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作者 標題 [新聞] 「歡迎台新金加價！」稱併購新光金非突襲
時間 Wed Aug 28 18:38:39 2024
原文標題：
「歡迎台新金加價！」稱併購新光金非突襲 中信金提9點反擊
原文連結：
https://newtalk.tw/news/view/2024-08-28/934205
「歡迎台新金加價！」稱併購新光金非突襲 中信金提9點反擊 | 財經 | Newtalk新聞
![[圖]]()
為了能娶到新光金（2888），台新、中信兩家金控展開了隔空較勁。在雙方的換股比例與收購價公開後，先是台新金（2887）總經理林維俊先表示「不排除加價，提高換股比例」，並向金管會五點喊話；相隔一天後，中信金（2891）今（28）日下午在法說會也表示「歡迎台新金加價」，並釋出九點公開回擊。中信金的併購操 ...
![[圖]](https://s.newtalk.tw/album/album/1/66c4562c57ad4.jpg)
發布時間：
2024.08.28 17:55
記者署名：
黃偉柏
原文內容：
為了能娶到新光金（2888），台新、中信兩家金控展開了隔空較勁。
在雙方的換股比例與收購價公開後，先是台新金（2887）總經理林維俊先表示「不排除加
價，提高換股比例」，並向金管會五點喊話；相隔一天後，中信金（2891）今（28）日下
午在法說會也表示「歡迎台新金加價」，並釋出九點公開回擊。
價，提高換股比例」，並向金管會五點喊話；相隔一天後，中信金（2891）今（28）日下
午在法說會也表示「歡迎台新金加價」，並釋出九點公開回擊。
中信金的併購操盤人、副董事長吳一揆於法說會中表示，此次併購並非突襲，而是深思熟
慮。併不併購，不只是因為單純受請託才評估，中信金管理階層本來就隨時注意市場上可
併的標的，當目標公司有低估的狀況，就會考慮，此次是歷經所有財務法務試算，評估非
常長的時間，認為這次併購可為中信、新光帶來非常大的綜效，才正式送件。
慮。併不併購，不只是因為單純受請託才評估，中信金管理階層本來就隨時注意市場上可
併的標的，當目標公司有低估的狀況，就會考慮，此次是歷經所有財務法務試算，評估非
常長的時間，認為這次併購可為中信、新光帶來非常大的綜效，才正式送件。
對於為何是收購價 14.55元是怎麼算出來，中信金總經理高麗雪表示，已是把兩家將來合
併綜效算進去，「提前跟新光金股東分享」，他也特別提及中信金藍圖要扮演「金融護國
神山」，希望在亞洲盃有一席之地，「換成中信金股票更有價值」。
併綜效算進去，「提前跟新光金股東分享」，他也特別提及中信金藍圖要扮演「金融護國
神山」，希望在亞洲盃有一席之地，「換成中信金股票更有價值」。
針對台新金表示「不排除再加價」， 高麗雪說，台新金若要調整價格，變化還蠻多，先
不回答假設性問題，而先關注在金管會是否核准這件事。8月26日送件後，目前還沒有接
到金管會補件的要求。
不回答假設性問題，而先關注在金管會是否核准這件事。8月26日送件後，目前還沒有接
到金管會補件的要求。
不過，吳一揆說，「歡迎台新調高價格」，以彰顯新光金的價格，若台新金真的提高換股
比例，再來研究是否要提高收購價格。至於公開收購的股票是否會換台新金的股票？吳一
揆表示，等新光金臨時股東會後再說。
比例，再來研究是否要提高收購價格。至於公開收購的股票是否會換台新金的股票？吳一
揆表示，等新光金臨時股東會後再說。
對於公開收購新光金一案，中信金釋出九點回擊：
1) 中信金看好本案可產生極大的合併綜效，之所以提出相當具吸引力的價格，主要考量
回饋新光金所有股東合理的報酬，同時中信的股東也可藉此合併案來獲得雙贏的綜效。
回饋新光金所有股東合理的報酬，同時中信的股東也可藉此合併案來獲得雙贏的綜效。
2) 中信依照主管機關所制定公開收購的程序，合法合規進行，並非突襲，公司將會依規
定先取得主管機關的核准後，才在市場上公開收購取得股票，最後經由中信金及新光金的
董事會及股東會同意之後，才會進行合併。
定先取得主管機關的核准後，才在市場上公開收購取得股票，最後經由中信金及新光金的
董事會及股東會同意之後，才會進行合併。
3) 本件公開收購投資案，中信金應是新光金 40萬股東的最佳選擇，不只是價格；此外，
無論是經營的績效、市場規模、財務結構、公司和諧及未來增資能力等各方面，均居領先
地位，且中信是第一家向主管機關申請新光金股權公開收購的金融業者，相信主管機關一
定會公平的審核。
無論是經營的績效、市場規模、財務結構、公司和諧及未來增資能力等各方面，均居領先
地位，且中信是第一家向主管機關申請新光金股權公開收購的金融業者，相信主管機關一
定會公平的審核。
4) 中信金為金融機構，是在主管機關嚴格的監管下發展業務，績效卓著，且屢獲大獎，
受到國內外主要的機構與組織肯定。
5) 若能由一家以上的金融機構依相關規定在市場機制下進行公平競爭，依實務與學理，
如此才能真正反應新光金的公平價值，且保障新光金股東的權益，實質上也不會影響金融
秩序，依目前政府訂定的公開收購相關規定，及允許多家競爭者參與公開收購以反應被收
購者的公平價值。這次中信的公開收購有詳細規劃，向主管機關說明，均依據法規進行，
並不會造成市場秩序混亂。
如此才能真正反應新光金的公平價值，且保障新光金股東的權益，實質上也不會影響金融
秩序，依目前政府訂定的公開收購相關規定，及允許多家競爭者參與公開收購以反應被收
購者的公平價值。這次中信的公開收購有詳細規劃，向主管機關說明，均依據法規進行，
並不會造成市場秩序混亂。
6) 公司進行併購時，應以保障股東權益為優先，雙方縱使有股東會合意，倘若股東會合
意的併購條件較其他競爭者有所差距，無理由設定合意優先，甚至排除其他條件較佳者，
否則將會損及股東權益。
意的併購條件較其他競爭者有所差距，無理由設定合意優先，甚至排除其他條件較佳者，
否則將會損及股東權益。
7) 中信金控的規模大於新光金，新光金控的規模大於台新金，從過去併購的案例來看，
「大併小風險小、小併大風險大」，因此，大併小的合併成功機率相對也較高，日後經營
也相對穩定，若產生風險時，也有較高的承受能力。另外，也要考慮公司增資能力，及過
往有無因無法增資而遭受裁罰的紀錄，這也是併購案所要審視的主要條件。
「大併小風險小、小併大風險大」，因此，大併小的合併成功機率相對也較高，日後經營
也相對穩定，若產生風險時，也有較高的承受能力。另外，也要考慮公司增資能力，及過
往有無因無法增資而遭受裁罰的紀錄，這也是併購案所要審視的主要條件。
8) 中信具有豐富的併購經驗，過去因併購萬通銀行，成為國內第一大銀行，合併台灣人
壽十年來，淨值成長 5.8倍，由新台幣 240億元成長到 1,645億元，台壽的獲利能力由合
併前一年的虧損 18億元，近十年來累積到今年上半年總獲利已達 1,173億元，經營的績
效卓著深獲外資肯定，若未來有機會完成合併，將會為雙方全體股東創造最大利益。
壽十年來，淨值成長 5.8倍，由新台幣 240億元成長到 1,645億元，台壽的獲利能力由合
併前一年的虧損 18億元，近十年來累積到今年上半年總獲利已達 1,173億元，經營的績
效卓著深獲外資肯定，若未來有機會完成合併，將會為雙方全體股東創造最大利益。
9) 中信積極落實ESG，依循責任營運永續成長，及共融社會發展金融服務，並呼應金管會
的政策，在2023年榮獲首屆永續金融評鑑排名前 20%的肯定，中信金控長期深耕慈善、反
毒、體育、教育、藝文等五大公益，解決社會貧窮城鄉差距等問題，為國家人才培育打下
基礎，同時致力於落實平等的友善職場。
的政策，在2023年榮獲首屆永續金融評鑑排名前 20%的肯定，中信金控長期深耕慈善、反
毒、體育、教育、藝文等五大公益，解決社會貧窮城鄉差距等問題，為國家人才培育打下
基礎，同時致力於落實平等的友善職場。
心得/評論：
台新 你加價啊！
中信笑台新沒錢啦
還想用0.6022這種垃圾價娶西瓜啊
也不照鏡子看看自己今天只剩下18.9元
人家西瓜現在13元你用0.6才11.3塊
開的比跌停價還爛
憑什麼讓你娶走啊
被中信用14.55元NTR了吼
你繼續加價等等西瓜就要賣到15元了啦！
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.110.61 (臺灣)
※ 作者: keel90135 2024-08-28 18:38:39
※ 文章代碼(AID): #1cplunPv (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1724841521.A.679.html
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推 : 等台新跌到剩13塊就可以1：1霸氣收購2F 08/28 18:41
推 : 台新繼續跌 舒服3F 08/28 18:42
噓 : 窩草 操盤人4他ㄛ4F 08/28 18:42
推 : 1狗:1瓜 歡迎加價5F 08/28 18:42
※ 編輯: keel90135 (125.228.110.61 臺灣), 08/28/2024 18:44:28推 : 中信控制股東會之後，可沒說這比例收購喔，當然我希6F 08/28 18:44
→ : 望中信出來說全面換股比例不變
→ : 望中信出來說全面換股比例不變
→ : 大股東趕快給我買西瓜喔8F 08/28 18:44
推 : 還有併購方 希望加價的喔...XD9F 08/28 18:44
→ : 為了先控制51%拉高價很正常，後面就難說了10F 08/28 18:44
→ : 支持金融護國神山11F 08/28 18:45
→ : 後面要便宜吃49%手法很多，當然我是希望中信都這麼12F 08/28 18:46
→ : 有錢不會這樣搞…希望…
→ : 有錢不會這樣搞…希望…
→ : 會不會到時候兩邊都破局的大腸麵可以吃14F 08/28 18:46
推 : 中信該不會用暗黑兵法吧，逼台新加價墊高成本，然15F 08/28 18:46
→ : 後說晚了我們不要了，打擊未來潛在對手
→ : 後說晚了我們不要了，打擊未來潛在對手
→ : 中信除了配息小氣以外，怎麼看都沒有輸的理由17F 08/28 18:47
推 : 台新還有沒有要加碼 不加了嗎？18F 08/28 18:47
→ : 好 馬上進行至尊對決
→ : 好 馬上進行至尊對決
推 : 一元金小氣 存了這麼多年盈餘 就是為了現在呀...20F 08/28 18:48
推 : 菇董：我不是針對你，我是說在座的各位都是21F 08/28 18:49
→ : 怎麼也比0.6狗屁價好XD22F 08/28 18:50
推 : 喊上去也不錯，不過如果中信不透漏後面全面收購的價23F 08/28 18:50
→ : 碼，喊上去我就要賣了，感覺很不妙
→ : 碼，喊上去我就要賣了，感覺很不妙
→ : 還是你要說 中信收購價會比0.6爛25F 08/28 18:50
→ : 很難說，如果已經控制過半，他開多少你都不能拿他怎26F 08/28 18:51
→ : 麼樣
→ : 麼樣
推 : 台新，要不要加！28F 08/28 18:52
→ : 現在我開始想看如果兩邊都不買的大腸麵了29F 08/28 18:52
→ : 金錢色霸氣！30F 08/28 18:52
→ : 兩邊都不要…要回去8元嗎XD31F 08/28 18:52
→ : 那你快賣阿 現在也13元了 比台新0.6好太多了32F 08/28 18:53
→ : 回去下次再來啊 有差嗎?
→ : 回去下次再來啊 有差嗎?
→ : 散戶有錢賺就好，泥們財團的戲不管34F 08/28 18:53
→ : 當瓜農還會怕喔XD35F 08/28 18:54
推 : 懂玩捏36F 08/28 18:54
推 : 全國都希望辜董登場，西瓜還是回家洗洗睡卡實在37F 08/28 18:54
→ : 如果最後兩邊都不買，外豬會哭暈在廁所哦38F 08/28 18:54
推 : 台新 帳上未分配盈餘很少 換股調高到0.7 會撐死...39F 08/28 18:54
推 : 加價對西瓜股東好事阿，沒人再嫌錢少吧？單爪爪金跟40F 08/28 18:54
→ : 狗狗金股東就不好說惹，不看好就先拋惹
→ : 狗狗金股東就不好說惹，不看好就先拋惹
→ : 第八點是在跟政府宣示，一間養壞（西瓜）的跟另一42F 08/28 18:54
→ : 間沒經驗的（台新）組起來怎麼會幸福XD
→ : 間沒經驗的（台新）組起來怎麼會幸福XD
→ : 到時候 台新股本 接近2500億... XD44F 08/28 18:54
推 : 以為fj不看好中信併新光45F 08/28 18:54
推 : 八點檔劇本：台新吃牛排，金管會開大門走大路46F 08/28 18:54
→ : 中信搶親，台新情勒，金管會九指示，台新被告背信
→ : 中信嗆聲加碼，下一章是什麼…?
→ : 中信搶親，台新情勒，金管會九指示，台新被告背信
→ : 中信嗆聲加碼，下一章是什麼…?
推 : 有錢就是可以為所欲為49F 08/28 18:55
推 : 為什麼不給中信就好了 中信辜辜要做大50F 08/28 18:56
→ : 台新沒錢了好不好 連開0.7都輸中信 面子掛不住 難51F 08/28 18:57
→ : 看 不如別加 加了更被羞辱
→ : 看 不如別加 加了更被羞辱
推 : 換股開到0.7 台新股東會哭死... 股本胖快兩倍53F 08/28 18:57
→ : 台新小併大，本來就有極限54F 08/28 18:59
→ : 台新根本沒錢拼啦55F 08/28 18:59
推 : 一直買 買到你發寒56F 08/28 18:59
→ : 砍預算砍得跟啥一樣57F 08/28 18:59
推 : 你有九大文件 我有九點聲明58F 08/28 18:59
推 : 台新跌成那樣 換啥比例 結果收購價還一樣就很搞笑59F 08/28 19:00
→ : 這幾天看下來感覺像八點檔一樣，劇本越來越誇張60F 08/28 19:00
→ : 併購不成可以直接改買台新61F 08/28 19:00
→ : 把它們董事通通踢走
→ : 把它們董事通通踢走
推 : 看到中信跟嚴格監管就想笑63F 08/28 19:01
→ : 台新就沒錢啊 中信有錢到可以直接兩家一起吃下來64F 08/28 19:02
→ : 坐等爪爪直接送收購狗狗案搞不好劇情更精彩65F 08/28 19:05
推 : 想看怒吃兩家66F 08/28 19:05
噓 : 救救中信金先阿！都跌爛了….67F 08/28 19:05
→ testutw …
→ : 西瓜：要加價69F 08/28 19:08
推 : 中信加油 打死門神70F 08/28 19:10
推 : 菇菇霸氣 笑狗狗不敢跟71F 08/28 19:11
→ : 是不是偷偷買了 等你加價倒給你XD72F 08/28 19:13
推 : 有人˙現在加空嗎??73F 08/28 19:14
→ : cityhunter04: 救救中信金先阿！都跌爛了(+0.25??
→ : cityhunter04: 救救中信金先阿！都跌爛了(+0.25??
推 : 結果中信不買了 台新加價後中信這幾天收的都倒給台75F 08/28 19:17
→ : 新
→ : 新
推 : 如果台新收手 金管會打槍中信 瓜農會跳樓嗎？77F 08/28 19:19
噓 : 拜託金管會兩家都駁回 我只想看瓜農原地自爆78F 08/28 19:19
推 : 台女配渣男，阿宅不離不棄被當工具人79F 08/28 19:21
推 : 明天開平盤繼續收西瓜80F 08/28 19:21
噓 : 幻想仔該醒了，駁回嘞81F 08/28 19:21
→ : 漲到20就是因為那時候贏面大，現在輸面大當然跌82F 08/28 19:22
推 : 吳家兄弟窩裡鬥好幾年最好併購後能體質改善～一樣83F 08/28 19:24
→ : 的管理層欸，閃開讓專業戶處理
→ : 的管理層欸，閃開讓專業戶處理
→ : 換股加價不用太多現金啊85F 08/28 19:27
→ : 感覺這在下套 台新加價感覺中信就會抽手了
→ : 感覺這在下套 台新加價感覺中信就會抽手了
→ : 台新不會加價了，價格戰沒有意義的87F 08/28 19:29
推 : 要比聘金，我們菇菇可不會輸人的。88F 08/28 19:29
推 : 拿不出現金的金控 乞丐金真的令人擔憂89F 08/28 19:29
→ : 51%收14，49%收8，這樣就很會90F 08/28 19:31
推 : 牛排幾分熟？91F 08/28 19:32
→ : 建議姑姑就拿走吧，不要再放出來害人92F 08/28 19:32
推 : 當盤子還能那麼開心 第一次看到哈哈哈93F 08/28 19:32
推 : 爪爪金：他出多少我都多一塊錢94F 08/28 19:35
→ : 我倒是覺得一次吃掉兩家比較好95F 08/28 19:35
推 : 笑你不敢96F 08/28 19:35
推 : 兩家盤子==97F 08/28 19:36
推 : 韭菜還在想什麼撤件駁回 你最厲害 外資都白癡98F 08/28 19:37
噓 : 增加換股比例跟有沒有現金又沒有關係99F 08/28 19:39
→ : 你是不是不知道什麼叫換股啊？
→ : 你是不是不知道什麼叫換股啊？
推 : 狗狗金沒錢加價了吧？！從星期六安靜到现在，除了向101F 08/28 19:41
→ : 金管會喊話外
→ : 金管會喊話外
推 : 台新就回到暫停交易前的價格而已，一堆人是在...103F 08/28 19:41
推 : 加價啊 媽寶 四棒還短打？ 小學生!104F 08/28 19:42
推 : 笑死，不是一堆在喊門神萬歲嗎，現在怎麼安靜了105F 08/28 19:45
推 : 門神加油欸106F 08/28 19:55
推 : 一向一揆107F 08/28 19:59
推 : 門神萬歲 台新加價在門神上啊108F 08/28 20:08
→ : 不然你以為勒
→ : 不然你以為勒
推 : 加價不就是為了讓中信收手？反而擔心加價後中信收110F 08/28 20:10
→ : 手是什麼邏輯？
→ : 手是什麼邏輯？
推 : 台新不敢追啦，股份提高 新光派進來 反客為主了112F 08/28 20:22
→ : 不然學中信貼現金呀，偏偏台新這兩年又不賺
→ : 不然學中信貼現金呀，偏偏台新這兩年又不賺
推 : 嗆唷 好看 這才是霸主氣勢114F 08/28 20:23
→ : 要現金沒現金 不敢加比例。難怪被中信看沒有115F 08/28 20:23
→ : 新光加台新市值還是遠輸中信呀116F 08/28 20:24
→ : 這倆新的經營能力落後中信非常多
→ : 笑你沒體力加價太多 中信夠嗆 這戲讚
推 : 台新加新光去年eps都不到中信一半
→ : 這倆新的經營能力落後中信非常多
→ : 笑你沒體力加價太多 中信夠嗆 這戲讚
推 : 台新加新光去年eps都不到中信一半
推 : 狗狗滾下去把 有夠不自量力120F 08/28 20:28
→ : 可憐 如何防禦 經營能力差太多121F 08/28 20:28
→ : 笑死台新 窮鬼還想買喔122F 08/28 20:29
→ : 乾脆都併一併算了 台灣銀行業國際偏小123F 08/28 20:29
推 : 很會 不要賤賣自己的股票124F 08/28 20:30
![[圖]](https://i.imgur.com/mieUPjg.jpeg)
→ : 國際杯永遠都是口號 不像半導體玩真的126F 08/28 20:30
→ : 中信股東真白痴，請這種咖捧錢送西瓜進跟鋼鐵人127F 08/28 20:33
推 : 夠嗆128F 08/28 20:35
→ : 笑你沒錢加
→ : 被看破手腳的狗狗 哈哈哈
→ : 笑你沒錢加
→ : 被看破手腳的狗狗 哈哈哈
推 : 1顆西瓜換1隻狗131F 08/28 20:38
推 : 吳子嘉今天說府院好像比較屬意中信132F 08/28 20:40
噓 : 台新沒誠意就別扯了133F 08/28 20:41
→ : 狗狗滾去併三商134F 08/28 20:41
推 : 爪爪快上我135F 08/28 20:45
→ : 沒人發現新新一起吸引一個傻白甜來出高價接盤嗎136F 08/28 20:47
推 : 我大你五百萬137F 08/28 20:50
→ : 人家不是傻白甜，請正名紅火一哥138F 08/28 20:54
推 : 有錢就是x大139F 08/28 21:06
推 : 笑你不敢加碼啦140F 08/28 21:19
推 : 坦白說大家都知道進哥是反指標，只要是他的決定、沒141F 08/28 21:24
→ : 到最後一刻都別太認真
→ : 到最後一刻都別太認真
推 : 看唔台新金143F 08/28 21:39
→ : 台新這種規模跟人家啥價啦，台新股東更慘144F 08/28 22:42
推 : 就是笑你沒錢阿，哈145F 08/28 23:43
推 : 不對稱的對戰實力，菇菇遠勝台新，很難反擊146F 08/29 05:10
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