:40
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※ 編輯: addy7533967 (61.231.6.68 臺灣), 09/17/2024 00:01:34
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→ : 祥碩已經跌多少了1F 09/17 00:00
推 : 大摩沒差，到時候做一些新聞倒貨給散戶就好了2F 09/17 00:00
推 : 這是新的出貨清單嗎?3F 09/17 00:03
推 : 出貨清單更新。週三一鍵4F 09/17 00:04
→ : 出貨這八檔5F 09/17 00:05
→ : 出貨黑名單都列給你看了，別做錯邊！6F 09/17 00:08
推 : 這家出貨新聞真的很多耶7F 09/17 00:11
→ : 日月光已經吹到2026了,EPS這兩年都沒十塊也能噴.8F 09/17 00:11
推 : 反著看9F 09/17 00:17
→ : 沒十塊也能噴 ? 明年石塊以上 你也不敢追了10F 09/17 00:18
推 : GG 不是自己封測也在擴廠，其他的還有湯喝嗎11F 09/17 00:26
推 : 準備出貨...12F 09/17 00:26
推 : 發糕爛多久了？？？13F 09/17 00:26
推 : 出貨文14F 09/17 00:28
→ : 死亡筆記本15F 09/17 00:35
推 : 點讚了，看來多蛙要贏了，樓下一鍵all in16F 09/17 00:37
推 : 放空清單都有人整理，超方便17F 09/17 00:40
推 : 崩18F 09/17 00:51
推 : 丸子19F 09/17 00:52
推 : 阿鴻你是打不倒台積電的！！你點名100次也一樣20F 09/17 00:58
推 : 出貨名單...21F 09/17 01:05
→ : 大摩好愛出貨名單喔22F 09/17 01:06
推 : 大摩真貼心還整理出貨名單23F 09/17 01:10
推 : 記憶體是吧24F 09/17 01:21
推 : 目標價都隨便給的，根本出貨用25F 09/17 01:22
推 : 大摩跌下來還真的有小買 祥碩26F 09/17 01:41
推 : 好險我沒買這幾檔27F 09/17 02:01
推 : ...被點名四個 丸子28F 09/17 02:24
噓 : 關鍵字：大摩29F 09/17 06:22
推 : 大魔可不可以先閉嘴..30F 09/17 07:15
噓 : 一本正經想出貨31F 09/17 08:04
→ : 先休息一下等美國大選結果32F 09/17 09:01
推 : 8檔出貨清單 讚33F 09/17 10:53
推 : 中兩個，丸子34F 09/17 11:47
推 : 大摩點名，懂得就懂35F 09/17 13:17
推 : 按讚 留言 分享 出貨36F 09/17 13:25
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