※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-06-24 23:57:57
看板 Stock
作者 標題 [請益] 分散投資真的能達到減少損失的效果嗎
時間 Mon Jun 24 17:50:15 2024
不好意思有個問題，想了一下仍然不太了解，來跟大家請益
常聽到「分散投資能在空頭時達到減少損失的效果」
舉例來說，如果我們未來面臨一個金融海嘯來襲，此時：
VOO 下跌了50%
VT 下跌了25%
乍看之下，VT的波動性較低，好像的確減少了投資者的損失
但如果之前投資用的是閒錢，沒有開槓桿，且持續擁有穩定工作及現金流，所以不需要在
這波危機中賣出手中持股，也就沒有實現損益
那這樣不管是跌幅較大的VOO或是較小的VT，都不會對投資者造成真正的損失
等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會高，那反而是自始至終抱著VOO的人
贏
除非是第二種情況，就是投資者用的不是閒錢，沒有預留足夠的預備金，甚至用了質押或
融資等外部槓桿，又或者在這波空頭中面臨了失業失去現金流的狀況，導致他必須在不佳
的時機售出手中持股，真正實現了損益
融資等外部槓桿，又或者在這波空頭中面臨了失業失去現金流的狀況，導致他必須在不佳
的時機售出手中持股，真正實現了損益
這種情況下，波動較少的VT就可以實際為投資者帶來比VOO更低的風險與損失
Summary：
分散投資（例如VT）與集中投資（例如VOO）比起來，究竟分散投資能不能減少損失，要
看投資者會不會真正在空頭時售出持股實現損益，如果會則的確有相對避險的作用，但如
果不會，則VT波動性低的特性就毫無意義
看投資者會不會真正在空頭時售出持股實現損益，如果會則的確有相對避險的作用，但如
果不會，則VT波動性低的特性就毫無意義
不太確定這樣的觀念正不正確，想跟大家請教一下，還請多多指點，提醒一下是不是有想
錯的地方，謝謝...
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.195.96 (臺灣)
※ 作者: peacemetta 2024-06-24 17:50:15
※ 文章代碼(AID): #1cUK5Pme (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1719222617.A.C28.html
推 : 不好意思，你都說空頭了何不等到止跌或是走多再投資1F 06/24 17:51
→ : 呢？
→ : 呢？
不好意思可能沒描述清楚
我是指假設一直以來長期投資
遇到空頭時
只要不售出不實現損益
是不是跌多或跌少根本對投資人沒實際影響？
→ : 你怎麼知道美股一定領袖全球3F 06/24 17:52
→ : 領先
→ : 你都假設你知道了那就沒必要買VT
→ : 領先
→ : 你都假設你知道了那就沒必要買VT
的確如果空頭後變成非美市場領先
那就跟文章敘述的會不太一樣
但非美與美國之前平均各以10年左右的區間互有領先
即便真的遇到這樣的問題
繼續抱著10年後應該就能解決
更何況以目前美國的強勢產業與科技
真的不太覺得它會沒落...？
※ 編輯: peacemetta (27.242.195.96 臺灣), 06/24/2024 17:56:30
推 : 其實本多終勝才是真正原因，本金少兵分三千路也沒用6F 06/24 17:53
→ : ，小打小鬧而已
→ : ，小打小鬧而已
推 : 單從績效考量，當然波動大的最終會好（ex 0050正二8F 06/24 17:54
推 : 就是給你在跌到差不多的時候等比例開高槓桿用的9F 06/24 17:54
→ : ）但是投資還要考慮心態 在崩跌段 就算是閒錢也不10F 06/24 17:54
→ : 見得能守住 比如遇到金融海嘯當時都快沒工作了，哪
→ : 裏有辦法看著資產腰斬再腰斬 維持紀律 降低風險長
→ : 期待在市場是我持續在執行的
→ : 見得能守住 比如遇到金融海嘯當時都快沒工作了，哪
→ : 裏有辦法看著資產腰斬再腰斬 維持紀律 降低風險長
→ : 期待在市場是我持續在執行的
→ : 你跌的少等於你能買更多槓桿14F 06/24 17:54
推 : 你怎麼知道會漲回去?15F 06/24 17:55
因為人類歷史上好像還沒有漲不回去的？
2000年開始最長的空頭.com危機好像也花7年終究會走完
推 : 這句話怪怪的，「等到這波危機過去後，如果...」，16F 06/24 17:57
→ : 有多少人沒辦法等到這波過去？或是說都知道這波會
→ : 過去了，那當下還不加大分散投資的比例甚至是歐印
→ : ？
→ : 有多少人沒辦法等到這波過去？或是說都知道這波會
→ : 過去了，那當下還不加大分散投資的比例甚至是歐印
→ : ？
six大最後那個問句我不太了解意思
可以請你再詳述一下嗎？
不好意思
噓 : 不是廢話嗎 你都知道結果了 看後照鏡投資就這麼簡20F 06/24 17:59
→ : 單
→ : 那我問題 現在這個當下 你敢去買中股 港股 或 俄股
→ : 加密貨幣嗎
→ : 不也是同理
→ : 單
→ : 那我問題 現在這個當下 你敢去買中股 港股 或 俄股
→ : 加密貨幣嗎
→ : 不也是同理
推 : 兩個ETF都是分散啊...25F 06/24 18:00
※ 編輯: peacemetta (27.242.195.96 臺灣), 06/24/2024 18:02:56推 : 低能兒才會VOO VT都買26F 06/24 18:02
推 : 還在什麼沒真正損失 到底是有多鴕鳥27F 06/24 18:02
推 : 腰斬的時候你忍的住就行28F 06/24 18:05
→ : 你搞錯了吧 分散投資本來就不能規避系統風險29F 06/24 18:05
推 : 我現在重壓台塑三寶，三年後財富自由？！咦….30F 06/24 18:05
→ : 看命 衰鬼分散照樣全賠31F 06/24 18:05
→ : 先好好了解風險、分散風險、投資種類的意思32F 06/24 18:06
噓 : 停損比較快33F 06/24 18:06
推 : 汰弱留強才能減少損失34F 06/24 18:06
→ : 拿voo跟VT 應該是要拿all in 五隻個股之類的吧 知35F 06/24 18:06
→ : 道VOO 有幾家公司 這些公司經營的範圍多廣嗎 拿voo
→ : 當集中的例子真的怪
→ : 道VOO 有幾家公司 這些公司經營的範圍多廣嗎 拿voo
→ : 當集中的例子真的怪
→ : 而不是所謂的分散投資38F 06/24 18:07
推 : 避險=避利39F 06/24 18:07
→ : 你覺得如何
→ : 你覺得如何
推 : VT沒什麼用，非美市場跟屎一樣41F 06/24 18:07
噓 : 也減少獲利放大的效果0.042F 06/24 18:08
推 : 風險越低報酬越低。換來的好處就是你發生意外急需43F 06/24 18:09
→ : 用錢時不會有太大損失。
→ : 用錢時不會有太大損失。
推 : 我覺得可能也要考量提領，不管是退休提領，還是被迫45F 06/24 18:10
推 : VOO是集中投資XDD46F 06/24 18:10
→ : 提領都是要實現損益，如果標的在實現損益的當下是下47F 06/24 18:10
→ : 跌50%，其實實現後挺吃虧，而且會降低原先計劃的可
→ : 行性
→ : 跌50%，其實實現後挺吃虧，而且會降低原先計劃的可
→ : 行性
推 : 分散投資就是笑話50F 06/24 18:12
推 : 例如0050跟0056兩者都買就沒有“減少損失”的效果，51F 06/24 18:12
→ : 這是很多以為市值型股利型都買就可以怎樣的誤解
→ : 這是很多以為市值型股利型都買就可以怎樣的誤解
推 : 分散投資是怕踩到雷 不是能抵擋金融海嘯53F 06/24 18:14
推 : 買ETF就是分散了啊 你剩下要執行就是本多忠勝54F 06/24 18:15
推 : VTI我都賣掉轉QQQ VOO SOXX全力作多美股就可以了
推 : VTI我都賣掉轉QQQ VOO SOXX全力作多美股就可以了
噓 : 如果你今天分散投資是指股票、債券、黃金，還會有你56F 06/24 18:17
→ : 說的這個問題嗎？
→ : 說的這個問題嗎？
推 : 不是每個人都能忍受資產高波動58F 06/24 18:17
推 : 大家都知道不下市就沒差 但波動大下市機率較高阿 那59F 06/24 18:18
→ : 照你說的你怎不做TQQQ 也沒下市阿
→ : 照你說的你怎不做TQQQ 也沒下市阿
→ : 倫擺式攻擊 比較有趣61F 06/24 18:19
→ : 因為沒辦法看到那數字連續10年是-70 -90阿 就是有人62F 06/24 18:19
→ : 會手抖會吐會失眠
→ : 會手抖會吐會失眠
→ : 沒有，只是讓你手頭緊的時候可以賣影響少的股票64F 06/24 18:20
噓 : 你是不是聽錯？etf只是避免你買單一個股跌到爬不起65F 06/24 18:21
→ : 來的風險
→ : 來的風險
→ : 買房都有人受不了第一年帳面虧損了 你覺得砸1億進去67F 06/24 18:22
→ : 來個-50人人都受得了喔
→ : 來個-50人人都受得了喔
推 : 分散投資是減少系統性風險，並不是減少損失69F 06/24 18:32
→ : 你應該是有哪裡搞錯了
→ : 你應該是有哪裡搞錯了
→ : 分散投資不是笑話 也是要降低投資風險71F 06/24 18:33
→ : 說錯，是減少非系統性風險，系統性風險不可避72F 06/24 18:33
推 : 也就是說你買VT 只是減少了單一市場很糟的風險
推 : 也就是說你買VT 只是減少了單一市場很糟的風險
推 : 沒錯啊 獲利也是分散74F 06/24 18:37
推 : 分散投資=不會選股的鴕鳥戰法75F 06/24 18:38
推 : 你先去看日股花了多久回到1989年的高點76F 06/24 18:39
→ : 就是本多終勝啊 跌倒膝蓋斬都不會死的 怎麼輸77F 06/24 18:41
推 : 分散投資就是減少獲利也減少虧損啊，你單押台積電78F 06/24 18:44
→ : 就是全漲或全跌啊，啊不然勒
→ : 就是全漲或全跌啊，啊不然勒
→ : 分散開個戶頭買一樣的東西，就不會看到加總跌多少80F 06/24 18:45
→ : 我對分散投資的看法是，漲的時候至少會中幾隻，而81F 06/24 18:51
→ : 不是拿來避險
→ : 不是拿來避險
推 : 分散是保護無知83F 06/24 19:03
推 : 我FJ 精選150檔84F 06/24 19:03
推 : 投資就八個字 低買高賣 不要賠錢85F 06/24 19:04
→ : 分散和集中 有差嗎？
→ : 分散和集中 有差嗎？
推 : VOO已經是分散投資了，再到VT分散的效果少很多，倒87F 06/24 19:21
→ : 不如買別的資產類型，會買VT基本上是不相信美國股
→ : 市會繼續獨強
→ : 不如買別的資產類型，會買VT基本上是不相信美國股
→ : 市會繼續獨強
推 : 也能減少獲利r90F 06/24 19:24
→ : 你空頭不賣當然可以 甚至開槓桿加碼 但是不要有不91F 06/24 19:29
→ : 賣就不算賠的想法比較好XD
→ : 算績效未實現還是應該計算的
→ : 賣就不算賠的想法比較好XD
→ : 算績效未實現還是應該計算的
推 : 相對的也減少獲利94F 06/24 19:58
→ : 分太散的話 那反而對自己選股能力沒自信
→ : 分太散的話 那反而對自己選股能力沒自信
噓 : 因為你的推論是假設在美國好棒棒的情況下96F 06/24 20:15
→ : 沒說你的假設錯，只是你用你的假設當然可以推出你
→ : 這篇文章的主題，沒有人不知道這點。
→ : 你的問題應該是去討論美國是否在未來10年仍是全球股
→ : 市的佼佼者。
→ : "等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會
→ : 高"是你全文的假設。
→ : 沒說你的假設錯，只是你用你的假設當然可以推出你
→ : 這篇文章的主題，沒有人不知道這點。
→ : 你的問題應該是去討論美國是否在未來10年仍是全球股
→ : 市的佼佼者。
→ : "等到這波危機過去後，如果VOO如預期地漲幅比VT更會
→ : 高"是你全文的假設。
噓 : 對，我都買長榮、陽明、萬海分散風險103F 06/24 20:23
→ : 用獲利來換的啊104F 06/24 20:34
推 : 把錢分2半 一半做多 一半做空 怎樣都不會吃虧105F 06/24 20:37
噓 : 厲害了 不賣就不算賠 永遠0DD106F 06/24 21:11
→ : 我分散成500檔死魚，大盤漲跌都不關我事，給你參考107F 06/24 21:58
噓 : 你看後照鏡開車自然是這樣，實際上未來不可預測108F 06/24 22:41
推 : 當然有我投了兩百多萬，三個月損益還是正負兩萬109F 06/24 22:47
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