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看板 Stock
作者 標題 [請益] 關於美債ETF價格變動問題
時間 Tue Oct 24 13:03:26 2023
長天期美債etf價格變動是只要美國30年國債或10年國債殖利率跌
美債ETF價格就會漲嗎
那合理比例是多少 比如30年國債殖利率 跌 0.1% 那美債ETF價格合理應該漲多少
還有降息也會影響美債etf價格 如果降息一碼 排除投資人溢價買進
那美債ETF合理應該上漲多少%?? 謝謝
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※ 作者: mayingnine 2023-10-24 13:03:26
※ 文章代碼(AID): #1bDr0Z5i (Stock)
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推 : 美債殖利率+新台幣匯率，就這兩個在影響1F 10/24 13:04
→ : 降息是降短率，跟長期美債殖利率走勢沒有必然的關
→ : 係
→ : 降息是降短率，跟長期美債殖利率走勢沒有必然的關
→ : 係
→ : 沒有什麼合理的公式，市場自然會price in合理價4F 10/24 13:05
→ : 長債受更多的因素影響，不會只受聯準會政策利率的
→ : 影響
→ : 市場也常常會有自己的預判來proce in, 不鳥照聯準
→ : 會的點陣圖
→ : price in
→ : 長債受更多的因素影響，不會只受聯準會政策利率的
→ : 影響
→ : 市場也常常會有自己的預判來proce in, 不鳥照聯準
→ : 會的點陣圖
→ : price in
推 : 升降息都是已實現利率影響的%數+市場預期心理影響的10F 10/24 13:10
→ : %數，已實現利率對債券價格有公式可以算，預期就無
→ : 法，所以才會有長債殖利率倒掛的現象
→ : %數，已實現利率對債券價格有公式可以算，預期就無
→ : 法，所以才會有長債殖利率倒掛的現象
→ : 看債券etf平均存續期間(年)13F 10/24 13:11
推 : 長天期美債沒有一種公式，通脹預期、中性利率都可能14F 10/24 13:11
→ : 影響。
→ : 影響。
推 : 請收看折折公式16F 10/24 13:13
→ : 所以分析師哲說的資本利得80%+利息20%的結果是胡扯17F 10/24 13:13
→ : 通脹預期、中性利率光這兩項，你就測不準。怎麼去估18F 10/24 13:13
推 : 還有匯率19F 10/24 13:13
→ : 他沒有考慮到正常情況下，長短債殖利率收斂後，長債20F 10/24 13:13
→ : 長天期美債利率。21F 10/24 13:14
→ : 相信折折22F 10/24 13:14
→ : 回復到跟短債利率差的應有水準，沒有這麼多資本利得24F 10/24 13:14
→ : 預期歸預期，但是價格是市場交易出來的25F 10/24 13:15
→ : 市場交易的結果總結說就是市場預期的走勢26F 10/24 13:16
→ : 我預期你的預期27F 10/24 13:18
→ : W.A.Dur可大致用來計算。28F 10/24 13:20
→ : 長債跟股票一樣 主要是市場交易的結果29F 10/24 13:27
推 : 別再被騙了30F 10/24 13:35
推 : 投資學課本拿來看一下31F 10/24 13:39
→ : 不要再阻止買美債的人，自己的錢自己負責32F 10/24 13:42
推 : 自己的錢自己負責，說的好33F 10/24 13:45
→ : 討論到爛掉啦～
→ : 專心當股神人生才有挑戰性跟奮鬥動力。
→ : 討論到爛掉啦～
→ : 專心當股神人生才有挑戰性跟奮鬥動力。
推 : 跟降息沒關係，但債券總價可以手算就是36F 10/24 13:48
→ : 每檔etf都可以去查看存續期間，很多人啥也不懂就一37F 10/24 13:51
→ : 直把錢往裡面塞
→ : 直把錢往裡面塞
推 : 利息是固定的 所以撇開未來的升降 超跌超漲就會修正39F 10/24 13:51
→ : 效率市場的話
→ : 效率市場的話
推 : 概算就是殖利率變動*存續期間(年)，直觀概算41F 10/24 13:52
→ : 但你的預期的殖利率變動的時間拖愈長，誤差愈大
→ : 但你的預期的殖利率變動的時間拖愈長，誤差愈大
推 : 有大戶倒貨一樣跌啊，只是可能會undervalue而已43F 10/24 13:58
→ : 用你的舉例最無腦算法0.1x30= 漲3%這是最無腦的算44F 10/24 14:38
→ : 法喔 細算交給強者教學
→ : 法喔 細算交給強者教學
![[圖]](http://i.imgur.com/GSchRULh.jpg)
推 : 粗算就是殖利率變化乘平均存續期間再乘匯率變化47F 10/24 15:23
推 : 課本給的是理論值，但實際價格都是交易出來的48F 10/24 15:25
→ : 既然是交易出來的，那總經、情緒、消息…等都是因素
→ : 公式只能供參考
→ : 既然是交易出來的，那總經、情緒、消息…等都是因素
→ : 公式只能供參考
推 : 等凡哥出來回文51F 10/24 15:49
噓 : 債券價格是trade出來的…..52F 10/24 15:51
推 : 各位人好好喔。我看到第三句合理的價格就搖頭了53F 10/24 15:54
推 : 影響長債的要素很多 比短債複雜54F 10/24 16:03
推 : 短債看Fed,長債由市場左右，沒直接關係55F 10/24 18:41
推 : 除了利率之外 還有一個大魔王梭表還沒結束56F 10/24 20:25
→ : FED持續縮表 債券價格就不太有機會大幅反彈
→ : FED持續縮表 債券價格就不太有機會大幅反彈
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