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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-06-21 10:34:40
看板 Stock
作者 IzumiKonata ( )
標題 [新聞] AI鏈成航海王翻版 5年利多一次漲完！
時間 Tue Jun 20 20:56:52 2023

原文標題：
AI鏈成航海王翻版 5年利多一次漲完！
誰是掉鏈反指標、誰偷割散戶韭菜？蔡明彰辣評廣達、緯創等5大廠

原文連結：
https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900486-420101
AI鏈成航海王翻版 5年利多一次漲完！誰是掉鏈反指標、誰偷割散戶韭菜？蔡明彰辣評廣達、緯創等5大廠 - 上市櫃 - 旺得富理財網
[圖]
AI紅遍台股半邊天，但資深分析師提醒，廣達、鴻海、英業達等AI伺服器個股，今年毛利率仍僅個股數，AI占比至少要明年之後才爆發，提醒近期已把5年利多一次漲光，族群修正壓力山大。除點名英業達是反指標，也認為緯創股價創20年新高後辦現增，儼然陽明翻版，以陽明股價現僅剩當時的1/4，示警散戶別瞎搶AI夯股， ...

 

發布時間：
2023-06-20

記者署名：
旺得富理財網 李宗莉

原文內容：
AI紅遍台股半邊天，但資深分析師提醒，廣達、鴻海、英業達等AI伺服器個股，今年毛利
率仍僅個股數，AI占比至少要明年之後才爆發，提醒近期已把5年利多一次漲光，族群修
正壓力山大。除點名英業達是反指標，也認為緯創股價創20年新高後辦現增，儼然陽明翻
版，以陽明股價現僅剩當時的1/4，示警散戶別瞎搶AI夯股，否則現買現套淪韭菜。


萬寶投顧投資總監蔡明彰點評當紅AI供應鏈，各項業務加總後的公司整體毛利率，廣達為
6.6％、鴻海6.04％、英業達4.91％，雖AI伺服器毛利率很高，但目前營收佔比仍很低，
真正的爆發時機不是今年，而是明、後年。

由於AI伺服器是新題材，所以有夢最美，會超前反映，可是透支反映利多，提醒把未來5
年都反映完畢就要小心。

他續以英業達為例，AI伺服器佔整體伺服器僅5％，今年目標10％，對比廣達50％、技嘉
30％，英業達的比重最低，所以毛利率不到5％，雖預定投資9.7億元，在泰國建廠生產伺
服器，但時間落後廣達。


因美國制裁大陸伺服器品牌大廠，台廠因而轉進泰國生產伺服器，其中廣達考量地緣政治
，早在2019年設立泰國廠，英業達Q1EPS0.25元，較去年同期的0.41元衰退近4成，今年
EPS估1.5元，本益比逾30倍。

當廣達、緯創5月反映AI伺服器，分別大漲36％及 43％，英業達只漲11％，因此6月補漲
22％，是AI伺服器的末班車，更是某種程度的反指標。

緯創今年EPS預估普遍樂觀，市場估3~4元，但今年AI伺服器以外業務仍不佳，股東會雖稱
明、後年獲利爆發，但也暗示今年提列資產減損及費用，EPS將低於市場預期。

蔡明彰質疑，股價創20年新高又啟動25萬張現金增資，估計募資150~200億元，增資比例
8.6％，今年期末股本膨脹，EPS將遭稀釋。他以陽明股價創天價後現增為例，2021年7月
創234.5元天價，辦理1.6億股現增，每股溢價182元，現在股價僅剩60餘元。


凡是股價創天價後辦理現增，最後下場都割散戶韭菜，如果沒辦現增，大股東還沒必要賣
股，現增要掏錢來認新股，如果沒準備大筆現金，只能賣老股、認新股，弄亂股票的籌碼
。散戶卻不一樣，剛買的股價成本很高，現增又要再出錢，股價跌下來只能硬著頭皮再加
碼參與現增，越套越多。


此外，輝達本益比約50倍，對手AMD為45倍，2家AI晶片享有AI鏈最高估值，下游AI伺服器
美超微，本益比24倍，很明顯是輝達、AMD一半左右，美超微5月初公布財報及財測，領先
亞洲供應商，發動多頭攻勢，今年來狂漲175％，績效更勝亞洲的廣達、緯創及工業富聯
。


美超微業務以伺服器及雲端為主，AI比重高及技術領先全世界，蔡明彰據此認為，亞洲AI
伺服器廠商的本益比不該高於美超微。美超微創270美元天價後，迄今修正15％，提醒若
修正逾20％，代表進入技術熊市，台灣AI伺服器有漲多後跟進修正的壓力。


波段漲幅很大的股票，多空決戰重點不在基本面，基本面利多已充分反映在股價上，重點
在籌碼面，主力可能採取打帶跑戰術，小心個股成交量、周轉率當沖提高，使股價開高走
低，漲不動。


蔡明彰語重心長表示，一旦公司派頻放利多割散戶韭菜，AI鏈狂漲1倍之後還再來蹭AI熱
度，要小心背後隱藏拉高出貨的意圖。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自
負盈虧。


心得/評論：
緯創高檔現增，被比擬成當年的陽明
分析師提醒要居高思危，未來的利多已經漲完，接下來是大人們的籌碼戰

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.11.184 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2023-06-20 20:56:52
※ 文章代碼(AID): #1aaQ8MVb (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1687265814.A.7E5.html
推 cmuse       : 是不是沒上車羨慕啊1F 06/20 20:57
推 abc0922001  : 漲的這些 臺灣50+0051都有2F 06/20 21:01
推 Leo4891     : 難怪電子五哥有夠噴  原來是已經反應到5年後3F 06/20 21:02
推 ltflame     : 上一個看到5年後的…4F 06/20 21:03
推 YJM1106     : 春燕一口氣來五隻 難怪有夠噴5F 06/20 21:03
推 kkchen      : 台積電都上看1000了.其餘股票都還在半山腰...6F 06/20 21:04
推 hcwei0126   : 分析師還沒買夠7F 06/20 21:04
推 permanent27 : 台積電都還沒10008F 06/20 21:05
推 cjo76223    : 都準備看到十年了9F 06/20 21:05
→ lpmybig     : 我是覺得反應到三年後啦10F 06/20 21:05
推 dethes      : 大將軍坐鎮，緯創只反映了未來6個月，上看120是遲11F 06/20 21:06
→ dethes      : 早
噓 la8day      : 台股AI本益比先加5013F 06/20 21:06
→ la8day      : https://i.imgur.com/hwb1SAj.gif
推 tn1331      : 這篇中肯15F 06/20 21:07
推 slayptter   : 真假！？16F 06/20 21:07
→ dethes      : 英業達是不良品，勸各位有賺的盡快獲利了結17F 06/20 21:07
推 JOKIC       : 這個空軍總司令算是講的沒那麼牽強的18F 06/20 21:07
推 herrowui    : 講的好像有點道理19F 06/20 21:07
→ JOKIC       : 至少有善意提醒的感覺，比老謝那種看漲喊漲的負責任20F 06/20 21:08
→ JOKIC       : 多了
推 xboxandone  : 這個還行吧 有些人是被騙怕了22F 06/20 21:10
※ 編輯: IzumiKonata (61.216.11.184 臺灣), 06/20/2023 21:11:31
推 tonylolz    : 蔡總比老謝那咖強多了23F 06/20 21:11
推 house911    : 航海王股價那時不是噴了十倍以上?24F 06/20 21:12
推 ETTom       : 這篇感覺滿有良心的..25F 06/20 21:12
→ ETTom       : 目前股價感覺反應在話題性 > 貢獻
推 sushi11     : 那你也要一開始就押老黃27F 06/20 21:13
→ twinmick    : 被動元件可以缺貨狂漲，口罩可以缺貨狂漲，船運可以28F 06/20 21:16
推 linfuon     : 警察叔叔 就是這個人2021年一直喊鋼鐵航運橡膠手套29F 06/20 21:16
推 cl3bp6      : 同樣辦財經媒體的 蔡總比較有料 雖然有時變蔡腫30F 06/20 21:17
→ Haseoxy     : 照這邏輯，認同的要不要來空空看老黃？呵呵31F 06/20 21:17
→ twinmick    : 缺櫃狂漲，可是伺服器缺貨有辦法漲兩倍價賣嗎.32F 06/20 21:18
推 orangesky43 : 不是啊，公公沒漲啊33F 06/20 21:19
→ twinmick    : 老黃的運算卡倒是缺貨他敢賣兩倍價啦，不買拉倒..34F 06/20 21:19
→ cl3bp6      : 都漲到工業富聯35F 06/20 21:19
→ CGDGAD      : 此時不現增，更待何時？趁接盤俠以為現增價很便宜36F 06/20 21:21
→ CGDGAD      : 的時候
推 kakalin     : 至少講的比某個姓謝的咖還有料38F 06/20 21:21
推 roxiang     : 鴻海又沒漲幹嘛扯鴻海..39F 06/20 21:25
噓 ck326       : 這誰不知道，台股亂炒得又沒少過40F 06/20 21:25
推 youbo0627   : 覺得有良心41F 06/20 21:28
→ cl3bp6      : 鴻海都漲他的子公司工業富聯啊 都漲幾%了42F 06/20 21:30
→ Kobe5210    : 這內容是不是龍哥的節目複製貼上XD43F 06/20 21:34
推 umaga1      : 看這篇文章 跟推文的反應 就知道散戶不敢買44F 06/20 21:34
→ umaga1      : 我昨天買某檔AI 今天填息路過
推 on32        : 陽明疫情前10元 噴到最高234 現在63.246F 06/20 21:35
→ umaga1      : 航海王那時也是一堆人半信半疑 長榮破百了才在追47F 06/20 21:35
→ umaga1      :  呵呵
推 auowentai   : 放空可以大賺5年49F 06/20 21:35
噓 dethes      : 我就問他敢不敢空緯創嘛？50F 06/20 21:35
推 on32        : 還有什麼高歌離席 應該還沒轉弱 還是要小心51F 06/20 21:40
→ jash        : 用本益比評價股價 不是很落後的觀念嗎? 本益比太低52F 06/20 21:42
→ jash        : 的 我還不敢買咧
推 NEWinx      : 可能不止，我覺得50年後了54F 06/20 21:42
推 popingpee4  : 這...55F 06/20 21:44
→ popingpee4  : 2021.7.6 ／ 萬海350。萬寶投顧總監蔡明彰表示，「
→ popingpee4  : 真正的高點還沒到！」
推 f99999993   : 總監58F 06/20 22:03
→ bonaqabo    : 漲得比真AI還兇 趁機收割韭菜59F 06/20 22:08
→ chenpfu0394 : NV本益比都飆到200了 老哥 還在50 查個資料好嗎60F 06/20 22:20
推 hsiao15165  : 股價不是反映未來嗎？先漲很正常啊61F 06/20 22:27
推 ghost2010kid: https://i.imgur.com/Xhdkvdm.jpg62F 06/20 22:35
→ ghost2010kid: https://i.imgur.com/kfG9qgY.jpg
[圖]
 
[圖]
→ ghost2010kid: 超準！ 希望蔡總這次也很準！64F 06/20 22:35
推 chiuweiyu   : 股市不就看未來65F 06/20 22:53
推 umaga1      : 真的笑死66F 06/20 22:53
噓 Wallen      : 一次漲完？記者未來人是嗎67F 06/20 23:04
→ Eide        : 確實，就跟當初特斯拉電車狂熱一樣一次漲完68F 06/20 23:04
→ Eide        : 大概率一樣會有一個沉澱淘汰劣品假AI的時間
推 papapatodo  : 只能噴70F 06/20 23:18
推 aaaaaaaa9   : 等等我，還沒坐到車～～～～～71F 06/20 23:28
推 doranako    : 現在才出來講？等跌了才馬後砲72F 06/20 23:59
→ frankie30432: 假AI才會一次漲完73F 06/21 00:17
推 Dwa44       : 就是一直噴 一直噴 一直噴74F 06/21 00:47
推 CuLiZn56    : 歷史總是一再重演，只是主角換人75F 06/21 01:22
→ appledick   : 緯創今年EPS看到3、4元？？76F 06/21 02:52
推 guteres     : 他是不是被嘎到哭了？77F 06/21 08:13
推 julian42    : 上一個反應五年後就元宇宙78F 06/21 08:54
推 raygod      : 歷史就是一再重演79F 06/21 10:02

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