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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-03-05 22:12:09
看板 Stock
作者 xephon (′・ω・`)
標題 [新聞] 華爾街大多頭：六理由 美股邁入今年漲勢
時間 Sat Mar  4 09:25:20 2023


原文標題：華爾街大多頭：六理由 美股邁入今年漲勢最強的八周

原文連結：https://udn.com/news/story/6811/7008049

發布時間：2023-03-03 23:30

記者署名：湯淑君

原文內容：

華爾街一位知名多頭人士宣稱，投資人若擔心通膨展望不明、聯準會（Fed）升息路還很
長、企業盈餘利空將至、經濟衰退顧慮加深，可能錯失美股今年最強一波為期八周的漲勢
。


財經網站MarketWatch報導，近日來華爾街悲觀氣氛瀰漫，不是沒有原因。美國10年期公
債殖利率2日衝破4%，就在股市激起一陣驚慌。上回美國10年債殖利率站上4%大關，是在
去年10月中旬，當時標普500指數下跌約10%。


但以做多美股著稱的Fundstrat研究部主管Tom Lee表示，美股即將迎來強漲八周的一波漲
勢，並舉以下六個理由支持他的樂觀看法。

一，通膨消息轉佳
Lee指出，上一回傳出通膨「熾熱」的消息，是去年第4季美國單位勞工成本勁升3.2%。他
預期，下周陸續出爐的美國2月經濟和通膨數據將顯示通膨壓力和就業市場雙雙趨緩。

他在2日寫給客戶的報告中說：「這將或多或少翻轉1月數據強得令人吃驚的情況。」他認
為，元月數據之所以超強，一部分反映季節性因素和統計雜訊。


二，鮑爾別那麼鷹
Fed主席鮑爾下周起將出席參議院銀行委員會作證。Lee預期，鮑爾在為上半年貨幣政策報
告作證時可望再次強調，未來Fed決策將「視數據而定」。那麼說將確定Fed在3月決策會
議上會再次升息1碼（0.25個百分點），「除非有證據證明通膨持續加速」才另當別論。

如果Fed再次升息1碼、而非2碼的局勢明朗化，也就移除美股面臨的一大不確定因素。


三，債市可望強彈
Lee認為，債市可能在3月「轉鴿」。之前，美國1月通膨比預期「熱」，導致債市下跌，
反映對Fed在3月和4月升息2碼的可能性升高。但從最近Fed官員對外發言研判，似乎有意
淡化回頭升息2碼的可能性。


Lee說，這意味Fed如今「不像債市最近走勢顯示的那麼鷹」。


四，「恐慌指數」下滑
Lee說：「如果未來發布的數據傾向我們預期那般（「趨緩」），那麼債市波動率應會降
低，那將支持美股在3月和4月大漲。那意味VIX可能降下來，而一旦VIX降下來，有利股價
走高。」


VIX全名是「芝加哥選擇權交易所波動率指數」（CBOE VIX），有美股「恐慌指數」之稱
，目前大約在19.5上下，比長期均值20略低。


五，股市估值並不貴
有別於一般看法是美股仍被高估，Lee認為，那只是在場外伺機而動的空頭偏見。

Lee說：「本周稍早，剔除五大科技股FAANG不算，標普500指數2024本益比現在是14.8倍
，而能源類股10倍，金融類股11倍，這些估值要求並不過分。再考量10年期美債殖利率升
至4.0%的事實，隱含的債券本益比是25倍。這顯示債券仍比股票昂貴多了。」



六，有利的季節性因素
Lee表示， 依據「頭五天原則」（the rule of first five days），元月頭五個交易日
如果上漲，全年也傾向上漲。他指出，最近七次「標普500指數在前一年收跌後，新年頭
五個交易日漲幅超過1.4%」的情況，都印證此原則。2023年初亦然。


他說，美股今年初漲到2月16日，然後進入盤整期到3月初（3/7），而2023年美股目前為
止都依循這樣的走勢。據他估算，「3月到4月底將是2023年漲勢最強的八周，隱含漲幅的
中位數達7%」。


按此推算，如果2023年美股走勢依循相同路徑，標普500指數到4月底可能漲到4,250點。



心得/評論：


最近美股回調主因就是通膨數據又轉強
但這可能是暫時的，消費有週期性
12月忍住不買，1月大爆買之後，2月可能會下跌

但現在市場分化，對於通膨很悲觀，但股市卻強勢
本週經濟數據公佈完沒崩，後面就沒有理由可以跌了

轉折點應該在3/14 CPI公佈當日
https://i.imgur.com/VaPStip.png
[圖]

CPI爆雷，一根往下，雜空全部進場
隔日開始拉升，散戶做空機構不割你割誰?

CPI好於預期，一根往上，散戶不敢追價
拉過波段前高以後，牛市傳聞再起，散戶這時才敢進場

以去年8月最大的一個波段為壓力線觀察
S&P 500向上還有 7% 漲幅

台股波動其實比 S&P 500要大一點點
同樣以 7% 來算今年上半年可望攻向16700-16800
https://i.imgur.com/FUhwZug.png
[圖]


至於下半年會不會跌，那就要看下半年
到底是經濟不著陸、經濟軟著陸、還是經濟衰退
以及事情發生以後 FED 有沒有認錯降息

但那是下半年的事情了，現在就是只會漲
https://i.imgur.com/ESllX7d.gif

給雜空們一句勸告，CPI公佈數據暴雷而下跌
就是你們最後平倉的機會了!


--
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.28.23 (臺灣)
※ 作者: xephon 2023-03-04 09:25:20
※ 文章代碼(AID): #1a0fu3lb (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677893123.A.BE5.html
噓 a000000000  : tom lee QQ1F 03/04 09:27
噓 ck326       : 這人從去年喊到今年，尼要步要看一下他去年說什麼2F 03/04 09:29

Tom Lee 沒有準不準的問題，他跟愛榭克一樣就是一直喊多
現在氣氛偏多，跟去年完全不一樣，反而多頭觀點會比較準
※ 編輯: xephon (124.6.28.23 臺灣), 03/04/2023 09:30:45
推 frozenmoon  : Fed柯林斯：通膨依舊過高 央行仍需進一步升息3F 03/04 09:33
→ frozenmoon  : https://news.cnyes.com/news/id/5103546
噓 steven961302: 幹你老師一下說世紀崩一下說世紀噴5F 03/04 09:34
→ frozenmoon  : Fed貨幣政策報告：堅定恢復物價穩定 持續升息是適6F 03/04 09:34
→ frozenmoon  : 合之舉  https://news.cnyes.com/news/id/5103535
→ frozenmoon  : 一覺醒來 豬羊變色
→ Jimmychan   : 我是以前被尬爛的雜空，老實說，就是一堆人看著數9F 03/04 09:36
→ Jimmychan   : 據空才會才被割，空單平倉導致尬空行情越漲越兇。
→ Jimmychan   : 去年大家是不相信通膨存在而跌，今年是不相信通膨
→ Jimmychan   : 下降而漲，跟著散戶情緒反著看
推 pwseki206   : 現在到底是升息還不升息啊，搞得我好亂捏13F 03/04 09:37
→ xephon      : 機構就是看得到散戶倉位，不割你怎麼賺錢?14F 03/04 09:38
→ Orianna     : 升 升爛 不升我剁掉15F 03/04 09:38
推 frozenmoon  : 黑手：散戶空  我們就做多16F 03/04 09:39
推 cl3bp6      : 升不升息和CPI有沒有降已經是次要了 QT收回的才那17F 03/04 09:43
→ cl3bp6      : 一點 子彈能用的還是那麼多 信心只要一回來仍然能
→ cl3bp6      : 射的很遠
推 beatles12   : 一下多一下空 可以這樣進進出出嗎 哭啊20F 03/04 09:43
推 fjtc12      : 要出貨了 要出貨了 收到打收到21F 03/04 09:46
噓 deepdish    : 好惹喇 就一個美國哲哲 認真幹嘛 笑死22F 03/04 09:47
→ Orianna     : 美國不趁這次快qt 和壓通膨 以後後患無窮 原油鋼鐵23F 03/04 09:47
→ Orianna     : 都因為中國需求在回溫在回彈了 現在不繼續升息 通
→ Orianna     : 膨反而會再反彈

FED應該會升息升的更高，但大盤已經不會創新低了
利空來了跌4-5%，利空消化漲6-7%，就這樣底部越來越高
直到所有人都相信是牛市為止
※ 編輯: xephon (124.6.28.23 臺灣), 03/04/2023 09:49:22
→ deepdish    : https://i.imgur.com/JXhEh89.png26F 03/04 09:48
[圖]
→ Orianna     : 這次通膨 會比美國以往的還有黏性 還難壓 因為世界27F 03/04 09:49
→ Orianna     : 面臨大病初癒需求回溫加產業鏈重組雙重效益
→ deepdish    : 沒有發生的事情 在那邊預言 跟印度神棍有啥兩樣？29F 03/04 09:49
推 g0t24568    : 笑死30F 03/04 09:49
→ deepdish    : https://i.imgur.com/3gzKUnd.jpeg31F 03/04 09:49
[圖]
→ Orianna     : 那利率 覺得5.5不是終點32F 03/04 09:50
→ scratch01   : 新聞越多看多就是要空，新聞越多看空就是要多33F 03/04 09:50
→ Orianna     : 美國大盤 自己覺得還能再跌34F 03/04 09:52
推 ck326       : Bing 的判斷力還比某些人好，笑死XDDD35F 03/04 09:52
→ xephon      : 看看這篇就知道，還有多少人空手或做空36F 03/04 09:54
推 maykizuki   : 上周一堆大摩 現在一堆多頭 都幾37F 03/04 09:54
推 cage820518  : 穩了38F 03/04 09:58
噓 KadourZiani : 從去年十月底一直有人在喊空恐嚇。害死一個東哥員警39F 03/04 09:58
→ KadourZiani : 還不夠嗎？
推 rihlwkin    : 又大多頭 上禮拜才說高點41F 03/04 09:58
推 biopbiop    : 漲就喊多 跌就看空........我上我也行42F 03/04 10:00
噓 KurakiMaki  : 2016年川普選上後，股市根本不會跌43F 03/04 10:00
→ KurakiMaki  : 瘋狂QE後只靠加息就想壓通膨
→ cl3bp6      : 當尚書大人在市場才活的久 去年一堆死多頭被臭到現45F 03/04 10:03
→ cl3bp6      : 在還在臭
推 mamorui     : 下週出貨文爆發47F 03/04 10:03
推 ethan0419   : 通膨別想降了 有錢有權的人只想繼續印鈔奴役沒錢的48F 03/04 10:06
推 csf2071     : 所以散戶現在到底看空還看多49F 03/04 10:11

看數據比嘴砲準
https://www.taifex.com.tw/cht/3/pcRatio

※ 編輯: xephon (124.6.28.23 臺灣), 03/04/2023 10:12:27
推 wei9898     : 還沒上車的要快啊50F 03/04 10:12
推 aegis43210  : 想太多，美國M2年增率都轉負了，那來的印鈔，通膨就51F 03/04 10:13
→ aegis43210  : 是會緩和，別把僵固性和停滯性混為一談
→ Orianna     : 呵呵 世界又不是只有美國 現在中國回溫 印度需求正53F 03/04 10:16
→ Orianna     : 在拉高 全世界將面臨原物料漲不回頭 通膨高燒不止
→ Orianna     : 判斷是 這會再拉高美國利率 進而壓低股市
推 mudmud      : 推個56F 03/04 10:18
推 sakula0616  : 散戶進出點分析太到位57F 03/04 10:20
推 aegis43210  : 呵，原物料再漲也不可能比去年同期高，美國經濟都降58F 03/04 10:20
→ aegis43210  : 溫了，中國和印度內需也補不上
推 Mos22       : 會噴到降息吧這幾個月根本沒在跌60F 03/04 10:21
→ sakula0616  : 某樓說中國經濟復甦 不就代表景氣升溫61F 03/04 10:21
→ rb731024    : 現在就是兩方在叫囂而已，通膨實際上沒解決，但是62F 03/04 10:22
→ rb731024    : 華西街手上有太多QE的錢也是事實
→ sakula0616  : 景氣升溫  不就應該大家賺錢了64F 03/04 10:22
推 maykizuki   : 投機行情大家知道就好 硬扯其他就沒意思了65F 03/04 10:24
推 Madridtop   : 空軍哭哭，融資就是爽66F 03/04 10:26
→ sakula0616  : 英國法國近期股市都創歷史新高  然後空頭一直喊熊市67F 03/04 10:29
→ tinybunny   : 一下說崩一下講漲,看到科技時代進步就知道該站哪邊68F 03/04 10:32
推 jerryjayg   : 這些原因也太嘴了...69F 03/04 10:32
噓 henry2003061: ㄜ 想引用的時候才引用70F 03/04 10:34
→ xephon      : https://i.imgur.com/n1WnLVI.png71F 03/04 10:35
[圖]
→ koden       : 看漲說漲 看跌說跌72F 03/04 10:41
→ NEWinx      : 猜久了總有一次中73F 03/04 10:41
→ bear2008    : 要出貨了74F 03/04 10:51
→ idernest    : 完了 Tom Lee75F 03/04 10:53
→ wakaura     : 又在騙76F 03/04 10:53
推 haw561676   : 台股目前股票大多本益比跟屎一樣，我是喜憨才放台77F 03/04 10:54
→ haw561676   : 股，美股一堆估值比較正常我不去買跟鬼指玩是韭菜
→ haw561676   : 喔？
推 qk3380888   : 上週不是才說是今年最高點80F 03/04 10:54
推 herrowui    : 出貨了，空軍賺爛81F 03/04 10:58
推 neru0616    : 看法不重要82F 03/04 11:01
推 poeoe       : 其實根本不要猜多空 今年就區間分批操作就好83F 03/04 11:01
推 poeoe       : 根本就沒人猜得準多空
推 yujawe      : 開始降息才會跌 去看看歷史就告訴你答案了85F 03/04 11:10
推 billionaire : 已86F 03/04 11:10
→ leon7pupu   : 不信就算多方 也不可能一次V轉上 年中還有低點87F 03/04 11:15
推 maxman77    : 市場用力貪婪吧！88F 03/04 11:19
推 getx105     : 總是要休息一下的，下半年可能會跌一點89F 03/04 11:21
推 jorden      : 出貨文90F 03/04 11:23
→ s1612316    : CPI已經開始降了 下個月預測都5字頭了 還妄想升息91F 03/04 11:35
推 ter2788     : 笑死 股市繼續漲 升息繼續升 最後看誰先爆92F 03/04 11:45
→ ter2788     : CPI下降 請問目標是多少?
→ ter2788     : 目標2字頭 結果說 5字頭很棒下降很多
→ ter2788     : 我就沒看過放水過後 股市沒爆 FED自己先降息的 最後
→ ter2788     : 不都是股市自己受不了 跪求FED救市
→ bobgod      : 八週還是臘八粥？97F 03/04 11:51
推 yellone741  : 二月預測cpi是5.3%而已喔 通膨就已經明顯滑落了98F 03/04 12:01
推 ter2788     : 另外上面不要搞錯先後關係 是股市先跌了 FED看苗頭99F 03/04 12:02
→ ter2788     : 不對趕緊降息放水救市
推 ter2788     : 5字頭的CPI上半年或許可以下降幾次 一但過了高基期
→ ter2788     : 直接噴起來是高概率事件
推 omanorboyo  : nvda本益比137 還太低是要衝去哪103F 03/04 12:08
推 centaurjr   : 為期八週打個對折，剛好跟龍哥轉折一個月一樣，是104F 03/04 12:17
→ centaurjr   : 巧合嗎XD
推 PttWaHaha   : 現實世界就是 低點以過，跟放空散戶對幹，無腦多就106F 03/04 12:53
→ PttWaHaha   : 對了。
推 Brioni      : QT一個月950億鎂根本收效甚微XDDD108F 03/04 13:01
推 lepidoptera : 等等 前一陣子不是說要崩了嗎？109F 03/04 13:03
推 fastfu      : 開始放假消息了？110F 03/04 13:14
推 kkchen      : 未來熊市讓股市都有創歷史新高的紀錄。111F 03/04 13:34
推 Refauth     : 那位仁兄：如果沒有漲，那就算了。嘻嘻。112F 03/04 13:43
推 aoc7175     : 準備出貨？？？？？？？113F 03/04 14:01
推 s56565566123: 才沒幾天114F 03/04 15:04
推 BlueBlueLuu : 要噴要崩還好心告訴大家餒115F 03/04 15:06
噓 DawDouHenbuz: 爛透了116F 03/04 15:42
推 qqazwss12345: 笑死 下周再噴 我再來空117F 03/04 15:43
推 BLUESKY101  : https://i.imgur.com/OVXZKvq.jpg118F 03/04 16:22
→ BLUESKY101  : 美股真的賺到笑 拜託再噴80週
[圖]
→ cmotpetb    : 美國愛榭客120F 03/04 16:59
推 asiguo      : Tom Lee搖頭晃腦喊多的樣子真的很可愛121F 03/04 17:45
推 aresa       : 感覺華爾街看好未來經濟的話會清一下籌碼，目前一直122F 03/04 19:04
→ aresa       : 驚驚漲感覺就還沒到他們想幹大事的時間
→ AllenAline  : 下周不知道要噴幾點爽 空空公園建124F 03/04 19:34
→ skycitadel  : 問當然就是噴125F 03/04 20:12
→ appledick   : 美股的趨勢真的靠北好抓126F 03/04 21:35
→ aja1008 …
→ aja1008     : ALL IN 蒿吐露絲127F 03/05 08:29
推 aleventy    : 訊號來了128F 03/05 10:45
→ ltj3183     : 那群人怎麼講都對129F 03/05 18:47

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