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看板 Stock
作者 標題 [請益] 請教一下投資績效的趴數是怎麼算的啊?
時間 Wed Nov 22 22:27:42 2023
一般我們常聽到某某投信、某某基金
或是巴菲特長期投資績效優於大盤之類的
我想請教他們投資績效是怎麼算的?
例如今年初大盤14108，目前17310，
我們可以很簡單的算出今年大盤漲了(17310-14108)/14108 = 22.7%
但基金、ETF每天的本金都不同，每天的報酬也不同，到底是要怎麼算?
我把數字弄小一點來舉例
第 1天 累計本金1,000,000，單日+15,000，整體獲利 15,000
第 2天 累計本金1,200,000，單日-10,000，整體獲利 5,000
第 3天 累計本金1,400,000，單日+20,000，整體獲利 25,000
第 4天 累計本金1,600,000，單日+20,000，整體獲利 45,000
第 5天 累計本金1,800,000，單日+45,000，整體獲利 90,000
第 6天 累計本金2,200,000，單日-15,000，整體獲利 75,000
第 7天 累計本金2,400,000，單日+35,000，整體獲利110,000
第 8天 累計本金2,600,000，單日-25,000，整體獲利 85,000
第 9天 累計本金2,800,000，單日+30,000，整體獲利115,000
.
第 2天 累計本金1,200,000，單日-10,000，整體獲利 5,000
第 3天 累計本金1,400,000，單日+20,000，整體獲利 25,000
第 4天 累計本金1,600,000，單日+20,000，整體獲利 45,000
第 5天 累計本金1,800,000，單日+45,000，整體獲利 90,000
第 6天 累計本金2,200,000，單日-15,000，整體獲利 75,000
第 7天 累計本金2,400,000，單日+35,000，整體獲利110,000
第 8天 累計本金2,600,000，單日-25,000，整體獲利 85,000
第 9天 累計本金2,800,000，單日+30,000，整體獲利115,000
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第200天 累計本金10,000,000，整體獲利2,500,000，報酬率25% (勝過大盤?)
假設是上述這樣，那投資績效是要怎麼算
＊ 是以最後一天的(獲利/本金)當作整年的績效嗎?
＊ 還是要算出每一天的報酬率，再加起來求個平均?
＊ 還是把每一天的報酬率做加總就是整年的績效?
＊ 還是要算出每一天的報酬率，再加起來求個平均?
＊ 還是把每一天的報酬率做加總就是整年的績效?
有大佬知道是怎麼算的嗎?
我想了解績效是要怎麼算
才能知道自己買賣個股的績效有沒有勝過ETF
如果沒有，那根本就不用窮忙，直接買ETF就好了
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我是簽名檔
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 58.115.203.41 (臺灣)
※ 作者: PTTpeter 2023-11-22 22:27:42
※ 文章代碼(AID): #1bNW_X1j (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1700663265.A.06D.html
推 : 大盤除息點數被你吃掉了1F 11/22 22:31
推 : (已實現獲利+未實現市值)/總投入資金2F 11/22 22:35
→ : 你想怎麼算，就怎麼算，算給自己看的而已3F 11/22 22:36
→ : 所以每個時間點都可以算出投資報酬率4F 11/22 22:36
推 : 你要到這麼細只能靠軟體幫你記 但其實算個大概就好5F 11/22 22:38
→ : 不用算到這麼細節 如果你是定期買etf 就直接看你未
→ : 實現的報酬率就好
→ : 不用算到這麼細節 如果你是定期買etf 就直接看你未
→ : 實現的報酬率就好
→ : (期末資產-期初資產)期初資產8F 11/22 22:39
推 : 已實現+未實現/總操作金額9F 11/22 22:40
推 : 如果你只敢投資產的10%就算報酬率算出來90%，也根10F 11/22 22:43
→ : 本比不上all in 大盤報酬率10%。
→ : 本比不上all in 大盤報酬率10%。
推 : 總資產12F 11/22 22:46
推 : 如果連時間都要考慮進去的話，這裡不是數學版13F 11/22 22:49
→ : 你說的那個有點像是年化報酬率的概念
→ : 你說的那個有點像是年化報酬率的概念
推 : 先蹲10年線15F 11/22 22:49
→ : 你可能要去找找看有沒有日化報酬率的公式16F 11/22 22:50
→ : 就算有公式，一般人也只是用Excel算的吧?
→ : 誰發神經真的會去算出年化報酬率?
→ : 李永樂老師倒是有手算過年化報酬率
→ : 就算有公式，一般人也只是用Excel算的吧?
→ : 誰發神經真的會去算出年化報酬率?
→ : 李永樂老師倒是有手算過年化報酬率
推 : 我每週都有統計持股市值損益變化跟已實現總結20F 11/22 22:53
→ : 所以我可以知道我的年化投資報酬率
→ : 連續統計5年了,記在Excel上
→ : 所以我可以知道我的年化投資報酬率
→ : 連續統計5年了,記在Excel上
推 : 你爽就好，不過賺到多少才是最重要的23F 11/22 22:58
推 : 投資績效就看淨資產報酬 ROE啊24F 11/22 23:02
推 : 粗略算就是HPR25F 11/22 23:02
推 : 幾%重要嗎？賺多少放口袋才重要26F 11/22 23:03
推 : 你年初淨資產500萬 年末變505萬那就是1%27F 11/22 23:04
推 : ROE有贏過大盤就算戰勝市場 否則就不建議自行操作
→ : 可能直接all in VT比較好
推 : ROE有贏過大盤就算戰勝市場 否則就不建議自行操作
→ : 可能直接all in VT比較好
推 : 已經沒注意這個了 我每年只注意總資產比去年增加就30F 11/22 23:08
→ : 好
→ : 好
噓 : 糕32F 11/22 23:10
→ : XIRR拉一下就好了33F 11/22 23:20
→ : 問就是6%34F 11/22 23:23
推 : 我自己是把可隨時估價的資產池 弄 XIRR啦35F 11/22 23:23
推 : 沒在算 只會算賺多少錢36F 11/22 23:31
推 : 很多人比大盤報酬還忘記比自己投資多少比例根本少算37F 11/22 23:32
推 : 糕38F 11/22 23:41
推 : 總獲利/本金。39F 11/22 23:46
→ : 你存股6%，100存一年拿回106。
→ : 同理你帳戶本金100，季末帳戶1100，1000/100=1000%
→ : 你存股6%，100存一年拿回106。
→ : 同理你帳戶本金100，季末帳戶1100，1000/100=1000%
噓 : （你要做帳的日子剩餘資金跟初始資金相除-1）*100%42F 11/22 23:58
→ : 年結就算最後一天 像當沖通常月結算月底
→ : 用上面的舉例就是1.06/1-1）*100%=6%
→ : 年結就算最後一天 像當沖通常月結算月底
→ : 用上面的舉例就是1.06/1-1）*100%=6%
推 : 我買的基金 他的app顯示一年以來績效34% 但是我定45F 11/23 00:08
→ : 期定額到只有7% 天曉得他績效怎麼算的 我直接贖回
→ : 那個績效根本快樂表 還是自己打excel實際
推 : 查了一下xirr是啥 哇靠 chatgpt可以幫我寫算式
→ : 期定額到只有7% 天曉得他績效怎麼算的 我直接贖回
→ : 那個績效根本快樂表 還是自己打excel實際
推 : 查了一下xirr是啥 哇靠 chatgpt可以幫我寫算式
→ : 該年度已實現(含配息)＋未實現增(減)額＝該年報酬49F 11/23 00:15
→ : 年均本金＝(年初本金*365＋年中入金*天數)/365
→ : 該年報酬/年均本金*100%.....很粗略的算法
→ : 不過個人都只有計年報酬，目標年報酬可年年創新高
→ : 年均本金＝(年初本金*365＋年中入金*天數)/365
→ : 該年報酬/年均本金*100%.....很粗略的算法
→ : 不過個人都只有計年報酬，目標年報酬可年年創新高
噓 : 不重要53F 11/23 00:22
推 : XIRR啦 好用54F 11/23 00:31
推 : excel 拉一拉就好55F 11/23 00:37
→ : (期末資產-期初資產-多投入金額)/期初資產＊100％56F 11/23 00:43
推 : Excel XIRR拉完就好了...不用算那麼複雜57F 11/23 00:52
噓 : 可以學投顧，所有趴數加總58F 11/23 00:54
推 : 每個人都想主動選股，意圖超越巴菲特。但是事後回59F 11/23 01:05
→ : 推，常常多頭大賺贏大盤，空頭大賠輸大盤，累積起
→ : 來之後，還不如無腦買槓桿型指數ETF。
→ : 推，常常多頭大賺贏大盤，空頭大賠輸大盤，累積起
→ : 來之後，還不如無腦買槓桿型指數ETF。
推 : 花時間算這個 還不如多研究一下股票跟大盤62F 11/23 01:21
→ : 你精算以後 難道錢就會變多嗎 浪費時間
→ : 又不是基金經理人要對客戶負責 每個月報酬率幾趴
→ : 你精算以後 難道錢就會變多嗎 浪費時間
→ : 又不是基金經理人要對客戶負責 每個月報酬率幾趴
推 : 看集保穩定往上就好了 管他幾%65F 11/23 01:25
→ : 整天想這些無聊事 你在買賣很容易做出錯誤判斷66F 11/23 01:27
→ : 當下要考慮的只有要買還是要賣 不是賺還是賠
→ : 同樣的東西講太多次 以後不講了.
→ : 當下要考慮的只有要買還是要賣 不是賺還是賠
→ : 同樣的東西講太多次 以後不講了.
推 : 算這個要幹嘛，69F 11/23 01:48
→ : 我只看總市值
→ : 我只看總市值
推 : 我只算賺了多少錢 這些錢有沒有達到期望值71F 11/23 01:57
→ : 跟GDP一樣啊 你就算最初跟最終，自己定義好就好72F 11/23 06:05
→ : put your ego away 去賺錢吧
→ : put your ego away 去賺錢吧
推 : 90%以上都是靠吹牛，投顧老輸一整年的業績都不用實74F 11/23 06:20
→ : 名公布了，全靠吹牛
→ : 名公布了，全靠吹牛
推 : 你舉的例子就是xirr 拉一下馬上算好了76F 11/23 06:37
推 : 賺錢就好，整天想一堆蝦78的事不如去看還有沒有什77F 11/23 06:45
→ : 麼好標的
→ : 麼好標的
→ : 均值回歸 看看泥的存款剩下多少?79F 11/23 06:46
→ : 大盤除息大概3%多80F 11/23 06:49
![[圖]](https://i.imgur.com/imM1ol1h.jpg)
→ : 要學老輸 永遠從最低點一筆往上畫83F 11/23 07:32
→ : 然後要假裝少算 說這樣夯不啷噹也XX%了
→ : 然後要假裝少算 說這樣夯不啷噹也XX%了
推 : IRR85F 11/23 07:57
推 : 看來直接（期末-期初）/期初最直覺86F 11/23 08:00
推 : 會問就是沒有 不要掙扎了 好好工作定期定額 慢富總87F 11/23 08:02
→ : 比當韭菜好
→ : 比當韭菜好
噓 : 有人連未來都算進去勒89F 11/23 08:10
推 : 我也有相同困擾 尤其是多筆股票進出多次到底有沒有90F 11/23 08:17
→ : 贏大盤 最後還是看一年累計的盈虧÷同時投入的最大
→ : 金額
→ : 贏大盤 最後還是看一年累計的盈虧÷同時投入的最大
→ : 金額
→ : 統計學的厲害就是各自解讀93F 11/23 08:39
→ : 也可以學哲哲算法本來賠150萬，現在賺15萬，倒賺1694F 11/23 08:42
→ : 5萬 真棒！
→ : 5萬 真棒！
推 : (年底資產-年初資產)／年初資產，但其實不用算這麼96F 11/23 08:50
→ : 細，因為錢可能轉去買房等其他資產，加上主動選股
→ : 多了了解產業動向，和參與市場的樂趣
→ : 細，因為錢可能轉去買房等其他資產，加上主動選股
→ : 多了了解產業動向，和參與市場的樂趣
→ : 看了大家的意見,應該XIRR最接近我想要的答案,但有人99F 11/23 08:52
→ : 可以給個截圖,讓我看一下XIRR怎麼用嗎? 我有上網查
→ : 了XIRR函數的使用方式,但把數值套進去後得到#NUM!
→ : 可以給個截圖,讓我看一下XIRR怎麼用嗎? 我有上網查
→ : 了XIRR函數的使用方式,但把數值套進去後得到#NUM!
推 : %數不重要啦 不用執著 賺多少才重要102F 11/23 08:57
![[圖]](https://i.imgur.com/x7U5ffA.png)
![[圖]](https://i.imgur.com/aYERYSu.png)
→ : 不算%數的話,要如何知道自已主動選股的比ETF好還差?105F 11/23 08:59
推 : 無聊…只要專注看自己的投資總資產有沒有增加就好，106F 11/23 09:22
→ : 頂多算一個新投入影響數
→ : 頂多算一個新投入影響數
→ : 增加是一定會增的,不用懷疑,問題是增加多少?有沒有108F 11/23 09:26
→ : 贏過大盤,有沒有贏過ETF,如果沒有贏,那不如直接買
→ : ETF就好了!!!
→ : 贏過大盤,有沒有贏過ETF,如果沒有贏,那不如直接買
→ : ETF就好了!!!
→ : 相對報酬 絕對報酬111F 11/23 09:28
→ : 我都用ARMD來評估好壞 給你參考112F 11/23 09:44
→ : 好, 我去google一下ARMD怎麼算, 謝謝113F 11/23 09:58
→ : 對某些人來說可不無聊 畢竟賺太多了就會想知道114F 11/23 10:16
推 : 年化報酬率，沒有之一115F 11/23 10:19
推 : 自己的績效跟ETF對比，也要長時間觀察才準確116F 11/23 10:23
→ : ETF有辦法保證長時間下來每年都贏你或贏大盤嗎
→ : 但若自己能長時間花時間研究投資又何必看ETF
→ : 多付些有的沒的費用去給可能沒你厲害的人幫你投資？
→ : ETF有辦法保證長時間下來每年都贏你或贏大盤嗎
→ : 但若自己能長時間花時間研究投資又何必看ETF
→ : 多付些有的沒的費用去給可能沒你厲害的人幫你投資？
→ : 年化報酬率就是把投資績效正規化120F 11/23 10:30
→ : 假設初始資金1元，期末變7元，報酬率700%
→ : 經歷期間如果是1年，年化報酬率700%
→ : 700% = (7/1)^(1/1) = 7^1 = 7
→ : 假設初始資金1元，期末變7元，報酬率700%
→ : 經歷期間如果是1年，年化報酬率700%
→ : 700% = (7/1)^(1/1) = 7^1 = 7
→ : 從你開始投資股票的第一天開始算124F 11/23 10:35
→ : 如果經歷2年125F 11/23 10:36
推 : 拍謝，要減一
推 : 拍謝，要減一
推 : 其實沒有要寫論文的話, 用IRR就好了127F 11/23 11:05
→ : 1元變七元一年 600% = (7/1)^(1/1) - 1 = 6128F 11/23 11:05
→ : 兩年(7/1)^(1/2)-1 = 7^0.5-1 = 164.5%
→ : 三年(7/1)^(1/3)-1 = 7^0.3333-1 = 91%
→ : 四年(7/1)^(1/4)-1 = 7^0.25-1 = 62.6%
→ : 五年(7/1)^(1/5)-1 = 7^0.2-1 = 47%
→ : 取樣期間不要太短
→ : 像我一秒鐘幾十萬上下
→ : 反正你只要有初值終值及期間這三個參數
→ : 就可以算出年化報酬率，要月化日化秒化都可以
→ : 巴菲特20%年化報酬率，表示資產3.5年就翻倍
推 : 不過老巴已經不行了阿，連SP500都打不贏
→ : 兩年(7/1)^(1/2)-1 = 7^0.5-1 = 164.5%
→ : 三年(7/1)^(1/3)-1 = 7^0.3333-1 = 91%
→ : 四年(7/1)^(1/4)-1 = 7^0.25-1 = 62.6%
→ : 五年(7/1)^(1/5)-1 = 7^0.2-1 = 47%
→ : 取樣期間不要太短
→ : 像我一秒鐘幾十萬上下
→ : 反正你只要有初值終值及期間這三個參數
→ : 就可以算出年化報酬率，要月化日化秒化都可以
→ : 巴菲特20%年化報酬率，表示資產3.5年就翻倍
推 : 不過老巴已經不行了阿，連SP500都打不贏
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