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作者 標題 [標的] 2498 宏達電/損益兩平/邊際收益粗略分析
時間 Thu Feb 2 22:56:23 2023
1. 標的： 2498 宏達電
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
1.去年營收/毛利等等計算損益兩平線：
去年營收50億左右，應該幾乎都是VR僅有少量手機，
以他一台VR產品平均大約兩萬五算
表示只賣20萬台左右
20萬台這樣他虧三塊
資本額83億，虧3塊就是25億左右
而根據毛利計算，現在奇摩上面毛利寫39%
略低估抓33%好了，也就是賣一台兩萬五的大概賺8k
需要25億/8000 台 =大約多30萬台
也就是可以抓損益兩平的銷量大約是出貨量50萬台
2.邊際收益：
由剛剛的計算賣一台賺八千粗估
銷量超過50萬後每10萬台賺8億，股本80億，粗估過損益兩平後，
邊際銷量10萬=eps1元
3.市場利基：
VR的潛在市場：這是高價消費品，應該是世界上前5%人口
我就用20/80來切
1.什麼新玩具都會亂買的有錢人，世界1%人口大概六千萬
2.買得起但不見得會買的跟風上班族，這世界大概4%人口，大概2-3億
4.2023整體市場銷量預估：
2022 整個VR市場銷量大概九百多萬台，
以剛粗略計算大概20萬台，的確不算很強，但表示成長空間也很大，
而且才一千萬台表示買的大概還是還在有錢人的嘗鮮玩具這個狀態
而集邦預估：2023年全球VR裝置出貨量達1,035萬台
我個人認為這是低估(畢竟如剛剛分析，跟風上班族都還沒進這個市場)
5.依照劇本情況推估
A.最悲觀的情況：
銷量完全沒成長，也就是賣20萬台左右，
沒什麼好說，就是再賠3元，這樣合理股價不知道怎麼算，僅抓淨值參考
如果就抓跌到淨值1.2倍應該會跌到36左右，淨值1倍的話因為要再賠3元，
那就跌到30元
當然除了這樣，HTC似乎現金不樂觀？可能還有現金流上的風險
B.稍微保守推估普通：
就是如老蘇大概說的
成長到50萬台，打平虧轉盈，考慮到成長性，
那至少目前價位65~70元左右應該頗合理
C.樂觀的情況：
出貨量成長到100萬台(就是消費者認同HTC讓他吃到市場，或是市場利基更大)
以100萬台來算，eps約可以5
消費電子本益比抓20應該不過份
怎麼說也該值100塊
D.超級樂觀的情況：
賣到150萬台以上，這樣絕對飛天了，至少漲到兩百
以上是由市場端期望來粗估2498的合理股價，
個人當然是看好否則也不會打這篇，
不過也請各位先進評估風險，並不吝賜教，理性討論，感恩大家
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.117.8 (臺灣)
※ 作者: IKnowWhy 2023-02-02 22:56:23
※ 文章代碼(AID): #1ZsyyPIK (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1675349785.A.494.html
→ : 元宇宙概念股明天還買的到嗎？1F 02/02 22:56
※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 22:59:12※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 22:59:47
※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 23:00:24
→ : 凱基倒出來就有了2F 02/02 23:00
推 : 沒想到紅茶也可以用基本面估價了 元宇宙無敵阿3F 02/02 23:01
→ : 問就是24984F 02/02 23:04
推 : 開始用基本面算，那就漲不動了.要用多點想像力5F 02/02 23:04
想像一下他出貨500萬台阿XDD※ 編輯: IKnowWhy (36.225.117.8 臺灣), 02/02/2023 23:04:59
推 : 只要一堆人樂觀時 它就漲不動了6F 02/02 23:09
→ : 紅茶有在看基本面喔？ 今天不就跟漲meta 但meta是漲7F 02/02 23:09
→ : 花錢買庫藏股 部門營運一樣沒啥起色 有題材好幸福
→ : 花錢買庫藏股 部門營運一樣沒啥起色 有題材好幸福
推 : 有這篇明天就跌了9F 02/02 23:11
推 : 越爛越噴10F 02/02 23:17
推 : 現在就在看基本面太早 目前就是夢想 等大賺崩盤到11F 02/02 23:20
→ : 時候再來算能賺多少錢 ex航運
→ : 時候再來算能賺多少錢 ex航運
推 : Meta漲20%，紅茶會幾%？13F 02/02 23:20
推 : 跳空還漲停，這麼強也好歹尊重一下嘛14F 02/02 23:25
推 : 是不是被嘎漲停15F 02/02 23:26
推 : 不給你上車 等你終於上車了 就反轉了16F 02/02 23:26
噓 : 小看我們雪紅阿姨，給噓17F 02/02 23:29
推 : 算營收 就輸了18F 02/02 23:33
→ : 要看未來
→ : 要看未來
→ : 明天看基哥表演20F 02/02 23:46
推 : 早就在車上21F 02/02 23:55
推 : 凱基台北明天全部倒出來風向就又變了22F 02/02 23:58
推 : 不要用本益比來算有Fu糗的股票23F 02/03 00:00
→ : 老蘇股市經典名言有沒有在聽24F 02/03 00:05
推 : 想像力就是你的超能力(?)25F 02/03 00:09
→ : 紅茶店千元俱樂部有機會解套了嗎26F 02/03 00:12
→ : 妳也可以空啊27F 02/03 00:14
推 : 紅茶VR也有做2B 應該就不是單台計價了28F 02/03 00:42
推 : 我覺得啦 VR不是最悲觀20萬台 就是2億台 歐印29F 02/03 00:45
→ : Fu糗，本夢比30F 02/03 01:24
推 : 本夢比的股票誰在看雞本麵31F 02/03 01:48
推 : 現在在吹2498的人之前不是都看不起嗎32F 02/03 02:12
→ : 先看看你周邊想買VR跟已經買VR的比例有多少，有夢最33F 02/03 03:09
→ : 美希望相隨。當初3D技術出來時也是吹，但現在3D市場
→ : 如何了？違反人性的東西是沒辦法長遠的。
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噓 : 少做夢了 我買了一台Oculus 玩完half life之後就放36F 02/03 03:37
→ : 在那吃灰 兩年沒再碰過
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推 : fu糗算不出來啦 有話題爽噴就噴 看看隔壁棚裕隆38F 02/03 05:49
噓 : 元宇宙跟生技一樣請不要看營收，跟著meta消息就對了39F 02/03 06:12
→ : 不過大機率玩不過主力
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→ : 新聞報導: 眼科醫生示警，元宇宙會害死所有人41F 02/03 06:58
推 : 今年各種電子產品需求都降低了 庫存一堆 不太樂觀啊42F 02/03 07:46
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