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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-10-16 23:38:00
看板 Stock
作者 game7463 (副業公務員)
標題 Re: [標的] 2543皇昌 三年漲兩倍多
時間 Sun Oct 15 11:07:17 2023

這篇是對我8/15號推薦文的錯誤更正與補充

皇昌的分析要看四大標案
(1)台北捷運北環線CF680B，契約173億，119年完工，工期約八年，全長3.23公里
   https://reurl.cc/Ovy69v
捷運北環線蘆洲三重段開工 預計2030年完工 - 生活 - 自由時報電子報
[圖]
捷運三環六線之一的北環線蘆洲三重段CF680B區段標，今天由新北市長侯友宜和台北市長蔣萬安共同主持開工動土典禮，北環線蘆洲三重段預計2030年完工，屆時三蘆地區的居民前往雙北市區將可節省約20分鐘時間。侯友宜、蔣萬安今天在三重區五華國小主持開工動土活動，立委余天與地方民意代表齊聚會場，喜氣洋洋。 ...

 
   2015年皇昌接了台北捷運CQ860，契約64.3億，全長2.75公里
   https://reurl.cc/VLdnay
   假設2015年的捷運為成本價完全沒有獲利，那CF680B的工程成本是
   64.3億*(3.23公里/2.75公里)=75.52億
   考慮物價上漲，2023年合理工程成本=75.52億*(109.23/81.79)=100.9億
   109.23為112年9月的工程物價指數；81.79為104年12月的工程物價指數
   悲觀工程物價成本=75.52億*1.66=125.36億

   台北鋼筋格比2015年底上漲66%左右
   故每年利潤為(173億-126億)/8年=5.8億

(2)三接工程二期，契約186億，117年底完工，工程約六年。
   https://reurl.cc/RzZRj9
   合理工程成本152億
   https://reurl.cc/y73WMy  有人投標152億，表示成本應該152億以下。
   故每年利潤約(186億-152億*73.83%)/6=12.29億
   上次的文章沒有注意到聯合投標，皇昌只要承擔73.83%的成本費用即可。

(3)115年皇昌稅後利潤：(5.8億+12.29億-2億銷管費用)*0.8=12.87億
   股本23.7億，eps=5.43
      目前eps還感受不出來，是因為在新冠疫情與俄烏戰爭之前接的工程，後來面臨物
   價上漲所以利潤很薄or賠錢，115年把俄烏開戰前接的工程都完工以後，少了扯後腿的
   工程，eps5.43財報才會出現。


(4)112與113年分析：
   https://imgur.com/J3KOPEa
[圖]
      編號1號與3號就是最賺錢的CF680B與三接二期工程。
      編號1號今年雖然3月就開工典禮，到9月的時候完工比例才0.12%，現在10月來到
   0.4%，可以看出捷運地下化，必須移地下瓦斯管線、道路管制等前期工作，並還沒開
   始大規模認列營收，直到最近營收才開始穩定認列。

   https://imgur.com/D4ZP2LS
[圖]
   這是我猜皇昌9月營收創新高的原因。

   https://imgur.com/Heu1ujg
[圖]
      編號9號與10號，因為招標時間非常早且工程耗大，這應該就是虧損or沒賺，拖累
   整個獲利的良心愛國工程，其中編號9號明年初就會完工，編號10號預計114年快年底
   才會完工，未來兩年還會繼續噁心皇昌的財報。

       綜合以上觀察，112年的皇昌主要是編號3號一個工程大賺，9、10號兩個工程賠錢
   在扯後腿；113年會變成1號3號兩個工程大賺，只剩10號一個工程扯後腿，所以未來如
   果沒有原物料大漲的情況下，113年皇昌就有機會可以看到eps 2.5元。


交易計畫：
    8/15的推薦文是15元以下努力買
    https://imgur.com/eQwQrVA
[圖]
    我也信貸拼命了，現在股價超過15且我也沒錢了
    停損點設季線60mA，停利點等113年的財務數據看有沒有驗證自己的想法再決定。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.153.241 (臺灣)
※ 作者: game7463 2023-10-15 11:07:17
※ 文章代碼(AID): #1bArTdk0 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1697339239.A.B80.html
推 kyotaoyuan  : Push1F 10/15 11:09
推 AGODC       : 厲害！2F 10/15 11:12
推 hihi29      : 皇昌王 太神啦3F 10/15 11:20
推 a760714a    : 好厲害4F 10/15 11:22
推 truelove356 : 強推 想到某幾個敲鑼打鼓大買幾百股5F 10/15 11:23
推 f1023f1023  : 皇昌王...6F 10/15 11:32
推 jecint1707  : 有夠強7F 10/15 11:33
推 beatles12   : 只能推了 強暴8F 10/15 11:36
推 fdkevin     : 皇昌王9F 10/15 11:39
推 f204137     : 這才叫研究啊...10F 10/15 11:39
推 birdru      : 必須給讚！！11F 10/15 11:43
推 MAXSPEED    : 推12F 10/15 11:43
推 LeFilsDuVent: 股市果然是資訊戰13F 10/15 11:46
→ ysiieternal : 不小心16的時候賣掉好幾張了 QQ14F 10/15 11:49
推 j0588       : 這種程度的研究不是業內人士辦不到的啦，一般人還是15F 10/15 11:50
→ j0588       : 洗洗睡吧
推 z6112539    : 推17F 10/15 11:54
噓 YesNoter    : 皇昌王太強啦18F 10/15 11:56
推 kmshy       : 壓大低調賺爛 不是亂槍打鳥幾張在那吹 厲害的專注一19F 10/15 12:03
→ kmshy       : 檔就好 祝你這檔賺爛能找到下一檔
→ ryusenming  : 成本是怎麼算的?21F 10/15 12:04
→ ryusenming  : 好像不是很容易啊QQ
推 sai82320    : 這種低價股 能賺爛真的神23F 10/15 12:05
推 pmes9866    : 可惜沒跟到24F 10/15 12:09
推 doyeewuer   : 營建三雄 自己分配25F 10/15 12:10
推 cyuan0301   : 太厲害了26F 10/15 12:13
推 kmshy       : 看到上洋標的文 是領完股利高歌換到皇昌嗎？ 公務員27F 10/15 12:13
→ kmshy       : 穩穩賺真好
推 vanii40     : 禮拜一漲停買得到嗎29F 10/15 12:29
推 asas123sdsa : 本多忠勝30F 10/15 12:38
推 loopdiuretic: 賺爛31F 10/15 12:41
推 jdjfghr     : 推32F 10/15 12:44
推 a0808996    : 好猛 我才6張...33F 10/15 12:54
→ a0808996    : 法說會不知道你有沒有看過了
推 wenwen      : 皇昌王35F 10/15 12:56
推 linfuon     : 感謝推薦 賺了30%上下36F 10/15 13:05
推 f204137     : 一篇好好的研究文 推文還是很愛該呢...37F 10/15 13:17
推 Jayptt0000  : 謝謝分享，好棒的基本面分析38F 10/15 13:28
推 a0808996    : 想請問工程毛利 是怎麼預估的39F 10/15 13:30
→ guilty13    : 所以說之前上洋也是你發的阿～40F 10/15 13:31
推 a0808996    : 當初會買2543還有政策關西才會想買的41F 10/15 13:34
噓 a0808996    : gu大 皇昌王350張 我6張 QAQ
推 lyenia      : 是公務員還是國安基金成員啊 好強...43F 10/15 13:40
推 seishin     : 啊娘喂皇昌王 跟著a大進場看來要再加碼了44F 10/15 13:45
推 a0808996    : 還有皇昌財報 不是只有營造業 還有一家持股49%的45F 10/15 13:47
→ a0808996    : 水泥廠
推 cblade      : 經濟火車頭，強47F 10/15 13:49
→ seishin     : 有水泥廠@@48F 10/15 13:51
推 jerrylin    : 推分析49F 10/15 14:01
推 shunhahahaha: 太強啦50F 10/15 14:04
噓 a0808996    : 樓上別亂說阿 甚麼跟著a大 這位大大哪需要跟51F 10/15 14:06
推 Kobe5210    : 推分析。52F 10/15 14:44
→ Kobe5210    : 這才是股票投資的本質
推 zeldalight  : 好厲害54F 10/15 15:20
推 hunteryoyoyo: 太神啦55F 10/15 15:29
推 ipath19     : 分析很詳細連我這麻瓜都看懂了 謝謝你讓我獲利良多56F 10/15 15:59
推 pisu        : 題材搭配線型 完美57F 10/15 16:11
推 edgar76321  : 推皇昌王58F 10/15 16:18
推 sniper72    : 推基本面分析，讚59F 10/15 16:39
→ totoro7923  : 看成黃國昌大賺三倍...60F 10/15 16:51
推 wgs360      : 太強了吧61F 10/15 17:41
推 fanlongs    : ==皇倉 笑死人皇家包商 當初高雄輕軌放管丟給中鋼==62F 10/15 17:57
→ fanlongs    : 綠色包商= ="
→ fanlongs    : 皇昌 打錯
推 sks11134    : 謝謝分享，一推人發現了65F 10/15 18:28
→ tanchuchan  : 認真推66F 10/15 20:28
推 wubagoating : 員工表示,通常良心不安時,股價就開始噴了67F 10/15 21:10
推 joanoxox    : 上次有跟上車，感謝推薦！68F 10/15 22:48
推 smbtomas    : 我信仰不足被洗出69F 10/16 07:15
推 jay0055846  : 皇昌王70F 10/16 08:40
→ doyeewuer   : 皇昌王牛逼71F 10/16 09:17
推 SaberEmiya  : 推專業72F 10/16 09:18
推 bbignose    : 漲停鎖死73F 10/16 09:29
推 l25283015   : 太猛了74F 10/16 09:33
→ BossGibbs   : 太神啦75F 10/16 09:49
推 AGODC       : 跟到幾張賺錢，感恩76F 10/16 09:50
推 bboyallcome : 然後今天漲停……77F 10/16 10:15
推 ludim       : 謝謝分享78F 10/16 10:25
推 jou60802    : 薛爛了 朝聖79F 10/16 11:20
推 v85309      : 漲停啦80F 10/16 12:03

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