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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-10-25 15:25:17
看板 Stock
作者 Lime5566 (萊姆56)
標題 [新聞] 聯發科法說後 大摩：7成看漲
時間 Tue Oct 25 13:20:10 2022

原文標題：

聯發科法說後 大摩：7成看漲

原文連結：

https://reurl.cc/W1egXe
聯發科法說後 大摩：7成看漲
[圖]
IC設計龍頭聯發科（2454）將於28日舉行法說會，摩根士丹利證券率先送暖，看好晶片庫存潛在去化空間與毛利率持穩雙利多，在投資人信心明顯不足之際，將扮演股價催化劑（catalysts），情境分析綜合推斷聯發科對第四季與明年展望，看好股價在法說後有7成上漲機率。 ...

 

發布時間：

2022年10月25日 週二 上午4:10

記者署名：

簡威瑟／台北報導

原文內容：

IC設計龍頭聯發科（2454）將於28日舉行法說會，摩根士丹利證券率先送暖，看好晶片庫
存潛在去化空間與毛利率持穩雙利多，在投資人信心明顯不足之際，將扮演股價催化劑（
catalysts），情境分析綜合推斷聯發科對第四季與明年展望，看好股價在法說後有7成上
漲機率。


聯發科法說會前，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻提出三大看點，預料市場將關
注：一、在大陸智慧機需求疑慮環境中，聯發科第四季營收預期為何？二、在與高通競爭
中，聯發科第四季毛利率展望如何？三、聯發科對明年營運展望？


根據摩根士丹利證券所作情境假設，最有可能發生情況是第四季營收季減10％、毛利率約
49％，且經營管理階層研判明年仍可成長，若出現此狀況，聯發科股價法說會後可能上漲
3％～5％。


上述基本假設的背景包括：聯發科穩定智慧機系統級晶片（SoC）的價格，新台幣貶值與
晶圓代工成本攀升相互抵銷，使毛利率持穩。同時，庫存至明年第二季時降至健康水位，
業務下半年開始復甦。摩根士丹利給予聯發科「優於大盤」投資評等，推測合理股價800
元。


樂觀情況為第四季營收季減5％～10％、毛利率大於50％，經營管理階層認為2022～2024
年營收年複合成長率仍可達15％，如此一來，聯發科股價法說會後可能上揚5％～8％。至
於悲觀情境為第四季營收季減10％～15％、毛利率落在46％～48％，且明年將呈現衰退，
這狀況出現的機率雖僅有30％，但萬一發生，聯發科股價恐跌3％～5％。


大和資本證券則指出，儘管聯發科未來幾季獲利可能修正，但聯發科擴張並豐富在高效能
運算（HPC）、寬頻連接等領域的產品組合，鞏固其在智慧機市場的領導地位，持續把握
5G升級的多年商機。另聯發科回檔過後評價散發吸引力，又有豐厚現金股利加持，大和資
本給予「買進」投資評等。


心得/評論：
大摩認為 28日聯發科法說會後7成機率可能會上漲3%~5%
樂觀情形可能會上漲5%~8%
不過今天目前已經先跌3%多了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.218.252.244 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1ZLt8DnT (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666675213.A.C5D.html
推 i376ers     : 丸子1F 10/25 13:20
推 cuteSquirrel: 發哥: 可以不要點名嗎 = =2F 10/25 13:20
推 CoryLuebke  : 大摩好像都是反指標...3F 10/25 13:21
→ wind2k      : 大摩要出貨了4F 10/25 13:21
推 KadourZiani : 每天先跌滿3.5趴。然後拼明天不能做空再想辦法大反5F 10/25 13:21
→ KadourZiani : 彈。這分析師的言論。真的世界奇觀欸
→ NowQmmmmmmmm: 反著看七成看跌0.07F 10/25 13:22
推 newvote     : 大摩 首選台積電....8F 10/25 13:22
→ blue1204    : 出貨出貨9F 10/25 13:22
推 fujioqq     : 今天就來看看大摩的買賣超如何XD10F 10/25 13:22
→ summer081   : 說好的2000呢？11F 10/25 13:22
→ webster1112 : 其實分析得很好 上檔沒賺頭 放空賺的多還穩 !!!12F 10/25 13:23
推 centiyan    : 好 法說前先大跌夠 法說後就給漲一點回來13F 10/25 13:23
→ winniesc    : 一篇一根 中國都要共同富裕了 發哥下去14F 10/25 13:23
噓 stanleyplus : 丸子15F 10/25 13:23
→ talesb72232 : 今天跌啥 壓低吃貨嗎16F 10/25 13:23
→ fujioqq     : 都不管管這些外資報告 整天基本面@@17F 10/25 13:24
→ webster1112 : ( 現在都2022了 還2000 !! 卡時光縫隙裡 ? )18F 10/25 13:24
推 okstephen1  : 7成看漲 但是我沒說那3成不會發生19F 10/25 13:24
→ wake7078    : 持股比例至少減三成20F 10/25 13:24
→ CHOUHSIWEI  : 不知道是誰近5日賣超近5000張....21F 10/25 13:25
推 ab4daa      : 我ok 你先買22F 10/25 13:25
推 tony15899   : 七成是人家的 懂嗎23F 10/25 13:25
→ ll1117      : 3~5%少年股神不屑賺24F 10/25 13:25
推 elainakuo   : 大摩先賣25F 10/25 13:25
→ house911    : 七成外豬會賣??26F 10/25 13:25
推 MinJun5566  : 三成出脫27F 10/25 13:26
推 a28200266   : 七成是人家的 三成還要看黃四郎臉色28F 10/25 13:27
→ CHOUHSIWEI  : *2000張....手指太胖按錯29F 10/25 13:28
推 hate56      : 大摩 咒30F 10/25 13:28
推 victorytim  : 笑死 反著做就對了31F 10/25 13:28
推 Seals       : 丸子32F 10/25 13:30
推 sam2255     : 先跌3成33F 10/25 13:30
推 bluesky262  : 讓股價飛一會兒34F 10/25 13:30
推 fujioqq     : 自己17號到昨天就賣超了快2000張惹35F 10/25 13:31
推 fancyrex    : 丸惹36F 10/25 13:31
噓 r30385      : 倒最兇的垃圾37F 10/25 13:32
推 tigerzz3    : 收最低 跌比GG兇是怎樣38F 10/25 13:32
推 zx7860601   : 看誰的臉色？39F 10/25 13:33
推 x58420      : 出貨40F 10/25 13:34
推 flydeer     : 怎麼才七成？41F 10/25 13:34
推 magamanzero : 現在是石田要負責那三成嗎42F 10/25 13:34
推 fujioqq     : -4.25% 笑死43F 10/25 13:34
→ xxlaws      : 石田三成XD44F 10/25 13:37
→ katanakiller: 跌定了45F 10/25 13:38
→ elainakuo   : 笑鼠 沒人要接 外資不方便賣46F 10/25 13:38
推 beast20213  : 笑死。賣那麼多47F 10/25 13:38
推 blueseason  : 最後一盤886是在？48F 10/25 13:39
→ JaysonTatum : 法說前先跌一跌 法說完就能漲了49F 10/25 13:39
→ yuyulin9168 : 了解50F 10/25 13:40
推 yayaha      : 背股仔大摩= =51F 10/25 13:40
推 alex5566    : 懂得就懂52F 10/25 13:41
推 leoloveivy  : 7成看漲 全力放空53F 10/25 13:41
推 hsu0612     : 智力測驗54F 10/25 13:42
推 tony5361627 : 出貨文55F 10/25 13:44
→ leon771170  : 去你的 昨天GG這咖賣快萬張56F 10/25 13:47
推 oVNo        : 一篇一根57F 10/25 13:49
推 kuojames2580: 散戶答禮～58F 10/25 13:49
→ WenliYang   : 好 下去！59F 10/25 13:50
推 TomBrady    : 蒸的丸子60F 10/25 13:50
推 oyaji5566   : https://i.imgur.com/fS8dLgs.jpg61F 10/25 13:52
[圖]
推 a48692      : 還得巧立名目62F 10/25 13:52
推 hvhiiavjqmp : 明天在跌十幾塊63F 10/25 13:54
推 saga326     : 看起來是出貨文64F 10/25 13:54
推 weekend88123: 穩到不行65F 10/25 13:55
推 wulaw5566   : 好出貨的文筆66F 10/25 13:55
推 zzzbear     : 太穩了吧67F 10/25 13:55
推 lolpklol0975: 送暖  按讚  分享  出貨 ...68F 10/25 13:55
→ BLUESKY101  : 40069F 10/25 13:56
推 chaoskyuriop: 笑死XD70F 10/25 13:57
→ chaoskyuriop: 近五天賣超1800張講這種幹話
→ brain9453   : 三成看跌 現在是那三成72F 10/25 13:58
推 hihjk       : 割韭菜6 一個都別跑 呵呵73F 10/25 14:02
→ fantasyscure: 早就反應了74F 10/25 14:02
推 baseken     : 小兒少騙了75F 10/25 14:03
噓 zalasas39   : 又一個天天都便宜76F 10/25 14:08
推 cgser       : 好的，謝謝大摩77F 10/25 14:09
→ jaricho     : 淨值才250 用快600買 很勇喔78F 10/25 14:12
噓 u327825     : 這隻我的警示設定350再過來看79F 10/25 14:14
推 Detonate    : 7成漲3%  3成跌30%這期望值你會算嗎80F 10/25 14:19
噓 KingChang711: 七成看漲，那我賭三成的機率贏81F 10/25 14:19
噓 moyasi      : 七成看漲 再跌三成82F 10/25 14:23
推 lolpklol0975: 又到了  送暖  按讚  分享的季節了嗎.83F 10/25 14:28
推 s155260     : 今年發哥也腰斬了84F 10/25 14:44
→ Boyzone     : 現在是看那下跌的3成85F 10/25 14:44
推 yungchan    : 7成看漲，1人進場86F 10/25 14:57
推 henace      : 我不成了跪著要飯的嗎？87F 10/25 15:06
推 powerbyke   : 這叫先蹲後跳88F 10/25 15:10

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